Біткойн зростає під час фінансової кризи

Після краху відомого банку Silicon Valley Bank різко зростає ціна криптовалюти. Зрештою, криптовалюта, як правило, є одним із найризикованіших засобів торгівлі, як правило, не забезпечена твердими активами чи грошовими потоками базової компанії, на відміну від акцій.

Тож можна очікувати криптовалюта різко впасти, коли на ринки вдарить криза довіри. Натомість провідний криптовалютний біткойн зріс після оголошення про те, що уряд США страхує практично всі депозити в проблемному каліфорнійському банку, і вкладники залишаться цілими.

Ось чому Bitcoin зростає під час кризи та чому один стейблкоїн, забезпечений активами, падає.

Біткойн різко зростає після обвалу банку

Будучи лідером у цьому секторі, біткойн зріс приблизно на 18 відсотків після новин про те, що регулятори страхують усіх вкладників у Silicon Valley Bank і створюють фонд для підтримки інших у США. Що відбувається із різким зростанням цін на криптовалюту? Одним словом: процентні ставки.

Криптовалюта є ризикованим активом, який торгується залежно від зміни майбутнього напрямку відсоткових ставок, подібно до багатьох акцій, що розвиваються. Коли ставки зростають, трейдери відходять від ризикованих активів, але коли ставки падають, вони прагнуть перейти до більш ризикованих активів. Тепер очікують бурхливі темпи підвищення ставки ФРС за останній рік сповільниться, якщо не припиниться зовсім.

«Ми вважаємо, що це фактично визнання основних проблем, з якими ми стикаємося у монетарній політиці США», — каже Габріелла Куш, генеральний директор Global Digital Asset & Cryptocurrency Association.

Федеральна резервна система проводить політику швидкого підвищення короткострокових процентних ставок, щоб приборкати інфляцію, який останнім часом був на максимумі за кілька десятиліть. Підвищення короткострокових ставок збільшило витрати банків на фінансування, негативно вплинуло на ціни облігацій і стримало ціни на акції.

Прихильники криптовалют бачать рух біткойна як ознаку його стабільності та зростаючого визнання.

«Коли суб’єкти починають розуміти роль, яку грошово-кредитна політика США, інфляція та підвищення процентних ставок відіграють у поточних викликах банківського сектора, ви, ймовірно, бачите рух до біткойнів та інших форм криптовалюти як відображення їх потенційної цінності як хеджування та альтернативне збереження вартості в такі часи», – говорить Куш.

Але крок біткойна може здатися парадоксальним, оскільки інвестори, здається, більш нервові та схильні бігти до активів «безпечної гавані», таких як державні облігації США під час кризи. Зрештою, біткойн є ризикованим активом, який не забезпечений твердими активами чи грошовими потоками базової організації, на відміну від акцій та облігацій.

Криптоактиви були пов’язані з низкою гучних банкрутств останнім часом, включаючи банкрутства Celsius і BlockFi, а також шахрайство на криптовалютній біржі FTX. Банки, які беруть участь у фінтех-інновації, такі як Silvergate і Silicon Valley Bank також потрапили в пастку.

Ключовий стейблкойн USD Монета під тиском

Ще одна криптовалюта опинилася під тиском на вихідних, так званий стейблкойн під назвою USD Coin, мета якого полягає в тому, щоб прив’язати свою вартість до долара США та підтримувати вартість на рівні 1 долара. Ціна таких стейблкоїнів не коливається, на відміну від майже всіх інших криптовалют. Як правило, стейблкойни зберігати деякі тверді активи, такі як реальні долари, щоб підтримати їх вартість.

Після припинення діяльності Silicon Valley Bank вартість монети USD знизилася до рівня менше ніж 0,88 долара за вихідні, що є небезпечною ситуацією, яка може призвести до витоку цієї криптовалюти. Трейдери припускали, що після початкової заяви регуляторів, яка гарантувала повне повернення лише вкладникам із сумою менше 250 000 доларів США, стейблкойн може опинитися під подальшим тиском.

«USD Coin втратив свою прив’язку, тому що менше 10 відсотків підтримки зберігалося в Silicon Valley Bank, і було незрозуміло, чи повернуть ці гроші», — каже Аарон Рафферті, співзасновник BattlePACs і генеральний директор StandardDAO.

«Однак із п’ятниці федеральний уряд і президент Джо Байден підтвердили, що вкладники матимуть 100-відсоткову гарантію повернення своїх коштів, тож кризи запобігти… поки що», — каже він.

З моменту падіння USD Coin майже відновив свою повну вартість і торгується трохи менше прив’язки в 1 долар.

Що потрібно знати інвесторам про криптовалюту?

Важливо, щоб ті, хто планує вкласти свої гроші в криптовалюту, усвідомлювали ризики, пов’язані з цим, оскільки можна легко замовчувати ризики, а також те, наскільки нестабільними є ринки криптовалюти.

Нестабільність ринків криптовалют може зробити навіть традиційні фондові ринки виглядати скромними порівняно з ними. Навіть так звані безпечні активи, такі як стейблкойни, можуть суттєво змінюватися, як це спостерігали трейдери у 2022 році завдяки вражаючому вибуху стейблкойнів UST. Під час торгівлі нестабільними активами недосвідчені трейдери можуть легко зробити помилку та дозволити своїм емоціям взяти верх над ними.

Але волатильність — це лише одна частина ризику, притаманного криптовалюті. Більш важливим ризиком є ​​відсутність внутрішньої цінності більшості криптовалют. Вони не підкріплені активами чи грошовими потоками базової компанії, а це означає, що єдине, що їх утримує, — це настрої інших трейдерів. Навпаки, акції підтримуються активами та грошовими потоками цієї конкретної компанії.

Ця відсутність фундаментальної підтримки означає, що єдиний спосіб заробити гроші на криптовалюті – це продати її комусь іншому, хто ще більш оптимістично налаштований щодо цього. Це те, що відоме серед інвесторів як «теорія інвестування великого дурня», і саме тому такі легендарні інвестори, як Уоррен Баффет і Чарлі Мангер не торкатиметься цього, і навіть зайшов так далеко, що сказав, що його потрібно заборонити.

Нижня лінія

У той час як ринок криптовалюти падає і падає через короткострокові фактори, такі як криза в Silicon Valley Bank, інвесторам слід пам’ятати про відсутність базової цінності криптовалют. Багатство створюється з часом через розумне довгострокове інвестуванняа не в лотерею.