6 речей, на які варто звернути увагу в третьому кварталі 2023 року, оскільки ціна біткойна з січня майже подвоїлася

Ціна біткойна подвоїлася в першій половині 2023 року після того, як крига криптозими розтанула на початку січня. Чи настав час фіксувати прибуток, чи це шестимісячне зростання BTC має більше в запасі для Q3?

«Зважаючи на постійне підвищення процентних ставок, слабкість банківського сектору та занепокоєння щодо стелі заборгованості, інвестори зараз більше, ніж будь-коли, бачать біткойн як суверенний, надійний актив, який зберігся міцним і стійким в умовах ринкової невизначеності». – Алекс Адельман, генеральний директор біткойн-додатку Lolli.

З моменту підйому до 29 900 доларів 22 червня біткойн торгувався збоку в діапазоні від 30 100 до 31 100 доларів. Це сталося після стрибка вгору з рівня в 25 000 доларів США в середині червня, найнижчої ціни на монету з березня.

До цього ціна біткойна впала за два місяці з рівня 30 300 доларів у середині квітня.

Поточні спотові ціни відбуваються бути близький до 13-місячного максимуму для біткойна. Ринок перегрітий чи готується до чергового зростання?

Наступні шість факторів, що впливають на ціну біткойна, загалом сприятливі в перспективі третього кварталу, але вони неоднозначні. Крім того, для криптовалюти OG можуть виникнути певні труднощі.

Bitcoin ETF Fervor на Уолл-стріт

На цей час інституційні інвестори намагаються отримати приватні ключі до блокчейн-активів у свої портфелі. Ажіотаж щодо ETF вже підштовхнув ціну біткойна догори, але ще є місце для зростання, якщо будь-яка заявка SEC дійсно буде схвалена.

Як Forbes повідомили ближче до кінця червня:

«SEC вже схвалила велику кількість біткойн-ETF та інших типів криптовалютних біржових фондів. Але поки що ринковому регулятору було зручно використовувати лише фонди, які відстежують ф’ючерси на криптовалюту або володіють акціями компаній, які мають непрямий вплив на криптовалюту».

Тим часом інвестори на Уолл-стріт вимагають спотового Bitcoin ETF. Крипторинки з нетерпінням чекають схвалення SEC першого. Через невизначеність ринку щодо опору SEC щодо спотового ETF, схвалення одного з них, ймовірно, спричинить негайну переоцінку ціни біткойна.

Ось список компаній, які подали заявку спот Bitcoin ETF заявки з SEC. Серед них BlackRock, Ark Invest Management, Invesco, Fidelity Digital Assets, WisdomTree та Valkyrie.

Bitcoin DeFi, Ordinals і BTC NFT

Деякі заповзятливі розробники представили Стандарт BRC-20 для карбування незамінних токенів у блокчейні біткойна на початку цього року.

Як наслідок, біткойн ніколи не бачив нічого подібного до рекордного щоденного обсягу транзакцій, який мережа обслуговувала минулого кварталу 1 травня. Того дня старий блокчейн Satoshi зроблено користувачами 682 281 транзакцій за 24 години.

Відтоді щоденні транзакції сприяли такому рівню мережевої активності, якого ми не спостерігали з першої половини 2021 року під час гарячого криптографічного ринку того року.

Крім того, цей ключовий показник фундаментальної цінності вже готовий у липні встановити ще один рекорд. 9 липня Bitcoin обробив і завершив 594 265 транзакцій.

Значна частина інтенсивного обсягу транзакцій цього сезону складалася з продажів Bitcoin NFT. Насправді, так звані «ординали» склав більше половини рекордного загального обсягу BTC на 1 травня, приблизно 54,6%.

Стрибок інституційного інтересу

З часом інституційний інтерес до криптовалют тільки зростає, а не вщухає. Це особливо вірно для блакитних фішок, таких як BTC і ETH.

Наприклад, нещодавній запуск першого ф’ючерсного ETF на біткойн із кредитним плечем 27 червня викликав хвилю купівлі фондами токенів BTC у мережі.

Починаючи з 18 червня, напередодні затвердження SEC нового ф’ючерсного продукту з кредитним плечем 2x, кошти піднявся 19 083 BTC за 21 день. За спотовою ціною 30 500 доларів США за 1 BTC це було бліцом у понад півмільярда доларів для інституційних інвесторів.

У червні вони не припинили скуповувати токени on-chain. Ф’ючерси на біткойн на Чиказькій товарній біржі мали контрактні обсяги збільшити на 28,6% у червні до 37,9 мільярдів доларів.

