Як Ripple планує поєднати криптовалюту та Уолл-стріт: розширення в розмірі 4 мільярдів доларів

Ключові висновки:

• Ripple витрачає близько 4 мільярдів доларів, щоб поєднати першокласну торгівлю, казначейські інструменти, платежі та зберігання в єдину інтегровану систему.

• Випробування RLUSD спрямовані на проведення реальних карткових платежів і корпоративних виплат у мережі, а потім синхронізацію результатів із системами ERP і TMS.

• Для масштабування Ripple потребує сильного контролю з чіткими резервами, суворої перевірки відповідності та прозорих правил обліку.

• Успіх відображатиметься в даних через швидші розрахунки, нижчі витрати та постійний реальний обсяг щодня.

Ripple позиціонує себе для більшої ролі в традиційних фінансах. В інтерв’ю на Swell 2025 компанія описала свою купівлю вартістю 4 мільярди доларів як основу для переміщення інституційних грошей у XRP Ledger разом із існуючими банківськими робочими процесами.

Поштовх відбувається після:

• Нове підвищення на 500 мільйонів доларів при оцінці в 40 мільярдів доларів

• Угода про придбання основного брокера з кількома активами Hidden Road приблизно за 1,25 мільярда доларів

• Ripple USD (RLUSD) пілотний проект із Mastercard, WebBank і Gemini, спрямований на здійснення карткових платежів у мережі.

Взяті разом, план охоплює зберігання через Metaco, основний брокерський доступ і розрахунок на основі стейблкойнів який інтегрується з системами казначейства та планування ресурсів підприємства (ERP), які вже використовуються банками та корпораціями.

Що насправді купують 4 мільярди доларів

Головне брокерство та кредит: Ripple погодився придбати небанківського прайм-брокера Hidden Road приблизно на 1,25 мільярда доларів США, надаючи установам уніфікований доступ до ринку, кліринг, фінансування та, якщо підтримується, можливість використовувати RLUSD як відповідну заставу.

Інтеграція програмного забезпечення Казначейства: А приблизно Угода для GTreasury на 1 мільярд доларів підключає Ripple до корпоративної системи управління казначейством (TMS) і робочих процесів ERP, включаючи позиціонування готівки, обмін валют, управління ризиками та звірку. Це дозволяє відображати розрахунки в мережі онлайн в рамках існуючих фінансових систем.

Платіжний стек стейблкойнів: The закупівля залізницівартістю приблизно 200 мільйонів доларів США, додає віртуальні рахунки, автоматизовані інструменти бек-офісу та транскордонні можливості виплати стейблкойнів. Він служить операційним рівнем для маршрутизації RLUSD через реальні потоки платежів «бізнес-бізнес» (B2B).

Зберігання та контроль банківського рівня: Metaco, придбана в 2023 роцізабезпечує розподіл обов’язків, механізми політики та управління інституційними ключами для токенів, резервів стейблкойнів і корпоративних гаманців.

Пілотна програма розрахунків за картками та торговцями: У партнерстві з Mastercard, WebBank (емітентом картки Gemini) і Gemini компанія Ripple тестування розрахунків RLUSD на XRP Ledger. Ця ініціатива є першим кроком до переведення традиційних партій фіатних карток на розрахунки на основі стейблкойнів.

Капітал і розподіл: Новий раунд фінансування в розмірі 500 мільйонів доларів дає Ripple можливість інтегрувати свої придбання та розширити продажі банкам, брокерам і великим корпораціям.

Кожна позиція націлена на окрему функцію, включаючи основний доступ, підключення до казначейства, платіжні операції, зберігання та капітал, який їх об’єднує. Конструкція розроблена, щоб зменшити перекриття та продемонструвати, як усі частини підходять.

Ви знали? У сфері корпоративних фінансів більшість казначеїв все ще звіряють платежі, імпортуючи пакетні файли в платформи ERP і TMS. Будь-який ончейн-погашення, яке може автоматично генерувати ці файли, допомагає зменшити кількість ручної роботи наприкінці місяця.

