Ці засновники криптовалюти та біткойн-моголи втратили 116 мільярдів доларів у 2022 році

Криптовалютна індустрія та її багаті піонери зіткнулися з моментом розплати після краху криптовалютної біржі FTX та хедж-фонду Alameda Research

У січні 2022 року Сем Бенкман-Фрід був на висоті. Його компанія FTX на Багамських островах щойно залучила 400 мільйонів доларів від відомих венчурних капіталістів за оцінкою в 32 мільярди доларів. Через кілька тижнів, коли Forbes опублікував свій щорічний список мільярдерів світу, SBF, як його називають Друга найбагатша людина криптовалютивартістю 24 мільярди доларів.

Тепер Бенкмен-Фрід, ймовірно, розорився і чекає суду. Перед тим, як його заарештували на Багамах, SBF повідомив кільком ЗМІ, що його банківський рахунок скоротився до 100 000 доларів, і що він «не впевнений», як він заплатить своїм адвокатам. Гері Ванг, інший співзасновник FTX і колишній директор з технологій компанії, який уклав угоду про визнання провини з Комісією з цінних паперів і бірж, також став жертвою свого статку, колись оцінюваного в 5,9 мільярда доларів.

Крах FTX став гідним завершенням року руйнування багатства в секторі криптовалют і блокчейнів. Економічний шок після пандемії, який спровокував інфляцію та зростання процентних ставок, висмоктав капітал із спекулятивної криптоекосистеми. Відомі фірми зазнали краху, починаючи з травневого краху алгоритмічного стейблкойна TerraUSD на 40 мільярдів доларів, криптохедж-фонду Three Arrows (який оголосив про банкрутство в липні) і закінчуючи банкрутствами процентних кредитних компаній Voyager Digital, Celsius і BlockFi. Біткойн, найбільша криптовалюта та лідер галузі, впав на 65% порівняно з піком у 69 000 доларів США в листопаді 2021 року. Тим часом близько 2 трильйонів доларів ринкової вартості втекли з цифрових активів у безпечніші пасовиська.

В результаті 17 найбагатших інвесторів і засновників криптовалюти разом втратили приблизно 116 мільярдів доларів особистих статків з березня, згідно з даними Форбс оцінки. П’ятнадцять із них втратили більше половини своїх статків за останні дев’ять місяців. Десятеро взагалі втратили статус мільярдера.

«Зараз ми перебуваємо на переломній точці криптовалюти, коли кожному доведеться зробити паузу і сказати: «Добре, ми бачили, як за останні пару місяців було знищено масу економічного багатства, нам потрібно почати сприймати це серйозно, “, – говорить Метт Коен, засновник Ripple Ventures, компанії венчурного капіталу. «Багато технологій блокчейну та криптокомпаній створили рішення для проблем, які не потребували виправлення, і я думаю, що зараз ми матимемо апаратне скидання».

Людина, яка може найбільше втратити, — Чанпен Чжао, генеральний директор Binance, найбільшої криптовалютної біржі, розгалуженої глобальної мережі тьмяних дочірніх компаній. CZ, як його відомо, має приблизно 70% акцій Binance, що Форбс на рівні 4,5 мільярда доларів США – менше з 65 мільярдів доларів США в березні.

CZ допоміг закрити FTX 6 листопада, коли він твітнув що Binance продасть FTT, що залишився, рідну криптовалюту FTX. Це спровокувало наплив коштів на скарбницю FTX, оскільки клієнти намагалися зняти свої гроші, але виявили, що їх уже немає. Через кілька днів компанія FTX оголосила про банкрутство. Чжао переміг свого суперника, але тепер він повинен боротися з наслідками. Це може включати повернення в суді у справах про банкрутство понад 2,1 мільярда доларів, які Binance заробила від продажу своєї частки у FTX назад Бенкман-Фріду влітку 2021 року. (Чжао допоміг заснувати FTX у 2019 році).

CZ також стикається зі зростаючим скептицизмом щодо централізованих бірж, зокрема Binance, і поточних розслідувань щодо нього та його компанії владою Європи та Сполучених Штатів за звинуваченнями у сприянні відмиванню грошей та інших фінансових злочинах. (Binance заперечує правопорушення.) Останніми тижнями CZ намагався заспокоїти Користувачі Binance, що їхні криптодепозити повністю забезпечені, доручають бухгалтерській фірмі Mazars підготувати звіти про «підтвердження резервів». Ці звіти, які не містять зобов’язань, широко критикувалися як недостатні для надання неповної картини фінансового стану компанії. Відтоді Mazars призупинив співпрацю з криптокомпаніями, посилюючи невизначеність щодо фінансів Binance та майбутнього біржі.

