Чому вони переживуть крипто-зиму, оскільки хеджування інфляції не вдається

• Майкл Ван — засновник і генеральний директор платформи альтернативних інвестицій Prometheus.
• Виконавчий директор розповів, як біткойн не витримав своїх рахунків як хеджування інфляції.
• Ван також пояснив, чому біткойн та ефір залишаються найкращими криптовалютами для роздрібних інвесторів.

«Світ рухається до більшої прозорості», – каже Майкл Ван, колишній старший аналітик Стівена Коена зараз не існує хедж-фонд SAC Capital.

15-річний ветеран ринків капіталу, який згодом працював у зараз закритому хедж-фонді Tourbillon Capital Partners, сказав Insider, що на Уолл-стріт є проблема з прозорістю. Але Ван каже, що його фінтех-стартап у Лос-Анджелесі робить успіхи, щоб виправити це.

Його нове підприємство, Prometheus, є альтернативним ринком фондів у поєднанні з соціальною мережею. Це полегшує інвестиції в хедж-фонди, фонди венчурного капіталу та криптофонди — незважаючи на те, що останні не особливо відомі своєю прозорістю.

Ван каже уявити платформу як псевдо-LinkedIn для людей, які хочуть отримати більше від того, що їм можуть запропонувати Robinhood і Coinbase. Ванг зазначив, що проблему прозорості різних фондів, перерахованих вище, можна вирішити за допомогою більш ефективного та швидшого способу спілкування з інвесторами.

«Подумайте, скільки лікарів, юристів, підприємців та інженерів ви знаєте, які, ймовірно, мають майже 0% своїх активів у хедж-фондах, венчурних фондах та фондах прямих інвестицій», — сказав Ван. «Ми хочемо це змінити».

Сумнівна репутація біткойна як надійного активу

З огляду на те, як Prometheus дозволяє користувачам інвестувати в криптовалютні фонди, Ван спостерігає за тим, як за останні кілька місяців спостерігаються великі втрати. Для контексту, і біткойн, і ефір — дві найбільш домінантні криптовалюти історично — втратили понад 50% від останніх максимумів наприкінці 2021 року.

Були також уламки в альткойнах, можливо, не більш серйозні, ніж в USDTerra та її сестринська монета LUNA. Солана впав 83% з рекордно високого рівня на тлі спорадичних перебоїв у мережі.

Справа в тому, що все це сталося в той час, коли с У США спостерігається найвища інфляція за останні 40 років розвіяв раніше популярну ідею про те, що біткойн може служити хеджем від підвищення споживчих цін. Натомість біткойн і криптовалюта в цілому функціонували більше як традиційний ризиковий актив.

Це пояснює, чому ціни на криптовалюту знижувалися разом із акціями протягом більшої частини 2022 року у відповідь на зусилля Федеральної резервної системи щодо посилення монетарної політики, які мають на меті охолодити інфляцію та запобігти перегріву економіки. Оскільки центральний банк має намір оголосити про значне підвищення ставок на своїх наступних двох зустрічах, головна перешкода як для криптоінвесторів, так і для інвесторів, ймовірно, збережеться.

Ван, якого назвали Інституційний інвестор 2016 Hedge Fund Rising Star, сказав, що криптовалютні ринки тісно пов’язані з більш широким ринком акцій, і погодився з наративом, що біткойн зазнав невдачі як хеджування інфляції. Але цей взаємозв’язок — це лише початок: Ван зазначає, що біткойн має «набагато вищу бета-версію», ніж акції, що робить його більш сприйнятливим до різких падінь.

Для ознак того, що буде на ринку криптовалют, Ван — як і більшість фондових інвесторів — дивиться на діяльність центрального банку.

«Те, що замінює будь-який клас активів і ціну активів, будь то криптовалюти, акції чи нерухомість, — це те, що робить ФРС», — сказав Ван.

Що купити серед уламків криптовалют

Ван прогнозує, що більшість криптовалют не «виживе» в довгостроковій перспективі, за винятком «ймовірно» біткойна та ефіріуму. Обидва здобули велику ринкову капіталізацію та отримали достатньо поширення, щоб протистояти ведмежим ринкам.

«Ваш лакмусовий папірець для деяких акцій і криптовалют полягає в тому, що якщо вони не збанкрутують, ви, ймовірно, збираєтеся заробляти гроші, зберігаючи їх протягом року», – сказав Ван.

Зокрема, біткойн продовжуватиме набирати популярність як спосіб оплати без меж, що дозволить користувачам обійти комісію за перекази та сповільнити час транзакцій.

«Багато частин світу все ще не придатні для банківства», – сказав він. «Блокчейн можна використовувати як рішення для допомоги людям у цих сферах».