За останні шість місяців біткойн втратив більше половини своєї вартості через розпродаж технологій

Криптовалюта біткойн, яка в минулому році отримала приголомшливий прибуток, втратила більше половини своєї вартості за останні шість місяців.

Після того, як у листопаді піднявся до понад 64 000 доларів, ціна одного біткойна зараз впала більш ніж на 50 відсотків. У п’ятницю він торгувався близько 30 000 доларів, після падіння до 26 000 доларів на початку тижня.

Розпродаж частково пов’язана з зростання процентних ставок і інфляція цей показник досягає 40-річного максимуму, що призвело до загострення фондового ринку. Але ступінь падіння біткойна може стати шоком — особливо для деяких інвесторів, які купили біткойн під час останнього зростання ціни.

Безліч онлайн-розповідей, деякі з яких були знайшло відлуння в провідних бізнес-виданняхпроголосив біткойн не прив’язаним до традиційних інвестиційних ринків і навіть бути надійна огорожа проти тієї інфляції, яку зараз переживають США та інші частини світу.

Але на цьому тижні розпродаж біткоїнів відбувся на тлі більшого спаду ринку, що, схоже, спростовує думку про те, що біткойн загороджений звичайним тиском ринку, вважають аналітики.

«Це була історія, але це неправда», — сказав Даманік Дантес, інвестор і аналітик криптовалютного ринку CoinDesk.

Натомість, сказав Дантес, траєкторія ціни біткойна більше схожа на траєкторію мінливих технологічних акцій для компаній, які часто працюють зі збитками, незважаючи на високі темпи зростання.

Іншими словами, ставки на біткойн в наші дні нічим не відрізняються від ставок на технологічну компанію, яка може мати великий потенціал, але короткострокова вартість якої вже не ясна.

Зростання цих активів, за словами Дантеса, зазвичай підживлюється тим, що він назвав надлишковим бюджетом ризику інвесторів, який часто пов’язаний із середовищем низької процентної ставки. З огляду на те, що процентні ставки зросли, а апетит інвесторів до ризику слабшає, за його словами, розпродаж біткойна не є дивним.

«Інвестори та трейдери зараз шукають стабільності, високоякісних цінних сфер», – сказав він. «Це повна протилежність такого активу, як біткойн».

Ціна біткойна зросла на тлі пандемії, піднявшись приблизно з 10 000 доларів у вересні 2020 року до понад 60 000 доларів США у березні 2021 року. Сплеск частково був викликаний заголовками, які вказували на збільшення покупок дедалі більшими компаніями, включаючи Tesla, яка в лютому 2021 року оголосила, що придбав біткойн на 1,5 мільярда доларів.

Проте до липня 2021 року біткоіни впали в ціні приблизно до 31 000 доларів. Падіння сталося після травневого оголошення про те, що Китай заборонив своїм фінансовим і платіжним установам надавати послуги з криптовалюти. До вересня Китай опублікував повну заборону на всі операції з криптовалютою та майнінг в країні.

Незабаром біткойн знову почав зростати. У 2021 році також зросли так звані «мемові» акції, такі як GameStop і AMC. Аналітики кажуть, що ціна біткоїна зараз найбільш сильно корелює з цими типами високоризикових і високоприбуткових акцій. Акції GameStop досягли максимуму в 325 доларів у січні 2021 року і впали приблизно на 70 відсотків до 98 доларів на момент закриття ринків у п’ятницю. Тим часом AMC впав приблизно на 80 відсотків із 59 доларів у червні 2021 року до 11 доларів у п’ятницю.

«Це ті самі трейдери — ті самі інвестори», — сказав Дон Кауфман, співзасновник торговельної освітньої платформи TheoTrade і професіонал з торгівлі. «Це біткойн, NASDAQ, акції мемів».

Для багатьох інвесторів приголомшливий розбіг біткойна у 2021 році був занадто важким, щоб опиратися.

