3 ключові показники ціни Ethereum свідчать про те, що ETH готується до волатильності

Ефір (ETH) ціна мала справу з деякими сильними зустрічними вітрами, і 11 вересня ціна альткойна витримала критичне випробування, коли вона впала до рівня підтримки в 1530 доларів. У наступні дні ефіру вдалося вражаюче відновитися, піднявшись на 6%. Це відновлення може сигналізувати про ключовий момент після місяця, коли ETH зазнав втрат на 16%.

Навіть з деяким швидким відновленням цінова динаміка ефіру викликає питання серед інвесторів про те, чи має він потенціал повернутися до 1850 доларів, а деривативи ETH і мережева активність можуть містити ключ до цієї загадки.

Макроекономічні чинники зіграли значну роль у послабленні песимізму інвесторів, враховуючи те, що інфляція в Сполучених Штатах прискорювалася другий місяць поспіль, досягнувши 3,7% згідно з останнім звітом CPI. Такі дані зміцнюють віру в те, що борг уряду США продовжуватиме зростати, змушуючи казначейство пропонувати вищі доходи.

Дефіцитні активи готові виграти від інфляційного тиску та експансивної монетарної політики, спрямованої на подолання дефіциту бюджету. Однак сектор криптовалют бореться зі своїми проблемами.

Регуляторна невизначеність і високі мережеві збори обмежують апетит інвесторів

Ось що насувається можливість біржі Binance постає перед судом Міністерством юстиції США. Крім того, Binance.US опинилася вплутаною в судові баталії з Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC), що призвело до звільнень і відходу топ-менеджерів з компанії.

Окрім регуляторних перешкод, з якими стикаються криптовалюти, мережа Ethereum стала свідком помітного зниження активності смарт-контрактів, що є основою її початкової мети. Мережа все ще бореться зі стабільно високими середніми комісіями, що коливаються вище позначки в 3 долари.

За останні 30 днів кількість активних адрес у найкращих dApps Ethereum зменшилася в середньому на 26%. Винятком із цієї тенденції є проект ліквідної ставки Lido (LDO), у якому спостерігалося збільшення загальної вартості заблокованих (TVL) у виразі ETH на 7% за той самий період. Варто зазначити, що успіх Lido був зустрінутий критикою через домінування проекту, що становить 72% від усіх поставлених ETH.

Віталік Бутерін, співзасновник Ethereum, визнав необхідність того, щоб Ethereum став більш доступним для звичайних людей для запуску вузлів, щоб підтримувати децентралізацію в довгостроковій перспективі. Однак Віталік не очікує життєздатного вирішення цього виклику протягом наступного десятиліття. Отже, інвестори мають законні занепокоєння з приводу централізації, включаючи вплив таких послуг, як Lido.

Ф’ючерси та опціони на ETH показують знижений інтерес через довгострокові позики

Погляд на показники похідних інструментів краще пояснить, як позиціонуються професійні трейдери Ether в поточних ринкових умовах. Щомісячні ф’ючерси на ефір зазвичай торгуються з річною премією від 5 до 10% — ситуація, відома як контанго, яка не є унікальною для криптовалютних ринків.

Премія за ф’ючерси на ефір досягла найнижчої точки за три тижні, становлячи 2,2%, що вказує на відсутність попиту на довгі позиції з кредитним плечем. Цікаво, що навіть зростання на 6% після повторного тестування рівня підтримки в $1530 11 вересня не змогло підштовхнути ф’ючерси ETH до нейтрального порогу в 5%.

Слід поглянути на ринки опціонів, щоб краще оцінити настрої ринку, оскільки 25% дельта-перекос може підтвердити, чи професійні трейдери налаштовані на зниження. Коротше кажучи, якщо трейдери очікують падіння ціни біткойна, метрика перекосу підніметься вище 7%, тоді як періоди хвилювання зазвичай мають перекіс на -7%.

14 вересня індикатор дельта-перекосу Ether 25% ненадовго змінився на підвищення. Цей зсув був спричинений торгівлею опціонами пут (продаж) із знижкою 8% порівняно з аналогічними опціонами кол (купівля). Однак 15 вересня ці настрої знизилися, коли опціони «колл» і «пут» зараз торгуються з однаковою премією. По суті, трейдери деривативів ефіру виявляють знижений інтерес до довгих позицій кредитного плеча, незважаючи на успішний захист цінового рівня 1530 доларів.

З одного боку, ефір має потенційні каталізатори, включаючи запити на a спотовий біржовий фонд ETH (ETF) та макроекономічні чинники, зумовлені інфляційним тиском. Однак скорочення використання dApp і триваюча нормативна невизначеність створюють сприятливий ґрунт для FUD. Ймовірно, це продовжуватиме тиснути на ціну ефіру, через що підвищення до 1850 доларів у короткостроковій та середньостроковій перспективі буде малоймовірним.