«Я не вірю, що бізнес може зберігатися, працюючи таким аморфним способом, не керованим ніким і ніде, особливо якщо ним керує публічна особа», — каже Ліза Елліс, аналітик з капіталу MoffettNathanson, підрозділу SVB Securities. «Хитра операційна модель» Binance була б «неприйнятною для багатьох інвесторів, державних чи приватних», додає Елліс.

CZ заявив на вебінарі 23 грудня, що Binance не має нульових зобов’язань: «Ми досить унікальна організація, у нас немає позик від інших організацій», — сказав він. «Ми доведемо весь FUD [fear, uncertainty and doubt] невірно.” Представник Binance сказав, що оцінка Forbes чистого капіталу CZ «не є важливим показником для CZ. Більш важливим є створення значущих варіантів використання криптовалюти».

Баррі Сілберт, голова криптоконгломерату Digital Currency Group, знаходиться в центрі зараження криптовалютного ринку. Один із ключових активів DCG, підрозділ криптокредитування Genesis Global Capital, винен кредиторам щонайменше 1,8 мільярда доларів, згідно з джерелом, знайомим із цією справою (і як Reuters спочатку повідомили). Крім того, DCG обтяжений боргами. Він взяв на себе зобов’язання Genesis у розмірі 1,1 мільярда доларів, які виникли внаслідок безнадійної позики, яку Genesis надала нині збанкрутілому хедж-фонду Three Arrows. Крім того, DCG винен Genesis ще 575 мільйонів доларів, які повинні бути виплачені в травні. DCG також винен 350 мільйонів доларів інвестиційній фірмі Elridge, якщо Genesis розвалиться Financial Times повідомили.

Щоб утриматися на плаву, Сільберту, ймовірно, доведеться залучити зовнішній капітал або розпустити свою криптоімперію DCG, яка включає близько 200 інвестицій у криптофірми та токени, включаючи сайт новин про крипто. CoinDeskфірма з видобутку біткойнів Foundry та Grayscale Investments, компанія з управління активами, яка пропонує акції публічного трасту біткойнів. Forbes оцінює, що вартість непогашених зобов’язань DCG перевищує справедливу ринкову вартість її активів у поточному ринковому середовищі; DCG також може мати проблеми з розвантаженням неліквідних ставок. З цих причин Forbes оцінює поточну вартість 40% акцій Silbert у DCG приблизно в 0 доларів США. Особисті інвестиції Зільберта визначити не вдалося. Речник DCG відмовився від коментарів.

«У Genesis була проблема платоспроможності, яка перетворилася на проблему ліквідності. Але ці збитки нікуди не зникають», — каже Рам Ахлувалия, генеральний директор компанії Lumida Wealth Management, орієнтованої на криптовалюти, який зазначає, що кредитори Genesis матимуть претензії на активи DCG, навіть якщо Genesis оголосить про банкрутство. «Якщо DCG не залучить новий власний капітал, це сприймуть як бізнес-зомбі».

Кемерон і Тайлер Вінклвосс, біткойн-мільярдери, увічнені в Соціальна мережа за їх роль у заснуванні Facebook, також потрапили в кредитну мережу Silbert. Gemini, приватна криптобіржа близнюків, запропонувала своїм користувачам прибутки до 8% під час зростання ринку через свій продукт Gemini Earn, який передав кредити компанії Genesis; тепер клієнти Gemini заборгували Genesis приблизно 900 мільйонів доларів. 16 листопада Genesis призупинив виведення коштів, викликаючи обурення клієнтів. Gemini Dollar, стейблкойн біржі та ключовий компонент програми кредитування Gemini Earn, зазнав великих відтоків. Вінклєві зберігають мовчання, за винятком скупих повідомлень у Твіттері про те, що Джеміні формує комітет кредиторів.

Для Браяна Армстронга, який є генеральним директором публічної біржі Coinbase, крах FTX став можливістю для удару. 8 листопада, у хаотичні години після того, як Binance оголосила про своє попереднє поглинання FTX, Армстронг оголосив про своє бачення криптовалюти, водночас зневажаючи Чжао Binance. «Coinbase і Binance дотримуються різних підходів. Ми намагаємося дотримуватися регульованого, надійного підходу», – сказав Армстронг Безбанківський подкаст. «Чесно дивлячись на це інтелектуально, ми обираємо дотримуватися правил. Це складніший шлях, і іноді у вас зв’язані руки, але я вважаю, що це правильна довгострокова стратегія». У 13-твіті нитка того ж дня Армстронг повторив ці теми.

