Чи зможе біткойн пережити свою першу світову економічну кризу?

біткойн (BTC) було відповіддю на глобальну рецесію 2008 року. Він запровадив новий спосіб здійснення операцій, не залежачи від довіри третіх сторін, таких як банки, особливо банки, які банкруті, які, тим не менш, були виручені урядом за рахунок населення.

“Центральному банку потрібно довіряти, що він не знизить валюту, але історія фіатних валют сповнена порушень цієї довіри”, – Сатоші Накамото написав у 2009 році.

Блок генезису Bitcoin підсумовує намір за допомогою такого вбудованого повідомлення:

The Times 03/Jan/2009 Канцлер на межі другої допомоги для банків.

Але в той час як біткойн не зупиняє видобуток блоків, а його властивості, схожі на золото, приваблюють інвесторів, які шукають «цифрове золото», його нинішні 75% зниження з максимуму в 69 000 доларів у листопаді 2021 року демонструє, що він не застрахований від глобальних економічних сил.

Одночасно весь криптовалютний ринок втратив 2,25 трильйона доларів за той же період, що натякає на масштабне руйнування попиту в галузі.

Крах біткойна стався в період зростання інфляції та яструбиної реакції світових центральних банків на нього. Зокрема, Федеральний резерв підвищила свої контрольні ставки на 75 базисних пунктів (bps) 15 червня для стримування інфляції, яка досягла 8,4% у травні.

Більше того, через крах тенденції BTC ще більше узгоджуються з продуктивністю Nasdaq Composite, що характеризується високою технологією. Індекс фондового ринку США впав більш ніж на 30% з листопада 2021 року по червень 2022 року.

Попереду ще підвищення ставок

Голова ФРС Джером Пауелл зауважив у своєму свідченні в Конгресі, що їхнє підвищення ставок продовжуватиме знижувати інфляцію, хоча й додає, що «темп цих змін і надалі залежатиме від вхідних даних та перспектив розвитку економіки».

Далі з’явилася заява Опитування економістів Reuters які погодилися, що ФРС підвищить контрольні ставки ще на 75 базисних пунктів у липні, а потім підвищить ставку на 0,5% у вересні.

Це додає більше негативного потенціалу до вже занепадаючого ринку криптовалют, зауважив Informa Global Markets, лондонська компанія з фінансової розвідки, заявляє, що вона не досягне дна, поки ФРС не послабить свій «агресивний підхід до монетарної політики».

Але зміна політики яструбів у найближчій перспективі здається малоймовірною, враховуючи цільову інфляцію центрального банку в 2%. Цікаво, що розрив між фондовими ставками ФРС та індексом споживчих цін (CPI) зараз є найбільшим за всю історію.

Біткойну загрожує перша потенційна рецесія

Майже 70% економістів вважають, що економіка США впаде в рецесію наступного року через яструбиний ФРС. опитування з 49 респондентів, проведених Financial Times.

Нагадаємо, країна входить у рецесію, коли її економіка стикається з від’ємним валовим внутрішнім продуктом (ВВП) у поєднанні зі зростанням рівня безробіття, зниженням роздрібних продажів та зниженням виробництва протягом тривалого періоду часу.

Примітно, що близько 38% очікують, що рецесія почнеться в першій половині 2023 року, тоді як 30% очікують, що те ж саме відбудеться під час сесії Q3-Q4. Причому окремо опитування Проведений Bloomberg у травні показує 30% ймовірність рецесії наступного року.

Пауелл також зазначив на своїй прес-конференції 22 червня, що рецесія «безперечно можлива» через «події останніх кількох місяців у всьому світі», тобто українсько-російську війну, яка спричинила продовольчу та нафтову кризу в усьому світі.

Передбачення ризикують поставити біткойн перед повномасштабною економічною кризою. І той факт, що він не вів себе нічого подібного надійний актив в період зростання інфляції підвищується ймовірність того, що вона продовжить знижуватися разом з індексами Уолл-стріт, насамперед технологічними акціями.

