Загальна капіталізація криптовалютного ринку зазнає удару на тлі кризи Silvergate Bank

Криптовалютні ринки пережили відносно спокійний місяць у лютому, оскільки загальна ринкова капіталізація за цей період зросла на 4%. Проте страх регуляторного тиску, схоже, вплинув на волатильність у березні.

Бики, безсумнівно, пропустять технічну модель, яка спрямовувала загальну капіталізацію криптовалютного ринку вгору протягом останніх 48 днів. На жаль, не всі тренди тривають вічно, і корекції ціни на 6,3% 2 березня було достатньо, щоб пробитися нижче рівня підтримки висхідного каналу.

Як показано вище, у висхідному каналі, започаткованому в середині січня, ринкова капіталізація в 1,025 трлн доларів США зруйнувалася після того, як банк Silvergate, який є головним гравцем у підтримці криптовалюти, спостерігав падіння своїх акцій на Нью-Йоркській фондовій біржі на 57,7%. 2 березня. Сільвергейт оголосив про «додаткові втрати» і неоптимальна капіталізація, що потенційно може спровокувати наплив банків, що може призвести до виходу ситуації з-під контролю.

Silvergate надає послуги фінансової інфраструктури деяким із найбільших у світі бірж криптовалют, інституційним інвесторам і майнінговим компаніям. Отже, клієнти були заохочені шукати альтернативні рішення або продавати свої позиції, щоб зменшити ризики в криптосекторі.

2 березня збанкрутіла криптовалютна біржа FTX виявила «масовий дефіцит» своїх цифрових активів і фіатних валют, всупереч попереднім оцінкам, що 5 мільярдів доларів можна повернути у готівкових і ліквідних криптовалютних позиціях. 28 лютого колишній інженерний директор FTX Нішад Сінгх визнав себе винним у звинуваченні шахрайства з дротом, а також шахрайства з дротом і товарами.

З огляду на те, що на біржі та її підрозділі FTX US, що базується в США, відсутні мільярдні кошти клієнтів менше 700 мільйонів доларів ліквідних активів. Загалом FTX зафіксував дефіцит у розмірі 8,6 мільярдів доларів США за всіма гаманцями та рахунками, тоді як FTX US зафіксував дефіцит у розмірі 116 мільйонів доларів.

Щотижневе зниження загальної ринкової капіталізації на 4% з 24 лютого було зумовлене втратою біткойна на 4,5% (BTC) та ефіру (ETH) падіння ціни на 4,8%. Як і очікувалося, лише шість із 80 найкращих криптовалют показали позитивні показники за останні сім днів.

EOS зросла на 9% після того, як 27 березня EOS Network Foundation оголосила про остаточну тестову мережу для запуску віртуальної машини Ethereum.

Immutable X (IMX) піднявся на 5%, оскільки проект став «перевіреним рішенням Unity», що, як повідомляється, дозволяє бездоганну інтеграцію з Unity SDK.

DYdX (DYDX) впав на 14,5%, оскільки інвестори очікують розблокування токенів вартістю 17 мільйонів доларів 14 березня.

Попит на кредитне плече збалансований, незважаючи на нещодавню корекцію ціни

Безстрокові контракти, також відомі як зворотні свопи, мають вбудовану ставку, яка зазвичай стягується кожні вісім годин. Біржі використовують цю комісію, щоб уникнути дисбалансу обмінного ризику.

Позитивна ставка фінансування вказує на те, що довгі позики (покупці) вимагають більшого кредитного плеча. Однак протилежна ситуація виникає, коли шорти (продавці) вимагають додаткового левериджу, внаслідок чого ставка фінансування стає від’ємною.

Семиденна ставка фінансування була незначно позитивною для біткойна та ефіру, відображаючи збалансований попит між лонгами (покупці) і шортами (продавці) за допомогою безстрокових ф’ючерсних контрактів. Єдиним винятком був дещо вищий попит на ставки проти BNB (БНБ) ціни, хоча вона була далекою від тривожного рівня в 0,2% на тиждень.

пов’язані: Різке відновлення долара ставить під загрозу перспективи прориву біткойна на 25 тисяч доларів

Співвідношення опціонів пут/колл відображає оптимізм трейдерів

Трейдери можуть оцінити загальні настрої ринку, вимірявши, чи відбувається більше активності через опціони кол (купівля) чи опціони пут (продаж). Загалом, колл-опціони використовуються для бичачих стратегій, тоді як пут-опціони – для ведмежих.

Коефіцієнт пут-колл 0,70 вказує на те, що відкритий інтерес до опціонів пут відстає від більш оптимістичних колів і, отже, є бичачим. Навпаки, індикатор 1,40 надає перевагу пут-опціонам, що можна вважати ведмежим.

За винятком короткого моменту 2 березня, коли ціна біткойна впала до 22 000 доларів США, попит на бичачі опціони колл перевищив нейтральний до ведмежого опціонів пут з 25 лютого. Крім того, поточне співвідношення обсягу пут-колл 0,71 показує, що ринок опціонів на біткойни більшою мірою заселений стратегіями від нейтрального до бичачого, які віддають перевагу опціонам колл (купівля).

З точки зору ринку деривативів, ринок продемонстрував стійкість, тому трейдери біткойн можуть не очікувати додаткових корекцій, незважаючи на ведмежий індикатор через невдалий висхідний канал. Щотижневе зниження загальної ринкової капіталізації на 4% відображає невизначеність, спричинену банком Silvergate, і навряд чи воно має достатньо глибоке коріння, щоб спричинити системний ризик.