Що станеться, якщо біткойн і ефіріум досягнуть ключових рівнів ліквідації

З жовтня біткойн коливався від вище $126 000 до такого низького рівня 80 500 доларів СШАтоді як ціна другої за величиною криптовалюти, ефіріумпіднявся до майже 4900 доларів США у серпні, перш ніж впасти до мінімуму 2800 доларів США цього місяця.

Волатильність спричинила масові втрати позицій із кредитним плечем 10 жовтня отримавши корону за найбільшу ліквідаційну подію за 24 години.

Ліквідації відбуваються, коли система ризиків торгової платформи примусово закриває позицію трейдера за кредитним плечем, оскільки ціна активу досягає певного рівня, а сальдо маржинального рахунку недостатньо для покриття відкритої позиції.

Кілька ліквідованих позицій ледве рухає ринок, але якщо тисячі позицій із подібними ліквідаційними цінами будуть закриті, вплив на ринкову ціну активу може бути суттєвим.

«Ринкові ордери на купівлю та продаж, викликані ліквідацією, можуть спричинити швидкі зміни цін, що призведе до «каскадного ефекту», коли ліквідується більше позицій поблизу», Coingglass пояснює.

Ці рівні також мають значення для інвесторів без кредитного плеча. Великі ліквідаційні кластери можуть створювати різкі сплески або падіння, які проникають на спотові ринки, показуючи, де ціни на криптовалюту можуть різко знизитися або піднятися.

Як дані про ці рівні ліквідації з централізованих бірж, наприклад Coinbase не є загальнодоступним, ми зосередимося на даних безстрокового криптографічного протоколу Hyperliquid, який є мережевим і тому прозорим.

Ключові рівні ліквідації для біткойна:

Багато грошей обертається на різних позиціях біткойна. Давайте подивимося, що станеться, якщо актив продовжує падати або якщо йому вдасться розвернутися та піднятися.

Недостатні пороги тривалої ліквідації

• 63 875 доларів США: 668,29 позицій BTC або 58 мільйонів доларів буде ліквідовано за конкретною ціною. Загалом зниження до 63 875 доларів призведе до ліквідації довгих позицій із кредитним плечем на суму 5 630 BTC, або 489 мільйонів доларів.

• 73 557 доларів США: 537,83 позиції BTC або 46,7 мільйона доларів США будуть ліквідовані за конкретною ціною. Загалом зниження до 73 557 доларів США призводить до ліквідації довгих позицій із кредитним плечем на суму 3 500 BTC, або 304 мільйони доларів.

• $78 617: 621,21 позиції BTC або 54 мільйони доларів США будуть ліквідовані за конкретною ціною. Загалом зниження до 78 617 доларів США призводить до ліквідації довгих позицій із кредитним плечем на суму 1 880 BTC, або 163,3 мільйона доларів.

«Що стосується недоліків: ми бачимо велике накопичення путів на страйках $80/$75K до закінчення терміну дії 5 грудня, тому ми перевіряємо, чи купують трейдери страхування, якщо BTC проб’є цю підтримку», — за словами Шона Доусона, основного учасника та керівника дослідження платформи онлайн-торгівлі Derive.

Підвищення рівнів короткої ліквідації

• $94 354: 747,05 позиції BTC або 64,9 мільйона доларів США будуть ліквідовані за конкретною ціною. Загалом підвищення до 94 354 доларів США призводить до ліквідації коротких позицій із кредитним плечем на суму 1 640 BTC, або 142,4 мільйона доларів. «Ми маємо помірне зростання коллів на $90 тис., але значно більші сплески на $100/$110 тис.», — сказав Доусон у Sherwood News. «Якщо BTC зростає, трейдери роблять ставку, що ми досягнемо цифри 6+ і, ймовірно, перевершимо її».

• $95 123: 1140 позицій BTC або 99 мільйонів доларів США будуть ліквідовані за конкретною ціною. Загалом підвищення до 95 123 доларів США призводить до ліквідації коротких позицій із кредитним плечем на суму 3 200 BTC, або 277,9 мільйонів доларів США.

• 98 356 доларів США: 495 позицій BTC або 43 мільйони доларів будуть ліквідовані за конкретною ціною. Загалом підвищення до 98 356 доларів США призводить до ліквідації коротких позицій із кредитним плечем на суму 3 920 BTC, або 340,5 мільйонів доларів.

• 112 005 доларів США: 595,68 позиції BTC або 51,7 мільйона доларів США будуть ліквідовані за конкретною ціною. Загалом підвищення до 112 005 доларів США призводить до ліквідації коротких позицій із кредитним плечем на суму 6 460 BTC, або 561 мільйон доларів.

• 114 295 доларів США: 455,08 позиції BTC або 39,5 мільйона доларів США будуть ліквідовані за конкретною ціною. Загалом підвищення до 114 295 доларів США призводить до ліквідації коротких позицій із кредитним плечем на суму 7 080 BTC, або 615 мільйонів доларів США.

Ключові рівні ліквідації для ethereum:

Для лонгів Ethereum найбільша смуга ліквідації становить близько 2300 і 2400 доларів. Зниження до 2327 доларів ліквідує 15 000 токенів Ethereum' на суму позицій, або 43,5 мільйона доларів, на Hyperliquid. Загалом, повне зниження до 2327 доларів знищить 113 180 токенів ефіру.' вартість довгих позицій із кредитним плечем, або 328,7 мільйона доларів США, дані з платформи криптовалютних деривативів Coinglass шоу.

Ніколай Сондергаард, аналітик аналітичної фірми блокчейнів Nansen, повторив подібну думку. «Для ETH ключові рівні з консенсусу, здається, знаходяться в діапазоні близько 2,4 тис.-2,5 тис. доларів як дно», — сказав він Шервуду. «Ці цифри також збігаються з тим, де здебільшого зосереджені пути».

Для шортів максимальна сума становить менше 4000 доларів. Стрибок до 3976 доларів призведе до ліквідації 39 360 токенів Ethereum' вартістю позицій, або 114,3 мільйона доларів США, тоді як сукупний рух до 3976 доларів США призводить до ліквідації 80 390 токенів Ethereum' на суму коротких позицій із кредитним плечем, або 233,4 мільйона доларів.

Ці рівні цін важливі за межі Hyperliquid, оскільки вони діють як проксі для кредитного плеча на інших централізованих біржах, які не't мають загальнодоступні дані. Навантаження на одну торгову платформу, у ланцюзі чи поза ланцюгом, може перекинутися на ширшу екосистему.

Під час ліквідації в жовтні ціна біткойна на піку Hyperliquid становила 122 460 доларів США і впала до мінімуму в 100 837 доларів США, що становить майже 17,7%, тоді як ефіріум торгувався на максимумі 4 395 доларів США, перш ніж опуститися до 3 241 доларів США, тобто на 25% менше. Коли коливання цін викликають масштабні ліквідації на будь-якому майданчику, примусова купівля-продаж може поширитися на спотові ринки та стати гойдалкою для всього ринку, як було показано в жовтні's wipeout.