Michigan Retirement System інвестувала 6,6 мільйона доларів у біткойни - Криптіх

нічого каже пенсія як хороший пляж, невеликий гольф і трохи біткойнів.

Чекати, що?

Інвестори, які контролюють деякі з Велика державна пенсійна система Мічигану занурюють пальці в воду, коли мова йде про криптовалюту. Поки поточна сума грошей присвячений біткоіну і інша популярна валюта є відносно невеликою, це все ще є сигналом того, що Пенсійна система штату Мічиган готова піти туди, де не готові багато інших порівнянних фондів.

Пенсійна система штату Мічиган інвестувала в біткойни близько 6,6 мільйона доларів США, повідомив представник казначейства штату.

Станом на кінець липня Пенсійна система штату Мічіган інвестувала близько 6,6 мільйонів доларів у біткойни, найвідомішу форму криптовалюти, сказав Рон Лейкс, речник державного казначейства. За його словами, фонд також інвестував 1,4 мільйона доларів в Grayscale ethereum ETF. Ethereum є однією з інших найпопулярніших цифрових валют.

Але це заперечує більший рух: за останні два роки Leix підтвердив, що фонд інвестував приблизно 45 мільйонів доларів у криптовалюти. Дивіденди вражають: Лейкс сказав, що держава вже окупила свої початкові інвестиції та заробила додаткові 39 мільйонів доларів виключно на криптовалюті. Якщо говорити мовою криптовалют, активи Мічигану «до місяця».

За словами Лейкса, інвестори повернули фонду близько 20 мільйонів доларів США.

Проте інвестиції становлять винятково невеликі частини загального фонду в 107,5 мільярдів доларів. І, незважаючи на будь-які досягнення, зараз немає жодного поштовху занурюватися глибше.

«Криптовалюта не відіграє великої ролі в наших інвестиціях», — сказав Лейкс, зазначивши, що рішення щодо криптовалюти прийняла приватна компанія, найнята для інвестування частини коштів фонду.

«Немає активної стратегії інвестування в біткойни та криптовалюти».

Компанія, що робить цей вибір, компанія з управління інвестиціями під назвою ARK Invests, вважає, що криптовалюти пропонують «нову парадигму» того, як люди та економіка використовують гроші.

«ARK вважає, що криптовалюти зроблять більш значний і глибокий внесок в еволюцію грошових систем, ніж будь-який інший прорив в історії», — йдеться у частині веб-сайту компанії, де пояснюється її криптовалютна стратегія.

Експерти розповіли Free Press про невід’ємні ризики, пов’язані з інвестиціями в криптовалюти. Крім кількох викидів — головним чином пенсійного фонду Вісконсіна, який оголосив про значно більші інвестиції в криптовалюту на початку цього року — інвестиції в криптовалюту, здається, залишаються рідкістю серед великих фондів такого роду.

Зовнішній фінансовий консультант Детройтської поліцейської та пожежної системи пенсійного забезпечення Wilshire Associates кілька років готує технічні документи щодо біткойнів і криптовалюти та не радить пенсійним системам інвестувати гроші в цю сферу, сказав Брюс Баб’ярц, речник поліцейської та пожежної пенсійної системи. Детройт.

Пенсійний фонд поліції та пожежної охорони міста не інвестує жодних криптовалют, сказав Баб’ярж.

Правління поліцейської та пожежної пенсійної системи контролює фонд 2,7 мільярда доларів США, який обслуговує близько 8000 пенсіонерів поліцейських і пожежників і близько 3000 активних служб швидкого реагування.

Швидке зростання побоювань щодо рецесії на початку серпня викликало розпродаж акцій, а також криптовалюти.

Біткойн і ефіріум різко впали на торгах у понеділок, досягнувши мінімуму, якого не бачили за кілька місяців. Bitcoin знизився на 12% до $52 054, прямує до найбільшого одноденного падіння з листопада 2022 року, повідомляє Reuters. Ethereum впав на 21% до мінімуму з січня. Reuters у понеділок вранці зазначив, що біткоїн втратив більше третини своєї вартості з моменту досягнення рекордного рівня в березні.

Аналітики відзначають, що криптовалюта все більше і більше торгується в тому ж напрямку, що й акції, що підриває попередню теорію про те, що криптовалюта може розглядатися як «безпечна гавань» для інвесторів у часи невизначеності.

Багато чого ще належить побачити найближчими днями, якщо побоювання рецесії продовжуватимуть розпалюватися.

Цього року криптовалютні ринки викликали бурхливий інтерес з боку звичайних інвесторів після того, як Комісія з цінних паперів і бірж США дала добро на біржові фонди для відстеження спотових цін на біткойни та ефіріум.

Зараз валюти знаходяться в зовсім іншому місці, ніж кілька років тому: вони все частіше стають частиною традиційних пенсійних та інвестиційних портфелів, пояснив Скотт Бейкер, ад’юнкт-професор фінансів Північно-Західного університету.

«Мені здається, що є такий підступний чоловік… усі, хто інвестує в криптовалюту, є такими божевільними людьми, цими технічними братанами або цими людьми, які YOLO вкладають усі свої державні заощадження в криптовалюту», — сказав Бейкер, який допоміг створити численні статті про те, хто інвестує в криптовалюту. криптовалюта та що вони роблять із будь-якими прибутками.

«Ми побачили, що … середній криптоінвестор також більш ніж активний на традиційних ринках акцій».

Ще заплуталися?

про що ми говоримо?

Криптовалюти — це форма цифрової валюти, яка переважно нерегульована та рідко використовується в повсякденних транзакціях, про які більшість людей думають, коли розмірковують, як використовувати гроші. Незважаючи на те, що нові криптовалюти з’являються регулярно, біткойн, як правило, привертає найбільшу увагу і загалом вважається однією з найбільш стабільних валют.

