Проект стейблкоїнів Cardano програв гроші інвесторів перед килимом: звіт

У 2021 році Ardana Labs заявила, що надасть інноваційну платформу стейблкойнів для мережі Cardano. Новий проект під назвою «Ardana» дозволить інвесторам блокувати крипто-заставу та карбувати стейблкоїни, прив’язані до фіатної валюти, включаючи токен на основі доларів США під назвою dUSD. Того року він залучив 10 мільйонів доларів від інвесторів, але раптово закритий магазин у листопаді 2022 року, посилаючись на «невизначеність фінансування та часових рамок проекту».

Деякі інвестори звинуватили в збитках «криптозиму» 2022 року, під час якої багато законних проектів зазнали краху через брак фінансування на розширеному ведмежому ринку. Однак нові дані, отримані від платформи управління ризиками Web3 Xerberus, свідчать про те, що в історії Ardana може бути щось більше, ніж просто проблеми зі збором коштів.

За словами Xerberus, керівники Ardana, ймовірно, перевели 80% коштів проекту на особистий гаманець після того, як спочатку спробували приховати транзакції, відправивши частину через централізовані біржі. Трансфери нібито проводив генеральний директор Райан Мотову або якийсь інший член команди C-рівня. Коли кошти були в цьому гаманці, керівники зробили серію невдалих криптовалютних інвестицій, стверджує Ксерберус. Ці інвестиції призвели до збитків приблизно в 4 мільйони доларів США, скоротивши злітно-посадкову смугу для проекту та зрештою призвели до його краху.

2) Капітал був депонований у стейблкойнах. Ардана використала цей капітал для інвестування в високоризиковані токени на основі Ethereum. Оскільки з появою ведмежого ринку ціни впали, Ardana втратила щонайменше 4 мільйони доларів США лише на своїх угодах DEX. pic.twitter.com/PIj5o55Flr

— Xerberus (@Xerberus_io) 6 вересня 2023 р

Злет і падіння Ардани

Ардана була вперше анонсована влітку 2021 року, а до жовтня 2021 року вона залучив 10 мільйонів доларів від компаній венчурного капіталу CFund, Three Arrows Capital (3AC) і Ascensive Assets. Завдяки успішному збору коштів і відомості спонсорів деякі інвестори повірили, що майбутній токен Ardana, DANA, забезпечить величезні прибутки на ринку.

Наступного місяця Ардана оголосила, що це також співпрацює з Near Protocol щоб створити міст активів між Cardano та Near.

Однак жодної платформи чи мосту стейблкойнів Ardana так і не було запущено, а також протоколу закрито в листопаді 2022 року без справного продукту. Команда розробників заявила, що закриття відбулося через «невизначеність фінансування та часові рамки проекту». Закриття відбулося посеред крах FTX, що ускладнило залучення коштів для багатьох проектів. Один із спонсорів Ardana, 3AC, також мав збанкрутував кілька місяців тому. Зважаючи на цю історію, багато хто не ставив під сумнів офіційну історію.

Однак дані блокчейну та аналіз, проведений Xerberus, показують, що невдача Ardana, можливо, була не стільки пов’язана з відсутністю фінансування, скільки з ризикованою практикою управління активами співробітників Ardana Labs.

Слід сумнівних грошей

Співзасновники Xerberus Саймон Пітерс і Ной Детвілер розповіли Cointelegraph, що ідентифікували Ethereum гаманець Ardana Labs збирала кошти від первинної пропозиції монет DANA (ICO) у листопаді 2021 року. Вони заявили, що посилання на адресу були включені на веб-сторінки платформи ICO Tokensoft, пов’язані з маркером. Крім того, вони стверджують, що ідентифікували транзакцію на 1 мільйон доларів від 3AC на цю адресу в той час, коли 3AC оголосила про свої інвестиції в Ardana.

Згідно з даними блокчейну, перша транзакція на цей рахунок відбулася 2 вересня 2021 року, коли приблизно 0,46 ефіру (ETH) (1747 доларів на той час). надісланий в це. Це було приблизно через два тижні після дати початку першого раунду збору коштів Ardana 15 серпня. Починаючи з 15 вересня, на обліковий запис надійшло кілька монет USD (USDC) переказів, які зрештою додали стейблкойнів на мільйони доларів.

