Оскільки керуючі активами налаштовані на ведмежий курс біткойнів, один ключовий показник у ланцюжку свідчить про те, що процес формування дна нарешті почався

Це не інвестиційна порада. Автор не має позиції в жодній із згаданих акцій. Wccftech.com має a політика розкриття та етики.

Лазерна зосередженість Федеральної резервної системи на її мандаті по боротьбі з інфляцією розв’язала пекло на різноманітних ринках активів цього тижня, коли акції знову були на рівні Найнижчі показники червня 2022 року року, а доходність казначейських зобов’язань досягає максимумів за кілька десятиліть. На цьому тлі зрозуміло, що біткойн намагався піднятися вище психологічного бар’єру в 20 000 доларів США, стримуваний його високою кореляцією з індексом Nasdaq 100 і реальною прибутковістю казначейства.

Ми продовжували відзначати, що Bitcoin не досягне дна доки Nasdaq не зможе це зробити, принаймні до наступної події, пов’язаної з падінням BTC наполовину, у другій половині 2023 року.

У зв’язку з цим нещодавно ми отримали ще одну ілюстрацію поширеного ведмежого ставлення до біткойна, яке тепер пронизує психіку інституційних інвесторів. До речі, останній звіт про зобов’язання трейдерів (COT). опублікований CFTC продовжує малювати похмуру картину щодо позиціонування інституційних інвесторів щодо біткойнів.

Майте на увазі, що звіти Bitcoin COT стосуються лише ф’ючерсних контрактів BTC, які торгуються на CME. Однак інституційні інвестори також піддаються впливу біткойнів через ETF, такі як BITO. Для цілей цієї статті ми обмежимося аналізом останнього звіту COT.

Станом на 20^тис вересня керуючі активами мали чистий лонг на біткойн лише на 4057 контрактів. Цікаво, що за винятком позиціонування, яке було повідомлено для 06^тис вересня, це найменший оптимізм – якщо його можна інтерпретувати як найбільш ведмежий – щодо біткойн цього року, який керували активами. Крім того, Трейдери Bitcoin своп досягли нової максимальної короткої позиції за 1-річний період часу, причому тепер такі дилери чисті короткі на 2394 контракти BTC. Щоб відновити увагу, своп-дилери дозволяють великим інвесторам хеджувати свої ризики, укладаючи низку угод про своп. Чим вище коротке позиціонування своп-дилерів, тим більша активність хеджування від падінь біткойнів. Єдиною яскравою плямою є гроші з кредитним плечем, які вказують на короткострокове позиціонування біткойнів, продемонструвавши ведмежий нахил в останньому звіті COT, але залишився поблизу найменшого ведмежого позиціонування цього року.

The #Bitcoin Діапазон прибутків/збитків офіційно перетнув.

Я чекав на це з грудня 2021 року. У грудні я написав статтю (посилання на яку наведено нижче) про те, як я аналізую цю тенденцію, щоб спробувати помітити дно ринку зі зниженням.

Значний розвиток у процесі формування дна BTC. pic.twitter.com/dPSKS31RHM

— On-Chain College (@OnChainCollege) 22 вересня 2022 р

Тим часом є ознаки того, що біткойн нарешті почав тривалий процес встановлення дна цього циклу. Відсоток пропозиції біткойнів, який втратив, нещодавно перевищив частку пропозиції, яка принесла прибуток, виходячи з їх відповідних 3-денних кросоверів SMA. Нагадуємо, що це перехрещення відбувається, коли ціна біткойна падає нижче середньої ціни покупки більшості оборотних запасів біткойна, і вказує на те, що почався процес формування дна найбільшої у світі криптовалюти за ринковою капіталізацією. Звичайно, процес завершується вирішальним бичачим розходженням між двома ковзними середніми – процес, який може тривати місяці.

З огляду на те, що індекс Nasdaq 100, як очікується, досягне дна протягом наступних кількох місяців, за винятком сценарію жорсткої посадки для економіки США, цей аналіз бездоганно поєднується з поточним режимом високої кореляції біткойна з ризиковими активами.