Іншою ознакою інституційного апетиту є ф’ючерсна премія на біткойн для контрактів BTC нещодавно подвоївся за тиждень до 6,4% 3 липня з 3,2%. Це ознака підвищення ціни біткойна, і, крім того, здається, що залишилося більше місця для її зростання.

Це може означати повернення, оскільки премії за ф’ючерси були низькими протягом минулого року, але це може вказувати на здоровий попит на відкритий інтерес до майбутньої ціни біткойна, що рухається вперед.

Основи біткойна

«Рік після удвічі біткойна зазвичай є роком зростання».
-Генеральний директор Binance Чанпен Чжао, Twitter Spaces (5 липня 2023 р.)

Щоденний обсяг транзакцій BTC, хешрейт мережіі запас до потоку в порівнянні з ціною усі цифри знаходяться на підвищених рівнях і підкріплені реальним імпульсом, що надходить у 3 квартал. Це віщує продовження ралі.

Ведмежі ринки призначені для будівельників, і це справді видно з величезним ентузіазмом щодо нових продуктів Bitcoin, які ми бачили в першому півріччі.

Хоча обсяг транзакцій вищий, ніж будь-коли, завдяки цим новим сценаріям використання біткойнів, більшість власників BTC роблять саме це. Відповідно до Червневий місячний звіт про біткойни Ark Invest показує, що 70% пропозиції BTC не змінювалися протягом року.

Оскільки біткойн є економічною валютою (а не фінансовою) з обмеженою пропозицією, відсутність пропозиції в економіці BTC за останні 12 місяців є показником можливого підвищення цін на дорогоцінний цифровий актив на криптовалютних біржах.

Глобальна регуляторна агресія

Як говорить стара приказка на Уолл-стріт: ринки ненавидять невизначеність.

Сага про регулювання SEC шляхом судових позовів і примусових заходів щодо криптовалют, безумовно, поставила низку питань щодо майбутнього індустрії, що зароджується.

Тим часом IRS не діє, оскільки індустрія та власники криптовалют чекають податкових правил для цифрових активів. Як Politico повідомили про 26 червня:

«Довгоочікувані правила дотримання податкового законодавства IRS застрягли в незрозумілій затримці, навіть якщо SEC агресивно націлена на регулювання криптоіндустрії».

Незважаючи на те, що біткойн та його конкуренти продовжують публікувати показники рентабельності інвестицій, які виходять за межі тих, яких інвестори звикли очікувати на фондових біржах (навіть від таких привабливих акцій, як Tesla та Nvidia), установи все ще обережно виходять на простір блокчейну через нормативну неоднозначність.

Це гальмує ціни на криптовалюту за всіма напрямками, включаючи BTC. Біткойн відчуває деяку напругу від регуляторів у США та в усьому світі, але не так, як його конкуренти.

Найважливішим є прагнення SEC регулювати багато блокчейн-токенів як цінні папери помітно вліво Біткойн та ефір, серед інших, вийшли з гарячого місця. Отже, регулятивні загрози для ціни біткойна можуть бути врівноважені гіршими загрозами для деяких його конкурентів.

Глобальні макрофінансові фактори

Як і регулятивні проблеми щодо блокчейну, глобальні макрофактори цін на криптовалюту є неоднозначними для біткойнів у наступному кварталі та далі.

Червнева пауза у багатомісячному підвищенні процентних ставок Федеральною резервною системою та ЄЦБ стала найважливішою фінансовою подією попереднього кварталу.

Ринки BTCUSD, здавалося, полюбили це або, принаймні, зовсім не заперечували, оскільки менш ніж за тиждень вони піднялися з 25 000 доларів США в середині червня до 30 000 доларів США.

Полегшення від зростання цін, щоб позичити гроші для здійснення капітальних інвестицій у бізнес або купити акції та криптовалюти, є попутним вітром для ринків. Але, здавалося, його ціна потрапила в графік BTC протягом декількох днів, і, якщо нинішній режим не підштовхне інфляцію, на ринки можуть чекати нові підвищення процентних ставок пізніше цього року.

Тим часом аналітики відсувають прогнози рецесії в США на наступний рік або навіть прогнозують уповільнення замість цього рецесії. Загалом, це хороша новина майже для всіх, особливо не для ціни біткойнів і не виключаючи цін BTC.

Але це особливо важливо для біткойнів: ціни на енергоносії падають у всьому світі протягом року. Ціни на нафту закрито о $121/барель рік тому. Цього місяця 10 липня нафта закрилася на рівні 73 доларів.

Враховуючи важливість електроенергії для блокчейну з підтвердженням роботи біткойна, як однієї з основних витрат для майнерів на надання послуг мережі, це дуже позитивно для спотових цін найстарішої криптовалюти.