Інвесторів, здається, це не хвилює. Акції Coinbase впали на 64% із серпня та на понад 95% із IPO на суму 100 мільярдів доларів у квітні 2021 року, знищивши більшу частину статків Армстронга.

Тим часом, інший співзасновник Coinbase, Фред Ерсам, отримав опіки від Bankman-Fried. Його крипто-венчурна фірма Paradigm інвестувала 278 мільйонів доларів США в капітал FTX. Ehrsam не робив жодних публічних заяв щодо інвестицій. Метт Хуанг, партнер Ерсама в Paradigm, сказав у Twitter: «Ми глибоко шкодуємо про те, що інвестували у засновника та компанію, які зрештою не відповідали цінностям криптовалюти та завдали величезної шкоди екосистемі», додавши, що інвестиції Paradigm у FTX «становили невелику частину наших загальних активів». і що Paradigm ніколи не довіряла FTX тримати свої інвестиції в цифрові активи.

Приватні криптокомпанії, які залучили капітал у 2021 році або на початку цього року за високою оцінкою, торгуються зі значними уцінками на вторинних ринках і в позабіржових угодах, каже Метт Коен з Ripple Ventures, який очікує більших уцінок у четвертому кварталі. оскільки компанії готують звіти для інвесторів на кінець року. «Аудиторський сезон 4 кварталу стане часом, коли визначать, які кошти будуть належним чином розраховані», — каже він.

Наприклад, акції біржі NFT OpenSea торгуються з дисконтом у 75% із січня, коли вартість OpenSea досягла 13,3 мільярда доларів, згідно з даними приватних бірж ApeVue і CapLight. Щоденні обсяги торгів на NFT-біржі OpenSea за останній місяць становили менше 10 мільйонів доларів порівняно з понад 200 мільйонами доларів у січні, згідно з криптосайт DappRadar. 30 із чимось співзасновників OpenSea, Девін Фінзер і Алекс Аталлабільше не є мільярдерами.

Нікіл Вішванатан і Джо Лау, засновники Alchemy, фірми з програмного забезпечення для криптографії, яка підтримує інші підприємства Web3, також вийшли з клубу трьох ком, виходячи з приблизних уцінок їхніх часток в Alchemy, які останні залучив зовнішній капітал у лютому на суму 10,2 мільярда доларів. За словами Вішванатана, крах FTX «зашкодить споживчому сприйняттю [crypto] простір. Ми бачили цю дію під час краху Lehman Brothers і Берні Медоффа в 2008 році — потрібен час, щоб відновитися». Однак алхімія продовжує розвиватися на ведмежому ринку, каже Вішванатан. «Різниця полягає в тому, що в Web3 ми спостерігали прискорення активності розробників навіть у найбурхливіші часи, що вказує на неймовірно сильну, орієнтовану на місію спільноту розробників».

Джед Маккалеб, співзасновник криптокомпанії Ripple, вважається єдиною людиною, яка заробила свій статок на криптовалюті, яка зберегла більшу частину своїх статків під час економічного спаду. Але це тому, що він був розпроданий майже повністю перед аварією. У період з грудня 2020 року по липень 2022 року Маккалеб вивантажив XRP, рідний токен Ripple, приблизно на 2,5 мільярда доларів США. виконання угоди про розділення він підписав контракт з іншими засновниками Ripple ще в 2013 році. Сьогодні XRP торгується приблизно по $0,40 за монету, що приблизно на 50% менше, ніж на початку цього року, коли Маккалеб щотижня скидав токени XRP на мільйони доларів.

Кріс Ларсен, інший засновник і голова Ripple, втратив цього року понад 2 мільярди доларів через зниження ціни XRP і Форбс передбачувана знижка на оцінку капіталу Ripple. Ripple, яка останньою залучила капітал у 2019 році за оцінкою в 10 мільярдів доларівминулого року викупив акції в інвестора за завищеною оцінкою в 15 мільярдів доларів після того, як інвестор подав до суду на Ripple у зв’язку з Комісія з цінних паперів і бірж подано позов проти Ripple у грудні 2020 року; ця справа все ще проходить через суди.

Тім Дрейпер, венчурний капіталіст, який володіє приблизно 30 000 біткойнів, вийшов зі списку мільярдерів на початку цього року, коли біткойн досяг 33 000 доларів. Як завжди, Дрейпер залишається оптимістом щодо майбутнього біткойна, навіть незважаючи на його часто повторювана цільова ціна в 250 000 доларів США з кожним днем ​​виглядає химерніше. «Я підозрюю, що це початок кінця централізованих токенів», — каже Дрейпер Forbes. «Якщо токен централізований, ви віддані на милість людини, яка контролює валюту. І це точно було у випадку з FTX».