Коли кошти були зібрані, вони були переміщені в інші гаманці через серію проміжних кроків, стверджує Ксерберус.

Як повідомили Пітерс і Детвілер, стейблкойни на суму приблизно 3,2 мільйона доларів було переміщено з гаманця збору коштів у «цільовий гаманець» через дві проміжні адреси. Ця сума становить приблизно 30% від загальної суми зібраних коштів. По-перше, рахунок збору коштів надісланий кошти на те, що вони називають «Проксі-гаманець 1».

Після отримання коштів Proxy Wallet 1 обміняв усі стейблкоїни на CVX, службовий токен, який використовується для отримання комісій від платформи Convex Finance. Дані блокчейну шоу що децентралізована біржа (DEX) SushiSwap була використана для здійснення цього свопу.

Звідти кошти були надісланий до того, що, як стверджують засновники Xerberus, є старим особистим гаманцем («Стара адреса») засновника Ardana Мотову. За їх словами, Мотову заявив, що заробив гроші на попередньому бичачому ринку 2017 року. Вони виявили, що «від 200 000 до 400 000 доларів» було в цьому гаманці до ICO Ardana, але більша частина коштів, які він зберіг пізніше, була від Ardana.

«Коли цей проект зазнав краху і провалився, [Motovu] зайшов у Live Space і сказав: «Багато моїх особистих грошей, які я заробив на попередньому бичачому ринку в 2017 році» […] це гроші, які він зробив із цього старого гаманця», — пояснив Детвілер. «Це становить приблизно від 200 000 до 400 000 доларів, не більше».

Дані блокчейну показують, що приблизно через чотири хвилини після того, як токени CVX були надіслані на стару адресу, переданий їх у цільовий гаманець. Вони стверджують, що саме цей гаманець використовувався для купівлі різноманітних криптовалют, що зрештою призвело до втрати коштів Ardana через невдалі інвестиції.

Обмінники CeFi приєднуються до сліду

За словами співзасновників Xerberus, окрім суми, переміщеної через ланцюжок до Target Wallet, ще 4 мільйони доларів було відправлено через централізовані біржі, а потім переведено до Target Wallet.

Вони стверджують, що ідентифікували адреси депозитів Kraken, Coinbase і Gate.io, які використовує команда Ardana. Щоб знайти їх, вони шукали адреси, на які надходили кошти з гаманця для збору коштів, і відправляли кошти на відому адресу обміну. Наприклад, одна адреса зокрема отримано кошти з гаманця для збору коштів і надсилали кошти лише на адреси гаманців Coinbase 6 і Coinbase: Miscellaneous.

Коли кошти були відправлені на централізовану біржу, визначити, що з ними сталося, стало складніше. Однак команда використовувала різноманітні методи, щоб з певною мірою впевненості визначити, куди пішли кошти.

У деяких випадках команді вдалося ідентифікувати кошти, які були надіслані на Kraken, а потім негайно відправлені на іншу адресу, оскільки Kraken часто використовує ту саму адресу для надсилання та отримання коштів для кожного користувача, особливо якщо час між транзакціями короткий. В інших випадках Kraken відправляв депоновані кошти на інший зі своїх гаманців, що робило неочевидним, що користувач робив із коштами. Депозити, надіслані на Coinbase і Gate.io, завжди надсилаються на інші гаманці та об’єднуються з токенами інших користувачів. Отже, з транзакціями, пов’язаними з цими обмінами, команда не могла так легко визначити, що сталося.

Однак вони проаналізували всі вихідні транзакції, здійснені кожною біржею протягом години після того, як гаманець для збору коштів потрапив на неї. Вони виявили, що багато вихідних транзакцій були на ту саму суму, що й депозити. Наприклад, гаманець для збору коштів внесе Tether на суму 220 000 доларів США (USDT) до Gate.io. Потім, через 40 хвилин, біржа надішле рівно 220 000 доларів США в USDT на інший гаманець. Зрештою, більша частина цих коштів опинилася в Target Wallet, надаючи те, що Xerberus вважає надійним доказом того, що той самий користувач здійснював вихідні транзакції.

