Термін дії опціонів на Ethereum на суму 1,26 мільярда доларів закінчується в п’ятницю, і бики готові підвищити ціну ETH

Термін дії опціонів на Ethereum на суму 1,26 мільярда доларів закінчується в п’ятницю, і бики готові підвищити ціну ETH

Ефір (ETH) Зростання на 53% між 13 і 18 липня дало бикам перевагу в липневому терміні дії щомісячних опціонів на 1,26 мільярда доларів. Цей крок відбувся, оскільки розробники Ethereum встановили попередню дату для «злиття», переходу з обтяжливий механізм майнінгу proof-of-work (PoW)..

Індекс ціни Ether USD, 12-годинний графік. Джерело: TradingView

На думку деяких аналітиків, скасувавши додаткову емісію ETH, яка використовувалася для фінансування витрат на енергію, необхідну для традиційного консенсусу майнінгу, ефір міг би нарешті досягти статусу «надзвукових грошей».

Питання про те, чи обґрунтована монетарна політика обертається навколо постійної зміни правил емісії та спалювання, залишається відкритим, але немає сумніву, що Ethereum відеодзвінок розробників 14 липня допоміг катапультувати ціну ETH.

26 липня раптовий різкий сплеск активних адрес мережі Ethereum викликав численні припущення про те, чи Ether досяг свого попереднього історичного максимуму. Аналітична фірма Santiment повідомила, що число 24 год щоденні активні адреси досягла 1,06 мільйона, подолавши попередній максимум у 718 000, встановлений у 2018 році. З’явилися такі теорії, як «Binance проводить розгортку технічного обслуговування», але поки що нічого не підтверджено.

Згідно з даними Coinglass, головними жертвами вражаючого відновлення ефіру на 20% 27 липня стали ведмежі трейдери (шорти), які зіткнулися з загальними ліквідаціями на суму 335 мільйонів доларів на біржах деривативів.

Ведмеді зробили ставку нижче 1600 доларів

Відкритий інтерес до терміну дії щомісячних опціонів Ether в липні становить 1,27 мільярда доларів, але фактична цифра буде нижчою, оскільки ведмеді були надто оптимістичними. Ці трейдери почувалися надто комфортно після того, як ETH опинився нижче 1300 доларів США з 13 по 16 червня.

Зростання цін вище 1500 доларів США 27 липня здивувало ведмедів, тому що лише 17% опціонів пут (продаж) на 29 липня були розміщені вище цього цінового рівня.

Сукупний відкритий інтерес до опціонів на ефір за 29 липня. Джерело: CoinGlass

Коефіцієнт колл-пут 1,39 показує домінування відкритих опціонів колл (купівля) на суму 730 млн дол. США проти опціонів пут (продаж) на 530 млн дол. Тим не менш, оскільки ефір становить близько 1600 доларів, більшість ведмежих ставок, ймовірно, стануть марними.

Якщо ціна ефіру залишатиметься вищою за 1500 доларів США о 8:00 ранку за всесвітнім координованим часом 29 липня, будуть доступні лише опціони на пут (продаж) на суму 80 мільйонів доларів. Ця різниця виникає тому, що право продавати ефір за ціною 1500 доларів або нижче є марним, якщо ефір торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

Бикам комфортно навіть нижче 1600 доларів

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість опціонних контрактів, доступних 29 липня для інструментів колл (бик) і пут (ведмедь), змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

  • Від 1400 до 1500 доларів США: 120 400 дзвінків проти 80 400 путів. Чистий результат надає перевагу інструментам «колл» на 60 мільйонів доларів.
  • Від 1500 до 1600 доларів США: 160 500 дзвінків проти 55 000 путів. Чистий результат на користь биків на 160 мільйонів доларів.
  • Від 1600 до 1700 доларів США: 187 100 дзвінків проти 43 400 путів. Чистий результат надає перевагу інструментам «колл» на 230 мільйонів доларів.
  • Від 1700 до 1800 доларів США: 220 800 дзвінків проти 40 000 путів. Перевага Буллз збільшується до 310 мільйонів доларів.

Ця груба оцінка враховує опціони пут, які використовуються в ведмежих ставках, і опціони колл виключно в угодах від нейтрального до бичачого. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг би продати опціон пут, фактично отримавши позитивний вплив на ефір вище певної ціни, але, на жаль, немає простого способу оцінити цей ефект.

Ведмеді повинні кинути рушник і зосередитися на серпневому терміні

Бики ефіру повинні підтримувати ціну вище 1600 доларів 29 липня, щоб отримати гідний прибуток у 230 мільйонів доларів. З іншого боку, найкращий сценарій ведмедів вимагає поштовху нижче 1500 доларів, щоб зменшити збиток до 60 мільйонів доларів.

Враховуючи жахливі короткі позиції кредитного плеча на суму 330 мільйонів доларів, ліквідовані 26 і 27 липня, ведмеді повинні мати менший запас, щоб знизити ціну ETH. З огляду на це, бики мають кращі позиції для продовження підвищення ETH після закінчення терміну дії місячних опціонів 29 липня.

Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автор і не обов’язково відображають погляди Cointelegraph. Будь-яке інвестування та торгівля пов’язані з ризиком. Приймаючи рішення, ви повинні провести власне дослідження.