Bitcoin whale робить ставку в розмірі 2 мільярдів доларів на відскок ринку в міру накопичення розумних грошей

Висока переконаність Bitcoin whale зробив ставку на 2 мільярди доларів, що найгірше позаду, і ринок може досягти дна після жорстокого вимивання кредитного плеча, яке позбавило спекулятивної піни з криптовалютного ринку.

24 листопада, Deribit, the Coinbaseплатформа для торгівлі криптовалютними опціонами, повідомили умовна блокова торгівля 20 000 BTC, яка, здається, сигналізує про те, що інституційний капітал повертається від контролю збитків до стратегічного накопичення.

Відповідно до платформи:

«[The] трейдер підняв довгостроковий колл-кондор 100k/106k/112k/118k на грудень 25 року. Сигнал ясний: структурований бичачий погляд – очікується, що BTC досягне зони 100–118 тис., а не вибухне повз неї».

Про що сигналізує ця торгівля?

Ця позиція фактично робить ставку на те, що нещодавній каскад ліквідації ознаменував дно, що визначає цикл, яке розчистило злітну смугу для маршу до шестизначної цифри.

Дійсно, структура торгівлі чітка. Купуючи опціони колл за 100 000 і 118 000 доларів, продаючи опціони за 106 000 і 112 000 доларів, інвестор орієнтується на певний коридор прибутку.

Це означає ставку на те, що BTC відновиться і оселитися у високому діапазоні оцінки, але без хаотичної волатильності, яка характеризувала недавній крах.

Тим часом це позиціонування досягає критичного моменту. У той час як роздрібні інвестори вагаються, ринок деривативів сигналізує, що структурний збиток усунено.

Таким чином, торгівля передбачає, що нещодавнє падіння $27 000 з максимумів було необхідною подією очищення, скинувши дошку для наступної частини циклу.

Флеш 1,3 мільйона BTC

Щоб зрозуміти переконання, яке стоїть за ставкою в 1,7 мільярда доларів, потрібно поглянути на масштаби уламків, які залишилися позаду. Ринок просто пережив своє найгостріше скорочення у відкритому інтересі всього циклу.

Відповідно до даних за даними CryptoQuant, відкритий інтерес у біткойнах різко впав приблизно на 1,3 мільйона BTC за останні 30 днів. Переважна більшість цього розкручування відбулася на Binanceпоклавши рішучий кінець спекулятивній лихоманці, яка раніше призвела до рекордно високого рівня сукупного відкритого інтересу.

Цей масштаб капітуляції відображає всю глибину ведмежий ринок 2022 року. Як наслідок, нещодавнє падіння BTC зі 106 000 доларів США до приблизно 79 500 доларів США було зумовлено насамперед механічними каскадами ліквідації, а не фундаментальним розпадом.

Це означає, що трейдери, які утримували довгі позиції, були викинуті з дошки в сильній петлі зворотного зв’язку, перетворивши здорову корекцію на крах.

Однак історичні моделі показують, що ці «фази очищення» часто є сигналами підвищення.

Примусово закриваючи надто оптимістичні позиції та вимиваючи слабкі руки, ринок будує більш стабільну підлогу. Зменшення спекулятивної експозиції означає, що тиск продажів через проблемне кредитне плече вичерпано.

Кити накопичуються, роздріб тікає

Тим часом під поверхнею зливу деривативів дані в ланцюжку виявляють чітку зміну власності, що підтверджує тезу про дно.

Ринок переходить від агресивних продажів до впорядкованого розкручування. Ключові стресові показники, такі як обсяги переказів і реалізована зміна капіталізації, вщухли, що є ознакою коригувань пізнього циклу.

Що ще важливіше, виникла явна розбіжність між когортами інвесторів. У той час як роздрібні інвестори (що тримають менше 10 BTC) були чистими продавцями протягом останніх 60 днів, «акули» середнього розміру та установи втручаються.

CryptoQuant даних показує, що когорти BTC, які тримають від 100 до 1000 BTC, а також ті, що володіють понад 10 000 BTC, стабільно накопичувалися протягом падіння. Ці досвідчені гравці поглинають пропозицію, що розповсюджується страшними роздрібними руками.

Однак єдиною проблемою, що залишилася, є когорта від 1000 до 10 000 BTC, яка продовжує поширюватися.

Отже, щоб відновлення перейшло в підтверджений розворот, ця група повинна сповільнити продажі. Таким чином, ставка на опціони в розмірі 1,7 мільярда доларів є раннім показником того, що «розумні гроші» вважають, що цей зсув неминучий.

Макро опорні точки

У той же час час торгівлі кита передбачає сприятливі зміни в макросередовищі. Майбутній тиждень насичений випусками важких економічних даних, у тому числі показників PPI та PCE США, які будуть закріплювати очікування на грудневе засідання Федеральної резервної системи щодо політики.

З ринковими цінами в 81% ймовірність зниження ставки, сильний перекіс даних забезпечить негайну підтримку ліквідності для ризикових активів.

Про це розповів співзасновник Coin Bureau Нік Пукрін CryptoSlate що збільшення ймовірності зниження ставки допомогло підняти нещодавню тенденцію до зростання біткойна вище 87 000 доларів.

«Ми можемо побачити подальше зростання в короткостроковій перспективі, якщо настрої збережуться, особливо з недозваженими довгостроковими цінними паперами», — сказав він, водночас застерігши, що оптимізм «слабкий», оскільки FOMC розділився та поки немає підтверджуючих даних.

Пукрін додав, що наступне рішення ФРС може вирішити, чи принесе кінець року «ралі Діда Мороза» чи «звалище Діда Мороза», і він очікує, що хвилювання збережеться до засідання 10 грудня.

У цьому контексті Call Condor діє як стратегічний транспортний засіб. Сам розмір позиції створює величезні потоки хеджування дилерів. Оскільки ціни рухаються до зони активації в 100 000 доларів США, дилери, які продали структуру, будуть змушені хеджувати свою вразливість, створюючи магнітний потяг до діапазону прибутку.