Де закінчується це падіння ціни BTC?

За останні шість місяців біткойн впав на 25% і зараз торгується нижче 88 000 доларів. Це падіння пов’язане з макроекономічною невизначеністю, настроями щодо ризику та зменшенням інституційних потоків. Після піку близько 126 000 доларів США наприкінці 2025 року зниження ентузіазму призвело до спаду. Падіння було посилене торгівлею за допомогою кредитного плеча, що призвело до примусових ліквідацій, що прискорило розпродаж.

Але де закінчиться цей спад?

Перш ніж відповісти на це питання, якщо ви шукаєте потенціал зростання з меншою волатильністю, ніж пряме утримання акцій або криптовалюти, як-от біткойн, подивіться на Високоякісне портфоліо. Він значно перевершив свій контрольний показник — суміш індексів S&P 500, Russell і S&P MidCap — і зафіксував прибуток у понад 105% з моменту заснування. Чому це так? Акції в портфелі штаб-квартири в сукупності принесли кращу прибутковість із меншим ризиком порівняно з еталонним індексом; він пропонує більш стабільний досвід, як показано в Показники продуктивності HQ Portfolio. Додатково зверніться до – Акції Microsoft передають акціонерам понад 350 мільярдів доларів

Що може спричинити падіння біткойна?

• Чи відмовляються установи від біткойна? Так, і тенденція прискорюється. Спотові біткойн-ETF у США зафіксували відтік у розмірі 4,57 мільярда доларів США протягом листопада та грудня 2025 року, що є найгіршим показником за два місяці в історії. За тиждень, що закінчився 23 січня 2026 року, відтік склав 1,33 мільярда доларів, що стало найбільшим тижневим викупом з лютого 2025 року. IBIT BlackRock і FBTC Fidelity були основними джерелами виходу. Це відображає структурне зниження ризиків, а не просто тимчасове отримання прибутку.
• Про що свідчать технічні характеристики? Біткойн торгується нижче свого 365-денного ковзного середнього, що становить близько 101 000 доларів. На тижневому графіку з’явився ведмежий поворот Кумо — історично сигнал про ведмежий ринок. Ціни залишаються в діапазоні від 85 000 до 92 000 доларів, причому тиск продажів помітний при кожній спробі зростання. Імпульс згасає.
• Чому макроневизначеність має значення? Біткойн тепер поводиться як високобета-технологічний актив, а не безпечна гавань. Коли схильність до ризику зменшується, біткойн падає разом з акціями. Обережна позиція Федерального резерву щодо зниження ставок, міцність долара та високі оцінки – все це створює перешкоди.
• Що показують дані в мережі? Досвідчені інвестори, які тримають від 100 до 1000 біткойнів, виходять з ринку. Ця група продемонструвала подібну поведінку наприкінці 2021 року перед суттєвим скороченням у 2022 році. Коли кмітливі інвестори починають роздавати кошти за високими цінами, це вказує на очікування нижчих прибутків у майбутньому.

Наскільки низько може знизитися біткойн?

CryptoQuant передбачає середньострокову цільовий бік зниження на рівні близько 70 000 доларів США, із більш значним відкатом, який, можливо, досягне 56 000 доларів США — реалізована ціна біткойна, де історично встановилися ведмежі ринки. Були запропоновані більш серйозні сценарії: досвідчений трейдер Пітер Брандт припускає, що падіння на 80% може підняти ціни до 25 000 доларів, тоді як Майк МакГлоун з Bloomberg попереджає про потенційне зниження до 10 000 доларів. Ці сценарії вимагають катастрофічних умов, таких як жорстке економічне приземлення, серйозні політичні помилки або повний відхід інституцій. Вони представляють хвостові ризики, а не базові випадки.

Зменшення кредитного плеча, яке відбулося в жовтні 2025 року, вже відбулося, що призвело до ліквідації на 20 мільярдів доларів. Відкритий інтерес до ф'ючерсів впав на 40% від свого піку. Процес зменшення боргу завершено, що знижує ризик краху, але також робить ринок більш чутливим до інституційних потоків.

Історична передовість

• Травень 2021: Біткойн різко впав приблизно на 50% з $58 000 до $30 000 через вихід Tesla з Bitcoin, придушення майнінгу в Китаї та екологічні проблеми. На відновлення знадобилося 6 місяців — до листопада 2021 року біткойн досяг нових історичних максимумів у понад 68 000 доларів.
• Листопад 2021: Це була найсуттєвіша просадка. Біткойн впав на 78% з приблизно 69 000 доларів США до рівня нижче 16 000 доларів США до листопада 2022 року. Відновлення потребувало 28 місяців, з поверненням до 68 000 доларів США в березні 2024 року, що було спричинене схваленням спотових біткойн ETF.
• Травень-листопад 2022: Біткойн впав на 50% з приблизно $32 000 до нижче $16 000. Це сталося в рамках ширшого ведмежого ринку 2022 року, що потребувало 16 місяців, щоб відновитися після рівня травня 2022 року.

