Загальна капіталізація криптовалютного ринку впала до 850 мільярдів доларів, оскільки дані свідчать про подальший спад

Загальна капіталізація криптовалютного ринку впала на 24% з 8 по 10 листопада, досягнувши мінімуму в 770 мільярдів доларів. Однак після того, як початкова паніка була вгамована, а примусова ліквідація ф’ючерсних контрактів більше не чинила тиску на ціни активів, послідувало різке відновлення на 16%.

Падіння цього тижня не було першим родео ринку нижче рівня ринкової капіталізації в 850 мільярдів доларів, і подібна картина виникла в червні та липні. В обох випадках підтримка продемонструвала силу, але внутрішньоденне дно в 770 мільярдів доларів 9 листопада було найнижчим із грудня 2020 року.

На тижневе падіння загальної ринкової капіталізації на 17,6% в основному вплинули біткойни (BTC) 18,3% втрати та Ефір (ETH) 22,6% негативний рух ціни. Тим не менш, вплив на ціну був сильнішим для альткойнів: 8 з 80 найкращих монет втратили 30% або більше за цей період.

Токен FTX (FTT) і Солана (SOL) серйозно постраждали від ліквідації після неплатоспроможності FTX exchange та Alameda Research.

Aptos (APT) впав на 33%, незважаючи на це спростування чуток що казначейства Aptos Labs або Aptos Foundation належали FTX.

Попит на стейблкойни залишався нейтральним в Азії

Монета доларів США (USDC) премія є хорошим показником попиту китайських роздрібних торговців криптовалютою. Він вимірює різницю між одноранговими торгівлями в Китаї та доларом США.

Надмірний купівельний попит має тенденцію тиснути на індикатор вище справедливої ​​вартості на рівні 100%, а під час ведмежих ринків ринкова пропозиція стейблкоїнів переповнюється, викликаючи дисконт 4% або вище.

Наразі премія USDC становить 100,8% порівняно з попереднім тижнем. Таким чином, незважаючи на падіння загальної ринкової капіталізації криптовалюти на 24%, азіатські роздрібні інвестори не почали розпродажі.

Однак ці дані не слід вважати позитивними, оскільки тиск на купівлю USDC вказує на те, що трейдери шукають притулку в стейблкойнах.

Небагато покупців кредитного плеча використовують ф’ючерсні ринки

Безстрокові контракти, також відомі як зворотні свопи, мають вбудовану ставку, яка зазвичай стягується кожні вісім годин. Біржі використовують цю комісію, щоб уникнути дисбалансу обмінного ризику.

Позитивна ставка фінансування вказує на те, що довгі позики (покупці) вимагають більшого кредитного плеча. Однак протилежна ситуація виникає, коли шорти (продавці) вимагають додаткового левериджу, внаслідок чого ставка фінансування стає від’ємною.

Як показано вище, 7-денна ставка фінансування дещо негативна для двох найбільших криптовалют, і дані вказують на надмірний попит на короткі позиції (продавці). Незважаючи на те, що вартість підтримки відкритих позицій становить 0,40% щотижня, це не викликає занепокоєння.

Трейдери також повинні проаналізувати ринки опціонів, щоб зрозуміти, чи кити та арбітражні служби робили вищі ставки на бичачі чи ведмежі стратегії.

пов’язані: TVL Solana впав майже на третину, оскільки хвилювання FTX потрясли екосистему: переосмислення фінансів

Співвідношення опціонів пут/колл вказує на погіршення настроїв

Трейдери можуть оцінити загальні настрої ринку, вимірявши, чи більше активності відбувається через опціони кол (купівля) чи опціони пут (продаж). Загалом, колл-опціони використовуються для бичачих стратегій, тоді як пут-опціони – для ведмежих.

Коефіцієнт «пут-колл» 0,70 вказує на те, що відкриті опціони на продаж відстають від опціонів «пут» на 30% порівняно з опціонами «бичачий» і тому є «бичачим». Навпаки, індикатор 1,20 надає перевагу пут-опціонам на 20%, що можна вважати ведмежим.

Коли 8 листопада ціна біткойна впала нижче 18 500 доларів, інвестори кинулися шукати захисту від зниження. У результаті коефіцієнт «пут-колл» згодом збільшився до 0,65. Тим не менш, ринок опціонів на біткойн залишається більш заселеним стратегіями від нейтрального до ведмежого, про що свідчить поточний рівень 0,63.

У поєднанні з відсутністю попиту на стейблкойни в Азії та негативним перекосом безстрокових контрактних премій, стає очевидним, що трейдери не влаштовують, що підтримка ринкової капіталізації в розмірі 850 мільярдів доларів збережеться в найближчій перспективі.