Подивіться цей масовий тест на біткойн

Біткойн наближається до свого 50-тижневого ковзного середнього… повернення бика чи нова криптовалютна зима?… срібло вибухнуло, як ми і передбачали – але чи золото сьогодні ваш кращий кінь?… які історичні дані говорять про торгівлю золотом прямо зараз

Біткойн знаходиться на порозі досягнення критичного технічного рівня – і те, що там станеться, може знову розпалити бичачий ринок… або спровокувати наступне болісне падіння під час криптовалютної зими.

Наш криптоексперт, Люк Ланго, помістив цю опорну точку на наш радар минулої осені.

Коли біткойн падав, Люк зазначив, що його найбільше хвилює втрата його 50-тижневої ковзної середньої (MA).

Від Луки:

У минулих циклах цей рівень часто позначав кінець вечірки.

За винятком аномалії COVID, кожен значний прорив і закриття нижче 50-тижневої MA зі змінним нахилом означав кінець циклу буму.

На початку листопада біткойн впав нижче цієї критичної позначки. Але замість того, щоб продовжувати падати, він почав хвилюватися вбік. А з різдвяного тижня він почав зростати – приблизно на 10% з тих пір.

Хоча нас надихає, справжній тест – 50-тижневий MA – швидко наближається, який ви можете побачити нижче на дворічному графіку біткойна.

Джерело: StockCharts

Історія цін біткойна дає підказки про те, як це може відбуватися.

Ведмежий: На початку 2022 року біткойн втратив свій 50-тижневий MA, різко піднявся, щоб ненадовго торкнутися його, лише щоб негайно обвалитися – втративши понад 60% на початку 2023 року.

бичачий: На початку 2023 року біткойн піднявся, щоб перевірити свою 50-тижневу MA, отримав відмову, але зміцнився і незабаром пройшов. Потім навесні 2024 року він зріс приблизно на 200%.

Нижче ви можете побачити ці два шляхи.

Одна річ повинна негайно виникнути у вас…

Ведмежий результат відбувся на фоні бичачого ринку криптовалюти, тоді як бичачий результат стався після ведмежого ринку.

Ми йдемо з оптимізму, що говорить про більшу ймовірність результату, якого не хочуть криптоінвестори.

Чи міг цей час бути іншим?

Звичайно – як ми зазначали в Дайджестбіткойн розвивається від спекуляцій із повним ризиком до значно інвестованої частини основної фінансової інфраструктури, що підтримується інституційними доларами.

Хоча це потенційно обмежує величезний потенціал зростання, яким користувалися інвестори в біткойни в минулому, це також може зупинити нестерпні колапси.

Тим не менш, обережність є нашою позицією за замовчуванням сьогодні.

Оскільки ми розглядаємо 50-тижневий MA на рівні приблизно 101 500 доларів США, ми згадуємо грудневий аналіз Люка:

Якщо нас відхилять на 50-тижневому терміні, як це було в липні 2018 року та березні 2022 року, це буде дуже негативним сигналом для біткойна.

Це були відмови ведмежого ринку. Жорсткі зупинки. Опорні точки, які передували масштабним спадам.

Але якщо ми підскочимо вище 50-тижневого рівня і піднімемося вище, як це було в травні 2020 року, це буде дуже позитивним сигналом для біткойна.

Цей момент поклав початок найбільш вибуховому бичачому ринку з 2017 року.

Як я пишу в четвер, біткойну залишилося піднятися приблизно на 5%, перш ніж ми досягнемо цього критичного рівня.

Ми будемо тримати вас в курсі.

Перевірка «аналога» біткойна (золота) та його срібної сестри

Протягом останнього року ми постійно наполягали Дайджест читачам володіти як золотом, так і сріблом. Але оскільки відносна вартість змінилася, ми також чітко визначили, який метал має бути лідером у різних точках циклу.

Минулого року, коли співвідношення золота до срібла досягло надзвичайного рівня, ми стверджували, що срібло є кращим конем для перевищення продуктивності.

Але сьогодні це співвідношення зруйнувалося. Естафета лідерства повернеться до золота?

Щоб розкрити це, давайте переглянемо співвідношення золота до срібла – давню міру відносної цінності між двома металами, щоб побачити, що це нам говорить зараз.

Простіше кажучи, це співвідношення говорить нам, скільки унцій срібла дорівнює ціні однієї унції золота.

Історично це співвідношення було середнім.

• У 20 столітті це в середньому становило приблизно 47:1
• З 2000 по 2020 рік воно в середньому наближалося до 60:1

Однак у першій половині 2025 року через страх і прихильність до золота співвідношення перевищило 105 – трохи менше, ніж на піку COVID-паніки. На той момент срібло було дуже недооціненим порівняно з золотом.

Але коли співвідношення почало змінюватися, ми помітили асиметричне зростання срібла. У нашому 25 липня Дайджестми писали:

Ми не очікуємо суттєвого зниження ціни на золото за межами звичайної фіксації прибутку та здорової дії ринку «два кроки вперед, один крок назад».

