Акції біткойнів і технологій різко зростають, оскільки нафта падає - Криптіх

Топ лінія

Запал щодо можливого припинення підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи викликав приголомшливе зростання серед ризикованих активів, які минулого року впали до жахливого мінімуму, допомогвши біткойнам і технологічним гігантам знову стати лідерами ринку, хоча деякі експерти побоюються, що ця тенденція може тривати недовго.

Незважаючи на «тривожні» попереджувальні ознаки, цього року ринок продемонстрував приголомшливе зростання.

Getty Images

Ключові факти

Після падіння більш ніж на 60% минулого року ціна біткойна стрімко зросла на 83% у 2023 році, що зробило його найефективнішим класом активів серед більш ніж двох десятків, які відстежували аналітики Goldman Sachs.

Ажіотаж навколо інституційного гіганта BlackRock, який подає заявку на біржовий фонд біткойнів, допоміг найбільшій у світі криптовалюті відзначити приголомшливе зростання, але ризиковий актив також виграв від падіння інфляції до найнижчого рівня з початку 2021 року, що дало інвесторам надію, що ФРС призупинить відсотки підвищення ставок (як це так) і потенційно знизити ставки пізніше цього року, щоб уникнути рецесії.

Потенціал для нижчих ставок так само підживив шквал зростання акцій: сектор інформаційних технологій, Nasdaq 100 та Russell 1000 Growth Index (в усіх з яких Apple, Microsoft і Nvidia є одними з найбільших компонентів) зросли на 40%, 38% і 27 % відповідно.

Навіть з поправкою на ризик із застосуванням коефіцієнта Шарпа, який ділить прибуток інвестиції на міру волатильності, сектор інформаційних технологій, Nasdaq 100, індекс зростання Russell 1000 і біткойн все ще залишаються найвищими класами активів, набагато перевершуючи S&P 500, який зріс на 14 пунктів. % цього року після падіння майже на 20% у 2022 році.

З іншого боку, акції сирої нафти та енергоносіїв, які стрімко зросли, коли економіка повернулася під час пандемії, є найгіршими активами року, впавши на 12% і 9% відповідно, як виробники нафти. попередити Глобальні економічні проблеми можуть затягнутися в другій половині року та потенційно вплинути на попит.

Настрої інвесторів досягли найвищого рівня за останні два роки, зазначив стратег Morgan Stanley Майкл Вілсон у нещодавній дописці, описуючи значні відмінності ринку — від минулорічного різкого падіння до приголомшливого зростання в першій половині — як перехід від «страху до жадібності». .”

Найефективніші активи у 2023 році

Bitcoinзбільшившись на 80%
Інформаційні технологіїзбільшившись на 40%
Nasdaq 100збільшившись на 38%
Послуги зв’язкузбільшившись на 36%
На власний розсуд споживачазбільшившись на 31%
Russell 1000 Growthзбільшившись на 27%

Найгірші активи у 2023 році

Сирої нафтизнизившись на 12%
Енергіяпадіння на 9%
Комунальні послугизнизився на 5%
Фінансизниження на 3%
Охорона здоров’язнизився на 2%
Нерухомістьквартира

Ключове тло

Минулого року ринки обвалилися, оскільки перспектива підвищення процентних ставок викликала занепокоєння, що економіка похитнеться, але рецесія, яку передбачали багато експертів, ще не відбулася. Насправді остання серія прибутків компаній показала, що компанії були надзвичайно стійкими, незважаючи на економічні труднощі, і багато з них перевершили очікування. Середній дохід зріс на 4% у першому кварталі порівняно з прогнозами, які передбачають зростання менше ніж на 2%. Тим не менш, є ознаки слабкості. Зникнення фіскальної підтримки, менша ліквідність і вплив інфляції, що падає швидше, ніж очікувалося, змусили стратегів Morgan Stanley бути обережними щодо останнього зростання ринку.

На що звернути увагу

Одним із важливих обережних сигналів є те, що цього року медіана акцій S&P зросла лише на 3% — це значно менше, ніж загальна прибутковість, оскільки технологічні гіганти, такі як Apple і Microsoft, очолюють більшість прибутків. «Найбільше занепокоєння залишається в найпотужнішому індексі Nasdaq», — каже Вілсон, відзначаючи, що ширина, виміряна відсотком акцій, що перевершують ширший індекс, знаходиться на одній із найкрайніших точок в історії. «Якщо це зростання ведмежого ринку дійсно є новим бичачим ринком, це потрібно буде змінити».