Тим не менш, відсутність регулювання в поєднанні з таємничою природою біткойнів і подібних фондів робить криптовалюти потенційно дуже ризикованими — або вигідними — інвестиціями, пояснила Джина Пітерс, професор економіки Чиказького університету, яка вивчає криптовалюти.

«Складна річ з біткойнами як активом полягає в розрахунку траєкторії його ціни. На відміну від акцій або облігацій, тут немає базових активів для оцінки — його вартість визначається купівлею-продажем самого елемента (біткойна), який, у свою чергу, є використовується лише у власній екосистемі (люди не використовують його для здійснення платежів), він зростає, оскільки все більше людей приймає біткойн, і знижується в інших випадках», – сказав Пітерс в електронному листі з Free Press.

«Прибуток криптовалюти (якщо вона хороша) набагато вища, ніж будь-яких звичайних інструментів. Звичайно, коли прибуток поганий, він більш екстремальний — різні монети падають до нульової вартості».

Пітерс зауважив, що на даний момент мало ймовірно, що біткойн досягне дна, але спостерігати гігантські коливання вартості є абсолютно поширеним явищем. Ближче до кінця 2021 року один біткоїн оцінювався у понад 64 000 доларів. Рік потому це було ближче до 16 500 доларів.

Лейкс зазначив, що в державному пенсійному фонді існує «контроль ризиків». Як він це пояснив, чим більше грошей, тим більше контролю.

«Ризик обмежений сумою, яку а) кожен менеджер має інвестувати, б) і скільки може бути спрямовано в певний сектор або конкретну компанію. Ми перевіряємо кошти на обґрунтованість і на те, щоб вони дотримувалися стратегії, яку їм довірили. Запроваджені засоби контролю ризиків”, – сказав Лейкс в електронному листі.

Пітерс сказав, що, як і будь-які інші інвестиції, вибір вкладення грошей у криптовалюти зводиться до оцінки ризику та винагороди.

«Чи підходить це для пенсійного фонду або яка частка є прийнятною, залежить від інструкцій конкретного фонду», — сказала вона.

Хто інвестує в криптовалюту?

Наразі від 15% до 20% населення США мають або раніше інвестували в криптовалюту, сказав Бейкер. І це число може бути м’яким, враховуючи відсутність жорстких вимог до звітності.

Він та інші досліджували транзакції на одній із найбільших криптовалютних бірж Coinbase, щоб отримати уявлення про середнього криптовалютного інвестора.

Вони виявили, що це значною мірою відображає більш звичайних інвесторів: людей із вищим за середній дохід, зручніших для ризику, які вже часто інвестують традиційними способами.

Багато людей розглядають це як інвестицію свого інвестиційного портфеля. «Як фінансисти ми навчаємо студентів, що ви хочете урізноманітнити свій портфель», — сказав він.

«Вони все ще інвестують у свої традиційні рахунки акцій, але вони також вкладають трохи грошей у криптовалюту».

Він — і більшість інших — радить, якщо хтось хоче купити криптовалюту, ймовірно, має сенс інвестувати лише «невелику частину» доступних грошей для інвестицій. Очевидно, це залежить від кожної людини, але в цілому це захищає від нестабільності ринку.

Бейкер також виявив, що ті, хто інвестує в криптовалюту, схильні ставитися до будь-яких отриманих прибутків як до інших інвестицій: здебільшого вони залишають інвестовані гроші.

«Отже, коли люди виграють у лотерею, вони витрачають величезну суму. Або, якщо вони отримують стимулюючий чек, вони витрачають досить велику частину цього авансом. Якщо вони бачать прибуток на своєму крипто-рахунку чи рахунках акцій, вони витрачають набагато менша його частина”, – сказав він.

Як це вплине на пенсії Мічигану?

Сьогодні — дуже мало. Завтра? Хто знає.

Це нова територія для великих традиційних інвесторів. І прихильники, і противники хочуть, щоб Конгрес ухвалив рішення: ті, хто виступає за валюти, очікують, що законодавство може нормалізувати інвестиції та збільшити кількість людей, які інвестують. Критики — голова Комісії з цінних паперів і бірж США — головний серед них — стверджують, що ринки криптовалюти схильні до нестримного шахрайства та потребують суттєвого регулювання.

Але як це вплине на пенсіонерів штату Мічиган, принаймні на тих, хто покладається на доходи від державного пенсійного фонду Мічигану?

Як зауважив Лейкс, сума, інвестована в криптовалюту, зараз настільки мала, що навіть щоденні втрати були б відносно невеликою плямою на радарі фонду. Він також вказав на аналіз Єльського університету 2023 року який виявив, що фонд Мічигану мав другу найкращу прибутковість серед порівнянних фондів в інших штатах за останні п’ять років.

Однак у довгостроковій перспективі це може стати зрушенням. У травні у штаті Вісконсін інвестиційні чиновники оголосили про інвестиції понад 160 мільйонів доларів у так званий «біржовий фонд» біткойнів, або ETF, ще один спосіб інвестування в криптовалюти.

Це все ще частка величезного державного фонду, але на той час, Про це експерти повідомили Wisconsin Public Radio щоб інші державні пенсійні фонди звернули увагу на цей крок.

Враховуючи здоровий баланс пенсійного фонду штату Мічиган та стабільний прибуток від інвестицій на сьогоднішній день, більше державних організацій також можуть почати спрямовувати частину грошей на криптовалюту.

Оглядач Free Press з питань особистих фінансів Сьюзан Томпор внесла свій внесок у цей звіт.

Зв’яжіться з Дейвом Баучером за адресою dboucher@freepress.com і на X, який раніше називався Twitter, @Dave_Boucher1.

Source link