Таким чином, якщо співвідношення золото/срібло буде продовжувати нормалізуватися до останнього середнього значення близько 60, срібло буде виконувати важку роботу – це означає, що зростання ціни на срібло має випереджати зростання ціни на золото.

Це саме те, що ми очікуємо.

Звичайно, з тих пір Дайджесттоді як золото зросло на 37%, срібло вибухнуло на 136%.

Але після цього бурхливого підйому, чи настав час робити ставку на золото для кращих результатів?

Вибуховий крок Сільвера різко змінив співвідношення золота до срібла. Коли я пишу в четвер, він становить приблизно 51 – найнижчий рівень з 2012 року. Це нижче сучасної історичної норми і навіть нижче середнього показника за 2000–2020 роки.

Практично кажучи, це означає, що срібло за дуже короткий період перетворилося з недооціненого на відносно дороге порівняно з золотом.

Тепер це не означає, що срібло має обвалитися. Але це свідчить про те, що легкі відносні прибутки позаду.

Звідси історія стверджує, що золото, швидше за все, перевершить срібло, оскільки співвідношення повертається до рівноваги, яку ми б прив’язали до середини та вище 50-х років, з 58 до 60 як розумною середньостроковою ціллю.

Підсумок: срібло зробило саме те, що ми очікували, коли співвідношення було екстремальним. Тепер, коли маятник повернувся в інший бік, розумніша відносна ставка повертається до золота – навіть якщо обидва метали продовжуватимуть зростати в абсолютному вираженні.

Що говорять історичні дані про торгівлю золотом прямо зараз?

Це підтримує нас. Коротше кажучи, це говорить про те, що зараз гарний час зробити ставку на підвищення цін на золото.

Принаймні це висновок інструменту сезонності TradeSmith.

Для новішого Дайджест Читачі, TradeSmith є нашою корпоративною філією та одним із провідних кількісних магазинів у інвестиційній індустрії. Вони підтримують понад 130 000 інвесторів у всьому світі, контролюючи активи на суму приблизно 29 мільярдів доларів США за допомогою інструментів аналітики та портфоліо.

Їхній інструмент сезонності є прикладом таких інструментів: він сканує тисячі цінних паперів, щоб виявити історично достовірні шаблони на основі календаря, які можуть допомогти інвесторам у кращий час входити та виходити, навіть на нестабільних або бічних ринках.

Щоб проілюструвати використання золота, звернемося до SPDR Gold Shares ETF (GLD).

Як ви можете бачити нижче, GLD перебуває в середині періоду високої стабільності сезонної сили, що триває між 8 і 30 січня.

Це чітко визначене вікно, яке повторюється через ринкові цикли, режими інфляції та геополітичне середовище.

Ось як історично поводився GLD протягом цього січневого вікна:

• Точність 93,33%.
• +2,22% середня прибутковість
• +1,40% середнього доходу
• +36,83% річного доходу

Іншими словами, майже щороку протягом досліджуваного періоду золото подорожчало протягом цього періоду – незалежно від того, чи фондовий ринок зростав, падав чи різко рухався.

Це приклад того, чому важливо знати сезонні тенденції для ваших активів у портфелі

Золото не просто реагує на побоювання щодо інфляції чи спекуляції ФРС у режимі реального часу.

Він часто випереджає ці наративи, дотримуючись повторюваних моделей поведінки та ліквідності, які виявляються лише під час аналізу даних за десятиліття.

Подібним чином тисячі акцій дотримуються власних шаблонів – певних проміжків часу, протягом яких історія свідчить про те, що вони, ймовірно, будуть кращими.

Саме таку інформацію інструмент сезонності TradeSmith розроблено для того, щоб надати інвесторам – не лише для золота, але й для понад 5000 акцій, ETF, товарів і валют.

Далі Вівторок, 20 січня, о 10 ранку на східгенеральний директор TradeSmith Кейт Каплан розповість, як працює ця система Прогноз 2026 подія – зокрема те, як ці сезонні вікна ідентифікуються, перевіряються та застосовуються в реальній торгівлі.

Коли ви зареєструєтесь для участі, ви отримаєте миттєвий доступ до інструменту сезонності.

Ось Кіт:

Ви можете використовувати цей інструмент, щоб ознайомитися з результатами нашого потужного дослідження акцій, якими ви володієте або які плануєте придбати. Він доступний онлайн до понеділка, 19 січня.

Потім на наш вебінар Prediction 2026я покажу вам, як наш інструмент сезонності може допомогти вам знайти найкращий час для покупки і продати акції – до дня.

Зареєструватися на подію можна прямо тут.

Незалежно від того, використовуєте ви інструмент сезонності чи ні, просто визнайте, що на ринку з високою оцінкою, який ми маємо сьогодні, коли ви діяти може мати значення так само, як що ви володієте.

Повне коло…

Оскільки біткойн перебуває на технічному переломі, а відносна вартість змінюється в комплексі дорогоцінних металів, час стає таким же важливим, як і переконання.

Ми продовжуватимемо стежити за цими подіями – і виділимо, де історичні дані пропонують перевагу – прямо тут, у Дайджест.

Доброго вечора,

Джефф Ремсбург

Відмова від відповідальності: я володію GLD.