3 причини, чому домінування ринкової капіталізації Ethereum зростає

Ethereum був домінуючою мережею смарт-контрактів і децентралізованих програм (Dapp) з моменту свого створення. Аналіз на основі ціни ефіру (ETH) і його ринкова капіталізація показує незаперечні докази того, що блокчейн з часом завойовує частку ринку.

Як показано вище, домінування ефіру з точки зору ринкової капіталізації зросло за останні пару років із середнього 18% у липні 2021 року до поточних 20%. За винятком Bitcoin (BTC) згідно з аналізом, частка ринку Ether зараз становить 40,6%, тоді як наступний конкурент, БНБволодіє 7,2% часткою.

Це показує різницю між провідною мережею, орієнтованою на Dapp, і провідними мережами, що також стає очевидним при аналізі загальної заблокованої вартості (TVL) за розумними контрактами кожної мережі. Ethereum є абсолютним лідером з 24,6 мільярдами доларів у TVL, за ним йдуть Tron з 5,4 мільярдами доларів і BNB Chain з 3,3 мільярдами доларів.

На наведеній вище діаграмі показано зниження частки ринку TVL мережі Ethereum з 70,5% у червні 2021 року до 49,5% у травні 2022 року. Зрушення відбулося в той час, як Terra та Avalanche отримали загальну 20% частку ринку депозитів за смарт-контрактами. Однак після Колапс екосистеми Terra-Luna У травні 2022 року, кульмінацією якого стало припинення мережевої діяльності розробниками, Ethereum швидко відновив 58% частки ринку.

Незважаючи на появу Dapps у блокчейнах BNB і Tron, лідерство Ethereum залишалося безсумнівним протягом останніх 12 місяців. Ці дані показують нерелевантність загальної кількості унікальних активних гаманців, які взаємодіють зі смарт-контрактами (UAW) на ланцюг.

Наприклад, відповідно За даними DappRadar, WAX має 363 600 активних користувачів, за якими слідує BNB Chain 517 300 30-денних UAW. Ці цифри набагато вищі, ніж 66 300 унікальних активних адрес мережі Ethereum, але вони відображають набагато нижчу комісію за транзакцію, що відкриває простір для маніпуляцій.

Децентралізація має значення, і Ethereum виділяється серед своїх конкурентів

Ethereum є екосистемою з найвищим показником кількість активних розробниківперевищивши 1870, що більше, ніж у наступних трьох конкурентів разом узятих: Polkadot (752), Cosmos (511) і Solana (383).

На даний момент мережа Ethereum має понад 700 000 валідаторів, при цьому 99% балансів, заблокованих у стейкінгу, беруть участь у цьому процесі. Пороговий ліміт у 32 ETH на валідатор, безсумнівно, збільшує це число, але Lido, найбільший відомий пул ставок, елементи керування 32% ставки, а Coinbase йде на другому місці з 9,6%.

Отже, можна з упевненістю сказати, що Ethereum набагато менш централізований з точки зору розробки та перевірки порівняно з Tron, BNB Chain і Solana.

Інші причини, чому домінування ефіру зростає, навіть як Біткойн досяг 50% ринку 19 червня: активність деривативів і домінування Ethereum на ринку NFT

Ринки деривативів важливі для інституційних інвесторів

Ф’ючерсні контракти Ether є важливими для інституційних торгових практик, таких як хеджування та торгівля з кредитним плечем. Ф’ючерси ефіру з розрахунками готівкою були додані до Чиказької товарної біржі в лютому 2021 року. На сьогоднішній день жодна інша криптовалюта, окрім біткойна, не досягла найбільшої у світі біржі деривативів.

На ф’ючерсних ринках довгі та короткі позиції завжди збалансовані, але наявність більшої кількості активних контрактів — відкритого інтересу — дозволяє брати участь інституційним інвесторам, яким потрібен мінімальний розмір ринку. Сукупний відкритий інтерес до ф’ючерсів на ефір становить 5,4 мільярда доларів, у той час як конкуренти BNB тримають 380 мільйонів доларів, а Solana – лише 178 мільйонів доларів.

Ethereum все ще є лідером на ринку NFT

Незамінні токени (NFT) є чудовим прикладом того, як дешевші та швидші транзакції не завжди призводять до більшого впровадження. Ніщо не заважає проектам NFT переходити між блокчейнами, чи то для нових списків, чи для існуючих колекцій. Насправді, y00ts і DeGods переїхали до Polygon раніше в 2023 році.

Незважаючи на комісію за газ, яка часто перевищує 10 доларів, Ethereum залишається абсолютним лідером за кількістю покупців і загальним обсягом продажів. За даними CryptoSlam!, провідної мережі досягнуто Продажі за останні 30 днів склали 380 мільйонів доларів США, тоді як Solana, Polygon і BNB Chain разом склали 93 мільйони доларів.

Зрештою, дані віддають перевагу Ethereum порівняно з конкуруючими блокчейнами, орієнтованими на розумні контракти. Позитивна тенденція щодо домінування Ether може з часом згаснути, якщо обіцяне оновлення для паралельної обробки (шардингу) не буде реалізовано, але наразі частка ринкової капіталізації Ether у 20% залишається безперечною.