Як підприємство буде використовувати Ripple

A) Транскордонні виплати для корпоративного скарбника

По-перше, команда казначейства встановлює основні правила в TMS компанії, визначаючи ліміти затвердження, валютні обмеження та відповідних бенефіціарів.

Далі йде фінансування. Фінансова команда переводить готівку з операційного рахунку та конвертує частину в RLUSD або XRP (XRP) через підключені банківські канали або основний брокерський доступ, призначаючи гаманці кожній дочірній компанії або бізнес-підрозділу.

Коли виплата створюється, скарбник вирішує, як обробляти іноземну валюту, вибираючи, чи конвертувати перед надсиланням чи після отримання, і направляє транзакцію через платіжний стек Ripple з додатковою конвертацією на краю для фіатної доставки останньої милі.

Розрахунок відбувається майже миттєво. Подія бухгалтерської книги, посилання на рахунок-фактуру та деталі платежу повертаються на платформи ERP і TMS, тому звірка відбувається автоматично.

Зберігання здійснюється або власними силами за допомогою політик на основі ролей і апаратного модуля безпеки (HSM) і засобів керування багатосторонніми обчисленнями (MPC), або через кваліфікованого зберігача. Обов’язки розділені відповідно до політики управління підприємством.

Протягом місяця діють ліміти транзакцій у режимі реального часу Правило подорожі Перевірки «Знай свого клієнта» (KYC) і ретельний аудит допомагають підтримувати контроль і підтримувати закриття в кінці місяця.

B) Брокерсько-дилерська ліквідність і фінансування

Брокер або ринкова служба підключається до спотових майданчиків і похідних інструментів через основні брокерські API для централізації доступу до ринку, кредитування, клірингу та розрахунків. RLUSD або XRP можуть бути розміщені як забезпечення залежно від правил платформи. Кожна платформа вирішує, яка частина вартості застави зараховується до кредиту або торгівлі (так званий «стрижок») і який актив буде використовуватися першим, якщо потрібно більше коштів (так званий пріоритет маржі).

Фінансування активується за потреби, як строкове, так і внутрішньоденне, під схвалену заставу з відображенням у режимі реального часу використання ліміту. Наприкінці дня позиції зберігаються, а будь-які надлишкові кошти спрямовуються до казначейства для оборотного капіталу або короткострокового прибутку. Дані про торгівлю та позицію надсилаються на інформаційні панелі ризиків, прибутків і збитків (PnL) і відповідності, а записи архівуються для перевірок і регулятивних перевірок.

В) Картка та розрахунок торговця

У пілотній версії картки еквайр збирає торговельні транзакції за день і готує одну партію. Чиста сума розраховується в RLUSD на XRP Ledger, з можливістю конвертації у фіат у банку-спонсоре.

Команда казначейства імпортує пакетний файл, закриває дебіторську заборгованість і оновлює грошові позиції на платформах ERP і TMS, як зазвичай.

Суперечки та відкликання платежів тривають згідно з існуючими правилами карткової мережі, а будь-які коригування платіжних коштів відображаються безпосередньо в бухгалтерських записах. Це означає, що фінансовим командам не потрібно змінювати існуючий процес закриття наприкінці місяця.

Ви знали? Аудитори все частіше вимагають детермінованих зв’язків між платіжною інструкцією, її онлайн-трансакцією та відповідним бухгалтерським записом. Власні пакети доказів API можуть значно скоротити терміни аудиту.

Що зміниться, якщо все це приземлиться?

Статут і доступ ФРС

Якщо компанія Ripple або одна з її філій отримує статут банку і головного облікового запису Федеральної резервної системи США, налаштування зміняться для клієнтів. Резерви стейблкойнів можна було б зберігати безпосередньо в ФРС, а не через комерційного посередника, зменшуючи ризик контрагента та розрахунковий ризик. Потоки платежів також отримають більш чіткі вікна остаточності та менше посередників, що важливо для скарбників, які вимірюють кожну частину вартості, затримки та звірки.

