Ціна біткойна залишається стабільною, оскільки S&P 500 падає до 110-денного мінімуму

20 вересня Федеральна резервна система Сполучених Штатів оприлюднила повідомлення, яке охопило фінансові ринки: очікується, що процентні ставки залишаться на найвищому рівні за понад два десятиліття, можливо, довше, ніж очікувала більшість учасників ринку. Таке ставлення виникає на тлі стабільно високої інфляції — базова інфляція коливається на рівні 4,2%, що значно перевищує цільовий показник центрального банку в 2% — і рекордно низького рівня безробіття.

Поки інвестори борються з цією новою реальністю, виникає актуальне питання: чи будуть S&P 500 і Bitcoin (BTC) і надалі залишаються нижчими в умовах жорсткішої монетарної політики?

Вплив рішення ФРС був швидким і серйозним. S&P 500 впав до найнижчого рівня за 110 днів, сигналізуючи про зростання занепокоєння серед інвесторів.

Примітно, що прибутковість 10-річних казначейських облігацій зросла до рівня, якого не було з жовтня 2007 року. Цей рух відображає віру ринку в те, що ставки продовжуватимуть рости або, принаймні, що інфляція врешті-решт наздожене поточну прибутковість у 4,55%. У будь-якому випадку зростає занепокоєння щодо здатності ФРС підтримувати ці високі процентні ставки без дестабілізації економіки.

Біткойн не обов’язково слідує традиційним ринкам

Однією з інтригуючих подій на тлі цієї фінансової турбулентності є очевидний розрив між індексом S&P 500 і криптовалютами, зокрема біткойнами. За останні п’ять місяців 30-денна кореляція між двома активами не показала чіткої тенденції.

Така розбіжність свідчить про те, що або біткойн передбачив корекцію фондового ринку, або діють зовнішні фактори. Одним із вірогідних пояснень цього роз’єднання є ажіотаж навколо можливого впровадження a спотовий біржовий фонд Bitcoin і регуляторні проблеми які перешкоджали зростанню потенціалу криптовалют. Тим часом індекс S&P 500 виграв від надійних звітів про прибутки за другий квартал, хоча важливо пам’ятати, що ці цифри відображають ситуацію за три місяці до цього.

Оскільки ФРС твердо дотримується своїх зобов’язань щодо високих процентних ставок, фінансовий ландшафт виходить на незвідану територію. У той час як деякі можуть інтерпретувати позицію центрального банку як необхідну для боротьби з інфляційним тиском, інші стурбовані тим, що утримання високих ставок може стати тягарем для сімей і компаній, особливо враховуючи те, що існуючі позики настають, і їх необхідно рефінансувати за значно вищими ставками.

Відокремлення може сприяти ціні біткойна

Кілька факторів можуть призвести до відокремлення криптовалют від традиційних ринків, таких як S&P 500. Якщо уряд зіткнеться з труднощами з випуском довгострокових боргових зобов’язань, це може викликати занепокоєння. Нездатність випустити довгострокові облігації може свідчити про фіскальну нестабільність, яка спонукає інвесторів шукати захист від потенційних економічних спадів. У таких випадках альтернативні активи, такі як золото та біткойн, можуть стати привабливими варіантами.

пов’язані: Чи втримається ціна біткойна на 26 тисяч доларів до закінчення терміну дії щомісячних опціонів на BTC на 3 мільярди доларів?

Навіть за умови сильного долара інфляція може змусити казначейство США підвищити ліміт боргу, що з часом призводить до девальвації валюти. Цей ризик залишається актуальним, оскільки інвестори прагнуть зберегти свої статки в активах, менш чутливих до інфляції.

Крім того, ключову роль відіграє стан ринку житла. Якщо ринок житла продовжуватиме погіршуватися, це може негативно вплинути на ширшу економіку та S&P 500. Взаємозв’язок ринку житла з банківським сектором і потенційне погіршення споживчого кредитування можуть спровокувати втечу до активів з дефіцитом і можливостями хеджування.

Існує також потенціал політичної нестабільності в усьому світі або навіть під час виборів у США в 2024 році. Це може створити невизначеність і вплинути на фінансові ринки. У деяких країнах зростає страх перед контролем над капіталом, а історичні приклади міжнародних економічних ембарго підкреслюють ризик запровадження урядами такого контролю, що ще більше спонукає інвесторів до криптовалют.

Зрештою, на відміну від традиційних акцій та облігацій, криптовалюти не прив’язані до корпоративних прибутків, зростання чи дохідності вище інфляції. Натомість вони марширують під власний барабанний бій під впливом таких факторів, як нормативні зміни, стійкість до атак і передбачувана монетарна політика. Таким чином, біткойн може значно перевершити індекс S&P 500, не потребуючи жодного зі сценаріїв, розглянутих вище.