Похідні Ethereum виглядають ведмежими, але трейдери вважають, що дно ETH досягло

Ефір (ETH) зросла на 5,5% вранці 29 листопада, відновивши критичну підтримку в 1200 доларів. Однак, аналізуючи ширший часовий проміжок, 24% негативних результатів за останні 30 днів суттєво впливають на настрої інвесторів. Більше того, після цього настрій інвесторів погіршився BlockFi подала заяву про банкрутство 28 листопада.

Newsflow залишився негативним після того, як Управління контролю за іноземними активами Міністерства фінансів США (OFAC) оголосило про врегулювання з обміном Kraken за «очевидні порушення У повідомленні від 28 листопада OFAC повідомило, що Kraken погодився виплатити понад 362 000 доларів США в рамках угоди «для врегулювання своєї потенційної цивільної відповідальності».

Крім того, 28 листопада інституційний постачальник криптофінансових послуг Компанія Silvergate Capital спростувала чутки про значний вплив до банкрутства BlockFi. Silvergate додав, що його збитки становлять менше 20 мільйонів доларів у вигляді цифрових активів, і повторив, що BlockFi не є зберігачем його позик із криптозаставою.

Трейдери побоюються, що ефір може впасти нижче 800 доларів, якщо ведмежий ринок продовжиться, але деякі також сумніваються в ризику недійсності. Один із прикладів – криптотрейдер @CryptoCapo_ у Twitter:

Я витратив сотні годин, аналізуючи ринок, щоб дійти висновку, що:

Капітуляція – питання часу. $BTC має досягти 12 тисяч, $ETH 600-700, альткойни повинні впасти на 40-50%, а шіткойни – на 50%+.

Я більше не буду публікувати тут до підтвердження або недійсності.

Удачі!

— il Capo Of Crypto (@CryptoCapo_) 28 листопада 2022 р

Давайте подивимось Похідні ефіру дані, щоб зрозуміти, чи вплинуло погіршення ринкових умов на настрої криптоінвесторів.

Професійні трейдери повільно виходять з рівня паніки

Роздрібні трейдери зазвичай уникають квартальних ф’ючерсів через різницю в ціні від спотових ринків. Вони є інструментами, яким надають перевагу професійні трейдери, оскільки вони запобігають коливанням ставок фінансування, які часто виникають у безстроковий ф’ючерсний контракт.

Річна премія за двомісячні ф’ючерси повинна складати від +4% до +8% на здорових ринках, щоб покрити витрати та пов’язані з цим ризики. Таким чином, коли ф’ючерси торгуються зі знижкою порівняно зі звичайними спотовими ринками, це свідчить про відсутність довіри з боку покупців кредитного плеча — індикатор зниження.

Наведений вище графік показує, що трейдери деривативів залишаються ведмежими, оскільки ф’ючерсна премія на ефір негативна. Тим не менш, 29 листопада він принаймні продемонстрував деяке помірне покращення. Ведмеді можуть підкреслити, наскільки ми далекі від нейтральної до бичачої премії від 0% до 4%, але наслідки падіння на 71% за один рік мають велику вагу .

Проте трейдери також повинні аналізувати Ринки опціонів на ефір щоб виключити зовнішні ефекти, характерні для ф’ючерсного інструменту.

Трейдери опціонів не очікують раптового зростання

Дельта-перекіс у 25% є промовистим знаком того, що маркет-мейкери та арбітражні служби стягують завищені ціни для захисту вгору або вниз.

На ведмежих ринках інвестори опціонів дають вищі шанси на падіння ціни, що спричиняє підвищення показника перекосу вище 10%. З іншого боку, бичачі ринки мають тенденцію знижувати індикатор перекосу нижче -10%, що означає, що ведмежі пут-опціони дисконтуються.

Минулого тижня дельта-перекіс знизився, сигналізуючи про те, що трейдерам опціонів зручніше пропонувати захист від зниження.

Оскільки 60-денна дельта-перекос становить 18%, кити та маркет-мейкери оцінюють вищі шанси на падіння ціни на ефір. Отже, і опціонні, і ф’ючерсні ринки вказують на те, що професійні трейдери побоюються, що повторне тестування мінімуму в 1070 доларів є природним курсом для ETH.

З оптимістичної точки зору дані аналітичної фірми Glassnode, що працює в мережі, показують, що Розпродаж у листопаді 2022 року був четвертим за величиною для Bitcoin (BTC). Цей рух призвів до 7-денного реалізованого збитку в розмірі 10,2 мільярда доларів.

Отже, шанси на те, що капітуляція для власників ефіру минула, і ті, хто робить бичачі ставки прямо зараз, незважаючи на показники похідних ETH, зрештою вийдуть вперед.