Тим часом, крах Терри«алгоритмічний стейблкойн» проект вартістю 40 мільярдів доларів, і це призвело до питання неплатоспроможності в Three Arrow Capitalнайбільший крипто-хедж-фонд, також знищив попит у криптовалютному секторі.

Наприклад, ефір, друга за величиною криптовалюта після біткойна, впав більш ніж на 80% до мінімуму в 880 доларів протягом тривалого ведмежого циклу.

Аналогічно, інші цифрові активи вищого рейтингу, зокрема Cardano (ADA), Солана (SOL), і Лавина (AVAX), впали в діапазоні від 85% до понад 90% з піків 2021 року.

«Криптобудинок горить, і всі, знаєте, просто поспішають до виходів, тому що просто повністю втрачена довіра до простору», сказав Едвард Мойя, старший аналітик ринків OANDA, брокерської онлайн-форекс.

Ведмежі ринки BTC не є новим

Вхідні ведмежі прогнози для біткойна передбачається, що ціна впаде нижче свого рівня підтримки в 20 000 доларів, а Лі Дроген, генеральний партнер і CIO Starkiller Capital, хедж-фонду кількісних активів, передбачаючи що монета досягне 10 000 доларів США, що на 85% менше від її пікового рівня.

Однак існує мало доказів повної загибелі біткойна, особливо після протистояння монети з шістьма ведмежими ринками (на основі корекції на 20% і більше), кожен з яких призвів до зростання вище попереднього рекорду.

Нік, аналітик ресурсу даних Ecoinometrics, бачить Біткойн поводиться як індекс фондового ринку, все ще знаходиться в «середині кривої прийняття».

Біткойн, ймовірно, ще більше знизиться в умовах вищих процентних ставок — подібно до того, як американський еталонний індекс S&P 500 впав кілька разів за останні 100 років, але сильно відновився.

Витяги:

“Між 1929 і 2022 роками S&P500 виріс у 200 разів. Це приблизно 6% річної норми прибутку […] Деякі з цих асиметричних ставок очевидні та досить безпечні, наприклад, покупка біткойн зараз».

Більшість альткойнів помре

На жаль, цього не можна сказати про всі монети на ринку криптовалют. Багато з цих так званих альтернативних криптовалют, або «альткойни», цього року зникли. Зокрема, з деякими монетами з низькою капіталізацією ціна знизиться більш ніж на 99%.

Тим не менш, проекти зі здоровими темпами впровадження та реальними користувачами можуть вийти на перше місце після потенційної глобальної економічної кризи.

Найкращим кандидатом на сьогоднішній день є Ethereum, провідна платформа смарт-контрактів, яка домінує в екосистемі блокчейну першого рівня з заблоковано понад 46 мільярдів доларів у своїх програмах DeFi.

Інші мережі, включаючи Binance Smart Chain (BSC), Солана, Карданоі Лавинатакож може залучати користувачів як альтернативу, забезпечуючи попит на їхні базові токени.

Тим часом старі альткоїни, такі як Dogecoin (DOGE), також мають вищі шанси на виживання, особливо з припущеннями щодо можливого Інтеграція Twitter в стадії розробки.

Загалом, ведмежий ринок із макроспрямуванням, швидше за все, зашкодить всім цифровим активам у найближчі місяці.

Але монети з нижчою ринковою капіталізацією, зневажливою ліквідністю та більшою волатильністю будуть піддаватися вищому ризику обвалу, сказав Cointelegraph Олександр Ткаченко, засновник і генеральний директор VNX, дилера цифрового золота. Він додав:

«Якщо біткойн та інші криптовалюти хочуть повернутися до своєї повної потужності, вони повинні стати самодостатньою альтернативою фіатним валютам, особливо долару США».

Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору та не обов’язково відображають погляди Cointelegraph.com. Кожен інвестиційний і торговий крок пов’язаний з ризиком, тому при прийнятті рішення слід проводити власне дослідження.