Шаблон? Різкі корекції на 40-50%, як правило, відновлюються протягом 6-16 місяців. Більш глибокі ведмежі ринки, що характеризуються падінням на 70-80%, зазвичай займають 24-28 місяців, щоб відновитися. Поточний сценарій демонструє характеристики обох — не такі різкі, як крах на 77% у 2022 році, але інституційне зниження ризиків відображає подібні структурні виклики того періоду.

Потенційне відновлення

• Коли потоки можуть змінитися? Термін повноважень Джерома Пауелла на посаді голови ФРС закінчується в травні 2026 року. Ринки очікують, що його наступник стане привабливим, що може підвищити ліквідність і збільшити попит на біткойни. Закон про чіткість, який очікується на початку 2026 року, може сприяти надходженню інституційних коштів на суму 50 мільярдів доларів США до середини 2026 року завдяки нормативній чіткості.
• Чи сприятлива динаміка попиту і пропозиції? Так, на структурному рівні. Довгострокові власники відновили накопичення після тримісячної фази розподілу. Корпоративні казначейські зобов'язання продовжують купувати в періоди волатильності. Незважаючи на ринкову турбулентність, спотові біткойн-ETF у США протягом 2025 року залучили понад 20 мільярдів доларів США в загальних обсягах у 2025 році з приблизно 120 мільярдами доларів США в активах під управлінням. Підґрунтя для відновлення накопичення є — потрібен лише каталізатор.
• Що таке реалістичні цілі відновлення? Консервативні оцінки передбачають 120 000-170 000 доларів США до кінця 2026 року, якщо припустити, що потоки ETF стабілізуються та макроекономічні умови покращаться. Керол Александер очікує, що біткойн увійде в «діапазон високої волатильності» від 75 000 до 150 000 доларів, зосереджено близько 110 000 доларів. За оптимістичними прогнозами ціни можуть досягти 200 000-250 000 доларів США, але для цього знадобляться постійні надходження ETF, стримана політика ФРС і відсутність значних регуляторних потрясінь.
• Як швидко може відбутися одужання? Сплески відтоку ETF часто сигналізують про локальні дна. Поточний щотижневий відтік повторює модель листопада 2025 року, коли біткойн досяг дна близько 80 000 доларів, перш ніж швидко відновитися вище 90 000 доларів. База середньої вартості для інвесторів ETF становить 84 099 доларів США — важливий рівень підтримки. Якщо біткойн збереже цю позицію, тиск продажів може зменшитися, що потенційно створить основу для відновлення у другому кварталі 2026 року.

Підсумок

Падіння біткойна не закінчилося. Найближча траєкторія вказує на 70 000-75 000 доларів США, причому 56 000 доларів США цілком можливо, якщо відтік ETF триватиме. Падіння нижче 50 000 доларів США вимагатиме катастрофічних сценаріїв — малоймовірна перспектива, враховуючи існуючу структуру спотового ETF, корпоративне впровадження та регуляторні досягнення.

Відновлення залежить від макроекономічних каталізаторів. Голубиний поворот від ФРС після травня 2026 року може стабілізувати умови до 2-3 кварталів. Регуляторна чіткість допоможе відновити інституційну довіру. Історичні тенденції свідчать про можливе відновлення через 12-18 місяців до діапазону 120 000-150 000 доларів США, якщо виникнуть ці умови.

Якщо інституційні потоки залишаться негативними, а ліквідність зменшиться, біткойн може витратити 2026 рік на консолідацію між 70 000 і 100 000 доларів США, відкладаючи будь-яке реальне відновлення до 2027 року.

Динаміка ринку змінилася. Зараз біткойн рухається разом з інституційним капіталом. Процес зменшення боргу завершився. Справжнє питання полягає не в тому, чи відновиться біткойн, а скоріше в тому, коли інституційні інвестиції окупляться.

Майте на увазі, що інвестувати в одну акцію чи активи, такі як криптовалюта, без ретельного аналізу може бути ризиковано. Розглянемо Трефіс Портфоліо Reinforced Value (RV).яка перевершила свій еталонний індекс акцій із загальною капіталізацією (який включає комбінацію індексів S&P 500, S&P середньої капіталізації та еталонного індексу Russell 2000), забезпечуючи значну віддачу для інвесторів. Чим це пояснюється? Щоквартальна ребалансована суміш акцій великого, середнього та малого капіталу RV Portfolio запропонувала проактивну стратегію для отримання прибутку від позитивних ринкових тенденцій, мінімізуючи збитки, коли ринки падають, як пояснюється в Показники ефективності портфоліо RV.