Дані про похідні біткойни показують, що ціна BTC може піднятися цього тижня

Цього тижня Bitcoin (BTC) зросла до максимуму 2023 року в 23 100 доларів США, і цей крок відбувся після помітного відновлення традиційних ринків, особливо технічного індексу Nasdaq Composite, який 20 січня зріс на 2,9%.

Економічні дані продовжують зміцнювати надію інвесторів на те, що Федеральна резервна система Сполучених Штатів зменшить темпи та тривалість підвищення процентних ставок. Наприклад, продажі колишніх будинків упали на 1,5% у грудні, 11-те падіння поспіль після того, як високі іпотечні ставки в Сполучених Штатах серйозно вплинули на попит.

20 січня Google оголосила, що 12 000 працівників були звільнені, що становить понад 6% робочої сили в усьому світі. Погані новини продовжують стимулювати активність купівлі ризикових активів, але Дубравко Лакос-Буяс, головний стратег з фондового ринку США в JPMorgan, очікує, що слабші орієнтири щодо прибутків «чинять знижувальний тиск» на фондовий ринок.

Страх рецесії посилився 20 січня після того, як глава Федеральної резервної системи Крістофер Уоллер заявив, що м’яку рецесію слід терпіти, якщо це означає зниження інфляції.

Деякі аналітики прив’язали зростання біткойна до Група цифрових валют подати заяву про захист від банкрутства за главою 11, що дозволяє проблемній компанії Genesis Capital домагатися реорганізації боргів і своєї господарської діяльності. Але, що більш важливо, цей крок зменшує ризик швидкого продажу активів Grayscale Investments, включаючи трастовий фонд Grayscale GBTC вартістю 13,3 мільярда доларів.

Давайте розглянемо показники деривативів, щоб краще зрозуміти, як позиціонуються професійні трейдери в поточних ринкових умовах.

Маржа біткойна впала після підвищення до $21 000

Маржинальні ринки дають уявлення про позиції професійних трейдерів, оскільки це дозволяє інвесторам позичати криптовалюту, щоб посилити свої позиції.

Наприклад, можна збільшити ризик, позичивши стейблкойни, щоб купити біткойн. З іншого боку, позичальники біткойнів можуть лише шортувати криптовалюту, оскільки роблять ставку на зниження її ціни. На відміну від ф’ючерсні контрактибаланс між маржинальними лонгами та шортами не завжди дотримується.

Наведений вище графік показує, що коефіцієнт маржинального кредитування трейдерів OKX зріс з 12 по 16 січня, сигналізуючи про те, що професійні трейдери збільшили свої довгі кредитні плечі, оскільки біткойн зріс на 18%.

Однак індикатор змінив свою тенденцію, оскільки надмірне кредитне плече, яке в 35 разів перевищувало купівельну активність 16 січня, 20 січня відступило до нейтрального рівня до підвищення.

На даний момент показник 15 надає перевагу запозиченням стейблкойнів із великим відривом і вказує на те, що шорти не впевнені в створенні позицій із ведмежим кредитним плечем.

Проте ці дані не пояснюють, чи професійні трейдери стали менш налаштованими, чи вирішили зменшити кредитне плече, внісши додаткову маржу. Отже, слід проаналізувати ринки опціонів, щоб зрозуміти, чи змінилися настрої.

Трейдери опціонів нейтральні, незважаючи на нещодавнє зростання

Дельта-перекіс у 25% є промовистим знаком того, що арбітражні служби та маркет-мейкери стягують завищені ціни для захисту вгору або в сторону зниження.

Індикатор порівнює аналогічні опціони колл (купівля) і пут (продаж) і стане позитивним, коли переважає страх, оскільки захисна премія опціонів пут вища, ніж опціони колл за ризик.

Коротше кажучи, показник перекосу перевищить 10%, якщо трейдери побоюються обвалу цін на біткойн. З іншого боку, загальне хвилювання відображає негативну 10%-ву дисбаланс.

Як показано вище, 15 січня дельта-перекіс у 25% досяг найнижчого рівня за більш ніж 12 місяців. Трейдери опціонів нарешті почали платити за стратегії підвищення, а не навпаки.

пов’язані: Справа про банкрутство Genesis призначена до першого слухання

Наразі при мінус 2% перекос дельти сигналізує про те, що інвестори оцінюють схожі шанси на «бик» і «ведмідь», що є дещо менш оптимістичним, ніж очікувалося, враховуючи нещодавнє зростання до 22 000 доларів.

Дані про похідні фінансові інструменти перевіряють позитивну позицію, оскільки покупці, які використовують маржу стейблкойнів, значно зменшили свою позику, а ринки опціонів оцінюють однакові ризики для обох сторін. З іншого боку, ведмеді не знайшли рівня, на якому їм було б зручно відкривати короткі позиції, запозичуючи біткойни на маржинальних ринках.

Традиційні ринки продовжують відігравати вирішальну роль у встановленні тенденції, але біткойн-бикам немає причин для побоювань, доки показники похідних інструментів залишаються здоровими.