Ірансько-ізраїльська криза може підштовхнути інвесторів до «принижуючої торгівлі» на користь біткойнів і золота — JPMorgan

Зростаючі геополітичні ризики та майбутні президентські вибори в США штовхають інвесторів до традиційних безпечних активів, таких як золото, тоді як біткойн стикається з тиском продажів на тлі конфліктів на Близькому Сході, зокрема через недавню напруженість між Ізраїлем та Іраном.

Аналітики JP Morgan припускають, що зростання глобальної напруженості та листопадові вибори в США посилюють те, що дехто називає «торгівлею приниженням», віддаючи перевагу як золоту, так і біткойнам як захист від девальвації валюти. Однак останні зміни на ринку показують, що шляхи розвитку цих двох активів відрізняються.

«Зростання геополітичної напруженості та майбутні вибори в США, ймовірно, посилять те, що деякі інвестори називають «знижувальною торгівлею», таким чином віддаючи перевагу як золоту, так і біткойнам», – заявили аналітики JP Morgan Global Markets Strategy у четвер.

Ціни на золото зросли в останні тижні, наближаючись до 2700 доларів за унцію 26 вересня. Аналітики пояснюють це зростання падінням долара на 4-5% і значним падінням реальної прибутковості казначейства США. Проте подорожчання золота перевищило те, що могли б припустити самі ці фактори, що вказує на відновлення інтересу до металу як безпечної гавані.

CryptoQuant висвітлив історичні тенденції, коли нижча дохідність казначейства США корелювала зі зростанням цін на золото. «У 2008 році, коли прибутковість 13-тижневих казначейських векселів знизилася, ціни на золото злетіли з 590 доларів США до піку в 1900 доларів за унцію до 2011 року», – зазначила фірма. «Подібна тенденція спостерігається зараз, коли золото подорожчало з 2000 доларів до майже 2700 доларів».

Тоді як золото виграє від течії макроекономічне середовищебіткойн зіткнувся з тиском продажів на тлі ескалації напруженості на Близькому Сході. Американські спотові біткойн-ETF переломили восьмиденну смугу припливу зі значним відтоком, оскільки біткойн впав нижче 62 000 доларів після ракетних атак Ірану по Ізраїлю.

Дані Farside Investors показують, що iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock був єдиним фондом, який зафіксував чистий приплив у вівторок, отримавши понад 40 мільйонів доларів. Однак цього виявилося недостатньо для компенсації відтоку з інших фондів, що призвело до чистого відтоку понад 242 мільйонів доларів США через спотові біткойн-ETF.

Контрастні рухи біткойнів і золота знову розпалили дебати про роль біткойнів як надійного активу. як новини про ракетні удари Ірану провалився, вартість біткойна впала більш ніж на 3% за 24 години, впавши майже на 4000 доларів США до приблизно 60 300 доларів США. Водночас ціни на золото зросли на 1,4% до 2665 доларів за унцію, наблизившись до рекордного рівня.

Індекс Crypto Fear and Greed Index впав з нейтральних 50 пунктів до 42 пунктів, що вказує на підвищену обережність серед криптоінвесторів у міру посилення геополітичних ризиків. Обітниця прем'єр-міністра Ізраїлю Біньяміна Нетаньяху вжити заходів у відповідь Ірану ще більше посилила напруженість, що потенційно може призвести до додаткової волатильності ринку.

У той час як аналітики JP Morgan бачать потенціал як для золота, так і для біткойнів у «знижувальній торгівлі», поточна ринкова динаміка демонструє сильнішу привабливість золота як безпечної гавані під час геополітичної невизначеності. Нещодавня цінова динаміка біткойна та відтік ETF свідчать про те, що багато інвесторів все ще можуть розглядати криптовалюту як ризикований актив, незважаючи на її довгостроковий потенціал як захисту від девальвації валюти.

Оскільки глобальна напруженість зберігається, і Наближаються вибори президента СШАінвестори, ймовірно, продовжуватимуть уважно стежити за ефективністю золота та біткойнів як потенційних безпечних активів у все більш невизначеному геополітичному ландшафті.

Поділіться цією статтею