Пітерс і Детвілер попередили, що цей процес не доводить з упевненістю, що транзакції були здійснені Мотову або членом команди Ardana. «Це не UTXO [unspent transaction output] стежка або стежка книги. Це не точний слід блокчейна. […] Однак часові рамки та суми корелюють один з одним», – заявив Детвілер. За їх словами, загалом 4 мільйони доларів було надіслано в Target Wallet за допомогою цих методів, довівши загальну суму коштів, надісланих у нього, до 7,2 мільйона доларів.

Частина коштів залишилася, а частина пішла на розвиток

Дослідження, проведене командою Xerberus, показує, що кошти Ardana на суму приблизно 1,82 мільйона доларів США були витрачені на витрати на розробку, пов’язані з проектом, включаючи зарплату членам команди. Вони зв’язалися з особою, яку вони називали «головним підрядником проекту», і той дав Xerberus адресу свого гаманця. Ця адреса показала виплати на загальну суму 1,82 мільйона доларів, що становить приблизно 20% зібраних коштів.

Крім того, вони стверджують, що USDC вартістю приблизно 1,4 мільйона доларів не було втрачено і все ще залишається у власності проекту в гаманець вони називаються обліковим записом «Скриня зі скарбами». Першою транзакцією цього облікового запису був вхідний переказ у розмірі 0,3 ETH, вартістю на той час 562,29 доларів США, надісланий на нього з гаманця Target Wallet.

пов’язані: Жертви мультичейну шукають відповіді в експлойті на суму 1,5 мільярда доларів, оскільки з’являються нові докази

Майже 4 мільйони доларів втратили через погані операції

Відповідно до звіту Xerberus про Ardana від 6 вересня, майже 4 мільйони доларів із балансу токенів Target Wallet було втрачено через погані угоди. Власник гаманця переказав більшу частину коштів на два мультипідписні рахунки Safe (раніше Gnosis Safe). Ці кошти були використані для здійснення торгів на DEXs PancakeSwap, Uniswap, SushiSwap і GMX, що призвело до майже повних збитків. Цільовий гаманець також здійснював власні збиткові операції.

Дані блокчейну показують, що Target Wallet здійснив понад 1000 транзакцій, більшість з яких були взаємодією з контрактами DEX.

Ліквідація та закриття Ардани

Xerberus стверджує, що поведінка команди Ardana в мережі почала змінюватися в березні 2022 року, коли гаманці команди почали «скидати» свої активи на DEX. Вони продовжували продавати всі активи, що залишилися, до листопада 2022 року, після чого проект офіційно оголосив про закриття. Кошти, отримані від цих продажів, досі залишаються в гаманці казначейства.

Фірма каже, що створила систему раннього попередження, яка може допомогти попередити інвесторів, коли проект бере участь у ризикованій поведінці, яка може призвести до закриття. Xerberus називає це «власними рейтингами ризику блокчейну, заснованими на математиці, яку можна перевірити», і стверджує, що такі дослідження, як дослідження Ardana, використовуються для «точного налаштування» своєї моделі ризику, яка, як очікується, «перетворить криптовалютні ринки, зробивши їх безпечною альтернативою традиційним фінансові ринки».

Cointelegraph спробував зв’язатися з Мотову Ардани через LinkedIn, сподіваючись отримати його погляд на історію. Відповідь не надійшла протягом двох тижнів до публікації.

Багато інвесторів Ardana твердо вірили в екосистему Cardano. Вони очікували, що Ardana стане тим проектом, який нарешті приверне Cardano увагу, якої, на їхню думку, він заслуговує. Натомість понад 10 мільйонів доларів капіталу було висмоктано зі спільноти Cardano, і зрештою практично нічого не залишилося.

Історія Ardana — це тверезе нагадування про ризики інвестування в нові стартапи Web3 без функціонуючого продукту. Хоча ці проекти можуть призвести до величезних прибутків, вони також можуть призвести до катастрофічних втрат. Інвестори, можливо, захочуть уважно подивитися на поведінку проекту в ланцюжку, коли вирішують, чи варто інвестувати в проекти такого типу.

Редактор Cointelegraph Чжиюань Сун зробили внесок у цю історію.

пов’язані: Нерішучість Binance заморозити гаманці викликала суперечки в цьому вилученні на 11 мільйонів доларів