Згідно з опитуванням, опублікованим у грудні крипто-фірмою Grayscale Investments LLC, більше половини нинішніх інвесторів придбали біткойн лише за останні 12 місяців. Про опитування вперше повідомило Bloomberg.

На знак того, наскільки широким стало поширення біткойна, група фінансових послуг Fidelity оголосила в квітні, що почне надавати пенсійним менеджерам можливість інвестувати пенсійні заощадження працівників у біткойн.

Оголошення прийшло незважаючи рекомендації, видані в березні Міністерством праці США попереджаючи менеджерів пенсійного плану «проявити максимальну обережність, перш ніж вони розглянуть можливість додавання опції криптовалюти до інвестиційного меню плану 401(k) для учасників плану».

В інтерв’ю NBC News Алі Хавар, помічник міністра праці США, сказав, що обережність все ще залишається.

«Ми бачимо, що багато говорять: «Це наступна впевнена річ» — з елементом «Заходь на перший поверх, або ти пошкодуєш про це», — сказав Хавар. «Те, що ви не часто чуєте, — це інша сторона рівняння: це відносно молодий клас активів, у якого немає відповідей на багато складних питань, наприклад, як його оцінюють або як його зберігають».

Але якщо біткойн не є певною річчю, коли йдеться про негайну прибутковість інвестицій, багато інвесторів все ще вважають, що це наступна велика річ для технологій, сказав Ед Мойя, старший аналітик ринку валютної групи OANDA. Він порівняв нещодавній розпродаж криптовалюти з вибухом бульбашки доткомів. Хоча обидва, можливо, були необхідні для усунення «піни» на своїх відповідних ринках, основні технології залишаються життєздатними, сказав він.

«Біткойн відкриває інвесторам майбутнє технології блокчейн і майбутнє смарт-контрактів», — сказав Мойя. «І для багатьох ринків, що розвиваються, які борються зі своїми фіатними валютами, це також створює альтернативний варіант для інвесторів».

Хоча зараз зрозуміло, що біткойн не є хеджем від інфляції чи активом безпечного притулку, він сказав: «Для багатьох людей він забезпечить довгострокову цінність. Його екосистема забезпечить наступну хвилю інновацій».

Але коли саме окупляться ставки на цю екосистему, зараз відкрите питання. У той же час власники біткойнів — особливо ті, хто є новим на ринку — зазнають великих збитків. За даними Bloombergкороткострокові власники біткойнів купували цифрову валюту за середньою ціною 47 500 доларів США, що означає, що вони зараз міцно в мінусі.

Ідею про те, що біткойн слід вважати ризикованим активом, пов’язаним з деякими найсучаснішими іменами в галузі технологій, цього тижня підтримала Coinbase, одна з найбільших криптовалютних брокерських компаній. Акції Coinbase впали майже на 80 відсотків з максимуму в 323 долари в листопаді 2021 року до приблизно 68 доларів, включаючи падіння приблизно на 20 відсотків у середу.

«Ми бачимо падіння ринку технологічних акцій та ризикових активів, що розвиваються», — сказав генеральний директор Coinbase Браян Армстронг під час останнього дзвінка про прибутки компанії. «І, звичайно, Coinbase та криптовалюта не є винятком».

І, як і ті більш нестабільні технологічні акції, біткойн виявляється дуже чутливим до процентних ставок. Коли позичати гроші дорожче, інвестори менш схильні вкладати більш ризиковані ставки на майбутнє, як-от біткойн. Отже, у міру зростання відсоткових ставок ціна біткойна, швидше за все, впаде.

Дантес з CoinDesk сказав, що ціни на біткоїни також впали в 2014 і 2018 роках на тлі менш погоджувальної монетарної позиції Федеральної резервної системи.

«Зараз ми переживаємо високу інфляцію та посилення монетарної політики, тому ми очікуємо нижчої прибутковості для всіх активів у майбутньому», – сказав він. «І якщо ми будемо мати нижчу віддачу від традиційних активів, ми побачимо надзвичайно низьку прибутковість для спекулятивних активів».