Обробка стейблкойна та контроль

Масштаб залежить від дотримання банківської дисципліни. Очікуйте ретельної перевірки сегрегації резервів, стрес-тестування, внутрішньоденного управління ліквідністю та того, чи можна RLUSD кваліфікувати як еквівалент готівки в певних контекстах. Незалежні атестації та прозорі перевірки резервних активів, ймовірно, будуть обов’язковими вимогами для багатьох фінансових команд.

Карткові мережі та банки-спонсори

Для розрахунків за картками та виплат продавцям, узгодження спорів, платежі, відшкодування і захист споживачів має важливе значення. Компонент onchain має відповідати один-на-один існуючим правилам, щоб операційним групам не потрібно було переробляти свої процеси обробки винятків.

Правила подорожі, санкції та дані

Транскордонні виплати вимагають процесів KYC і боротьби з відмиванням грошей (AML), які відповідають стандартам банківських кореспондентів, а також надійні постачальник послуг віртуальних активів (VASP) обмін інформацією та перевірка санкцій. Установи шукатимуть стандартизовані корисні дані, включаючи інформацію про бенефіціарів, коди цілей і контрольні журнали, які безпосередньо інтегруються в системи відповідності.

Облік і звітність

Фінансовим командам знадобиться чітка політика, що визначає випадки, коли RLUSD слід класифікувати як готівку, готівку з обмеженим доступом або цифровий актив, як розпізнається іноземна валюта (FX) і як реєструються комісії мережі. З’єднувачі ERP, детальні допоміжні книги та щільні пакети звітів на кінець місяця визначатимуть, чи функціонуватимуть операції «другого дня» як рутинний процес.

Ви знали? ТПравила подорожей Групи розробки фінансових заходів протидії відмові (FATF) встановлюють поріг обміну даними, як правило, близько 1000 доларів США або 1000 євро для VASP. Ось чому інфраструктура виплат стейблкойнів наголошує на стандартизованих даних бенефіціарів і кодах цілей.

Чим це відрізняється від суперників

Більшість фірм у цьому просторі зосереджуються на одній спеціальності:

• Емітенти стейблкойнів зосереджуються на токенах і фіатних валютах.

• Зберігачі забезпечують зберігання та контроль політики.

• Платіжні компанії здійснюють перекази коштів.

• Продавці казначейства підключаються до систем ERP.

• Основні брокери пропонують доступ до ринку та кредит.

Ripple робить ставку на упаковку цих компонентів для установ. Мета полягає в тому, щоб дозволити фінансовій команді плавно переходити від інструкцій у казначействі до фінансування через RLUSD або XRP, а потім до виконання платежів або основного брокерства. Нарешті, зберігання відбувається під вартою без необхідності зшивання разом кількох постачальників.

Перевагою є наскрізна обробка з єдиним налаштуванням клієнта, уніфікованими елементами керування, спільною моделлю даних і меншою кількістю перерв узгодження.

Ризик полягає в широті над глибиною, оскільки спеціалісти все одно можуть перевершити повноцінне рішення у своїх конкретних нішах. Для покупців з Уолл-стріт ключовим питанням є те, чи може комплексний стек знизити загальну вартість і затримку в усьому робочому процесі, зберігаючи при цьому контроль банківського рівня.

Як оцінити виступ Уолл-стріт

Якщо цей міст справжній, він спочатку з’явиться в непривабливих місцях, таких як інформаційні панелі казначейства, файли розрахункових карток і підписки аудиторів.

Розповіді досить прості:

• RLUSD переміщується через партії продавців і виплати постачальникам

• Основний, казначейський і платіжний компоненти працюють за одним клієнтським договором

• Конкретні розробки статуту та основного рахунку, які визначають, де зберігаються резерви та як досягається остаточність розрахунків.

Якщо ці сигнали почнуть з’являтися, і дані на рівні коридору покажуть кращу продуктивність, ніж мережі Товариства всесвітніх міжбанківських фінансових телекомунікацій (SWIFT) і Автоматизованої розрахункової палати (ACH) щодо вартості та швидкості, це стане переломним моментом. Тоді історія вийде за рамки головних злиттів і поглинань. Він почне формуватися в повсякденній інфраструктурі фінансів.