Ціна Ethereum опускається нижче підтримки $1,8 тис., оскільки ведмеді готуються до закінчення терміну дії опціонів на $1 млрд у п’ятницю

ефірний (ETH) продуктивність за останні три місяці була менш ніж задовільною для власників, і корекція на 50% з 3 квітня змусила альткойн протестувати підтримку в 1800 доларів США вперше з липня 2021 року.

Через волатильність акцій інвестори шукали притулку в доларі США, і 13 травня індекс DXY досяг найвищого рівня за останні 20 років. DXY вимірює курс долара по відношенню до кошика основних іноземних валют, включаючи британський фунт (GBP), євро (EUR) та японську ієну (JPY).

Більше того, п’ятирічна дохідність казначейства США досягла найвищого рівня з серпня 2018 року, торгуючись на рівні 3,10% 9 травня і сигналізуючи про те, що інвестори вимагають більшої віддачі, щоб компенсувати інфляцію. У двох словах, макроекономічні дані відображають настрої інвесторів, які не схильні до ризику, і це частково пояснює спад ефіру.

Подальшим створенням паніки серед трейдерів ефіру було a реорганізація ланцюга з семи блоків на ланцюжку маяків Ethereum 25 травня. Дійсну послідовність транзакцій було вилучено з ланцюжка через те, що конкуруючий блок отримав більшу підтримку з боку учасників мережі. На щастя, ця ситуація не рідкість, і вона могла виникнути від майнера з великими ресурсами або помилки.

Основними жертвами корекції ціни ефіру на 11% були трейдери з кредитним плечем (лонги), які помітили 160 мільйонів доларів у сукупній ліквідації на біржах деривативів, згідно до даних від Coinglass.

Буллз робив свої ставки на рівні 2100 доларів і вище

Відкритий інтерес до закінчення щомісячних опціонів на ефір у травні становить 1,04 мільярда доларів, але фактична цифра буде набагато нижчою, оскільки бики були надмірно оптимістичними. Цих трейдерів, можливо, обдурила недовговічність до 2950 доларів 4 травня, оскільки їхні ставки на термін дії опціонів 27 травня перевищують 3000 доларів.

Падіння нижче 1800 доларів США здивувало биків, оскільки практично жоден з опціонів на покупку (колл) на 27 травня не був розміщений нижче цього рівня ціни.

Коефіцієнт колл-пут 0,94 показує невелике домінування відкритого інтересу 540 мільйонів доларів США проти опціонів колл (купівля) на суму 505 мільйонів доларів. Тим не менш, оскільки ефір становить близько 1800 доларів, кожна бичача ставка, ймовірно, стане марною.

Якщо ціна ефіру залишиться нижче 1800 доларів США о 8:00 UTC 27 травня, жоден із варіантів виклику на суму 505 мільйонів доларів не буде доступним. Ця різниця виникає через те, що право купувати ефір за ціною 1800 доларів США або вище є марним, якщо ефір торгується нижче цього рівня після закінчення терміну дії.

Bears прагне отримати 325 мільйонів доларів прибутку

Нижче наведено три найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість опціонних контрактів, доступних 27 травня на інструменти колл (бик) і пут (ведмежа), залежить від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 1600 до 1700 доларів США: 0 викликів проти 230 000 путів. Чистий результат сприяє пут (ведмежим) інструментам на $370 млн.
• Від 1700 до 1800 доларів США: 50 викликів проти 192 300 путів. Чистий результат сприяє ведмедям на 325 мільйонів доларів.
• Від 1800 до 2000 доларів США: 3300 викликів проти 150 000 путів. Чистий результат сприяє пут (ведмежим) інструментам на 280 мільйонів доларів.

У цій грубій оцінці враховуються опціони пут, які використовуються в ведмежих ставках, і опціони колл виключно в угодах з нейтральним до бичачим. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг би продати опціон пут, фактично отримавши позитивний вплив на ефір вище певної ціни, але, на жаль, немає простого способу оцінити цей ефект.

Бикам слід кинути рушник і зосередитися на червневому терміні придатності

Ефірні ведмеді повинні підтримувати ціну нижче 1800 доларів 27 травня, щоб отримати прибуток у розмірі 325 мільйонів доларів. З іншого боку, найкращий сценарій «биків» вимагає збільшення понад 1800 доларів, щоб зменшити шкоду на 45 мільйонів доларів.

Ефірні бики мали 160 мільйонів доларів використовувати довгі позиції ліквідовано 26 травня, тому вони повинні мати меншу маржу, щоб підвищити ціну. З огляду на це, ведмеді, безсумнівно, намагатимуться придушити ефір нижче 1800 доларів перед закінченням терміну дії опціонів 27 травня.

Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно до автор і не обов’язково відображають погляди Cointelegraph. Будь-який інвестиційний і торговий крок пов’язаний з ризиком. Приймаючи рішення, вам слід провести власне дослідження.