Бики чи ведмеді? Обидва мають достатні шанси після закінчення терміну дії опціонів на біткойн у п’ятницю

Bitcoin (BTC) ненадовго перевищив 24 000 доларів 20 липня, але хвилювання тривало менше ніж дві години після того, як рівень опору виявився більш складним, ніж очікувалося. Позитивним моментом є те, що максимум у 24 280 доларів США на 28,5% перевищує мінімум 13 липня на рівні 18 900 доларів США.

За даними Yahoo Finance, 19 липня Банк Америки опублікував своє останнє опитування менеджерів фондів із заголовком «Я такий ведмежий, я налаштований бичачийУ звіті цитується песимізм інвесторів, очікування слабких корпоративних прибутків і розподілу акцій на найнижчому рівні з вересня 2008 року.

Зростання індексу Nasdaq Composite на 4,6% між 18 і 20 липня також дало необхідну надію для биків отримати прибуток від майбутнього закінчення терміну дії тижневих опціонів 22 липня.

Глобальна макроекономічна напруженість зменшилася 20 липня після того, як президент Росії Володимир Путін підтвердив плани щодо відновлення газопроводу Nord Stream після поточного періоду ремонту. Проте протягом останніх кількох місяців дані показують, що Німеччина має зменшений його залежність від російського газу з 55% до 35% його попиту.

Ведмеді робили ставки на рівні 21 000 доларів або нижче

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 22 липня становить 540 мільйонів доларів, але фактична цифра буде нижчою, оскільки ведмеді були застані зненацька. Ці трейдери не очікували зростання на 23% з 13 липня до 20 липня, тому що їхні ставки були націлені на 22 000 доларів США та нижче.

Співвідношення колл-до-пут 1,09 показує баланс між опціонами колл (купівля) на суму 280 млн доларів США та опціонами на продаж (пут) на суму 260 млн доларів США. Наразі біткойн коштує близько 23 500 доларів, що означає, що більшість ведмежих ставок, швидше за все, стануть марними.

Якщо ціна біткойна залишиться вище 22 000 доларів США о 8:00 ранку за всесвітнім координованим часом 22 липня, ці опціони на продаж (пут) будуть доступні лише на 30 мільйонів доларів. Ця різниця виникає тому, що право продавати біткойни за 22 000 доларів марно, якщо BTC торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

Ведмеді прагнуть отримати 24 000 доларів, щоб отримати прибуток у 235 мільйонів доларів

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість опціонних контрактів, доступних 22 липня для інструментів колл (бик) і пут (ведмедь), змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 20 000 до 21 000 доларів США: 900 дзвінків проти 3000 путів. Чистий результат перевищує інструменти пут (ведмежі) на 60 мільйонів доларів США.
• Від 21 000 до 22 000 доларів США: 2400 дзвінків проти 3000 путів. Чистий результат збалансований між биками та ведмедями.
• Від 22 000 до 24 000 доларів США: 6600 дзвінків проти 500 путів. Чистий результат надає перевагу інструментам «колл» на 140 мільйонів доларів.
• Від 24 000 до 26 000 доларів США: 9400 дзвінків проти 0 путів. Буллс отримує повний контроль, отримавши 235 мільйонів доларів прибутку.

Ця груба оцінка враховує опціони пут, які використовуються в ведмежих ставках, і опціони колл виключно в угодах від нейтрального до бичачого. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг би продати опціон пут, фактично отримавши позитивний вплив на біткойн вище певної ціни, але, на жаль, немає простого способу оцінити цей ефект.

пов’язані: Біткойн може сягнути 120 тисяч доларів у 2023 році, каже трейдер, оскільки ціна BTC зросла на 25% за тиждень

Ведмеді мають час до п’ятниці, щоб змінити ситуацію

Біткойн-ведмеді повинні тиснути на ціну нижче 22 000 доларів 22 липня, щоб уникнути втрати 140 мільйонів доларів. З іншого боку, найкращий сценарій биків вимагає невеликого поштовху вище 24 000 доларів, щоб максимізувати їхні прибутки.

З 17 по 20 липня у біткойн-ведмедів були ліквідовані довгі позиції кредитного плеча на суму 222 мільйони доларів, тому вони повинні мати меншу маржу, необхідну для підвищення ціни. Іншими словами, бики мають фору для підтримки BTC вище 22 000 доларів до закінчення терміну дії опціонів 22 липня.

Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автор і не обов’язково відображають погляди Cointelegraph. Кожне інвестування та торгівля пов’язані з ризиком. Ви повинні провести власне дослідження, коли приймаєте рішення.