Прорив біткойна в 74 тисячі доларів руйнується, оскільки кити скидають 66% нещодавнього прибутку

Біткойн не зміг утримати свій прорив до 74 000 доларів і впав до 67 000 доларів за кілька днів. Незважаючи на хвилю позитивних інституційних новин, макроекономічні чинники домінують на ринку. Аналітики попереджають: корекція може ще не закінчитися. Звідси стає зрозумілим одне: прибутки були не початком нового «бичачого» ринку, на який багато хто сподівався, а скоріше короткостроковою справою.

Кити продають у відновлення

Великі власники біткойнів, так звані кити, агресивно накопичувалися під час розпродажу, викликаного війною, наприкінці лютого. Гаманці, що містять від 10 до 10 000 BTC, масово накопичувалися в період з 23 лютого по 3 березня, коли біткойн торгувався від 62 900 до 69 600 доларів. Але коли в четвер ціна досягла 74 000 доларів, ті самі гаманці почали отримувати прибуток. За даними Santiment, з тих пір вони продали близько 66 відсотків своїх раніше придбаних позицій.

У той же час роздрібні інвестори купували більш агресивно, оскільки біткойн впав нижче 70 000 доларів. Гаманці з менш ніж 0,01 BTC постійно збільшували свої запаси. Santiment називає цю модель класичним сигналом попередження: «Коли роздрібна торгівля купує, а кити продають, це зазвичай сигналізує про те, що корекція ще не закінчилася».

43 відсотки пропозиції біткойнів втратили

Дані Glassnode малюють ще більш похмуру картину. Приблизно 43 відсотки всієї пропозиції біткойнів зараз знаходяться під водою. Кожне підвищення ціни зустрічає продавців, які тижнями чи місяцями перебували під водою і хочуть вийти за своїми беззбитковими цінами. Це саме те, що сталося на 74 000 доларів США: відновлення наткнулося на стіну пропозиції як з боку китів, які фіксували прибуток, так і з боку власників, які хотіли обмежити свої втрати.

Індекс Crypto Fear and Greed Index у суботу впав на шість пунктів до 12, сигналізуючи про «надзвичайний страх». Це одне з найнижчих показників після жовтневого краху.

Інституційні новини падають

Минулий тиждень приніс низку позитивних подій для криптоіндустрії. Morgan Stanley призначив Bank of New York Mellon зберігачем його біткойн ETF. Криптобіржа Kraken отримала доступ до платіжної системи Федерального резерву. Intercontinental Exchange (ICE), власник Нью-Йоркської фондової біржі, інвестувала в криптобіржу OKX і оцінила її в 25 мільярдів доларів. Президент США Дональд Трамп закликав традиційні банки співпрацювати з криптоіндустрією.

У попередніх ринкових циклах будь-яка з цих новин могла спровокувати зростання. Але інституційне впровадження, над яким галузь працювала роками, означає, що біткойн тісно пов’язаний з Nasdaq та іншими ризиковими активами. У міру зростання індексу долара та зміни очікувань процентних ставок світові акції опинилися під тиском. Біткойн слідував цій тенденції.

Основні криптоактиви: прибутки минулого тижня знищені

Загалом, короткочасне зростання, яке спостерігалося минулого тижня протягом першого тижня конфлікту в Ірані, не тривало; короткострокові прибутки знову зникли не лише для BTC, але й для найбільших криптоактивів:

Домінують макрофактори

Розпродаж в основному був викликаний зростанням долара США після ескалації конфлікту в Ірані. Президент Трамп виключив рішення шляхом переговорів, заявивши: «З Іраном не буде угоди». Це призвело до зростання цін на нафту, викликало нові побоювання щодо інфляції та змінило очікування щодо зниження ставок, незважаючи на слабкі дані ринку праці.

Крім того, на світовому ринку приватних кредитів з'явилися тріщини. Повідомляється, що BlackRock почав обмежувати виплати зі свого приватного кредитного фонду в розмірі 26 мільярдів доларів після збільшення запитів на викуп. Це ще більше збентежило інвесторів.

Короткострокові власники фіксують прибуток

Короткострокові власники біткойнів перевели понад 27 000 BTC (1,8 мільярда доларів) на біржі з прибутком за останні 24 години. За словами аналітика CryptoQuant Даркфоста, це був один із найбільших стрибків за останні місяці. Ця група зазвичай найсильніше реагує на ринкову невизначеність і діє більше як трейдер, ніж як довгостроковий інвестор.

Єдиними короткостроковими інвесторами, які наразі отримують прибуток, є ті, хто купив біткойн від тижня до місяця тому за реалізованою ціною близько 68 000 доларів. Покупці вище цього рівня забезпечують свої прибутки, а не розширюють свої позиції.

Срібні накладки, незважаючи на спадний тренд

Незважаючи на негативну динаміку, є позитивні сигнали. Згідно зі звітом Binance Research, минулого тижня спотові біткойн-ETF у США зафіксували чистий приплив близько 787 мільйонів доларів. Це були перші позитивні щотижневі припливи з середини січня, і це свідчить про те, що інституційні інвестори повертаються після тижнів тривалого відтоку.

Крім того, ставки фінансування біткойна впали до найнижчого рівня з 2023 року. Це свідчить про те, що довгі позиції з кредитним плечем значною мірою скасовані. Історично склалося так, що такі умови створюють чистішу основу для більш стійких зростання, керованих спотовим попитом, а не короткостроковими спекуляціями.

Прогноз: 60 000 або 80 000 доларів?

Ринок стоїть на роздоріжжі. Або тиск продажів вичерпується, підводний запас поглинається, і біткойн переконливо піднімається вище 74 000 доларів. Або купівельна спроможність закінчується, роздрібні інвестори вичерпують свій капітал, і підтримка на рівні 60 000 доларів піддається серйозному випробуванню.

Поведінка китів цього тижня свідчить про те, що вони роблять ставку на останнє. З низькою ліквідністю, нервовим ринком і відсутністю чітких каталізаторів біткойн залишається в пастці нестійкого бічного тренду, де величезні внутрішньотижневі зміни не призводять до сталого місячного чистого руху.