Bitcoin(BTC)$97,509.00-1.59%
Ethereum(ETH)$2,778.68-0.43%
XRP(XRP)$2.43-7.47%
Tether(USDT)$1.00-0.05%
Solana(SOL)$199.62-5.81%
BNB(BNB)$571.60-0.87%
USDC(USDC)$1.000.00%
Dogecoin(DOGE)$0.259296-3.22%
Cardano(ADA)$0.75-1.78%
Lido Staked Ether(STETH)$2,773.10-0.93%
«Злий геній», можливо, спричинив крах криптовалюти Terra та Luna у «смертельній спіралі»
Це був напружений тиждень для тих, хто володіє біткойнами та іншими криптовалютами, оскільки вони спостерігали, як мільярди доларів стерлися з вартості їхніх активів.
Ключові моменти:
-
Terra (UST) — стейблкоін, вартість якого становить 1 долар США
-
Його вартість підкріплюється «сестринським» маркером під назвою Luna
-
Вартість Luna впала на 99%, через що деякі інвестори втратили свої заощадження
Цього тижня біткойн (який часто рекламують як «цифрове золото» або «застраховку від інфляції») впав нижче 25 500 доларів США, що дуже далеко від рекордно високої ціни в 69 000 доларів, яку він ставив ще в листопаді.
Відтоді вартість криптовалютного ринку (який включає тисячі цифрових валют і токенів) впала більш ніж на 50%.
Останнім часом люди кидають свої ризиковані, спекулятивні активи, такі як криптовалютатехнологічні акції та акції компаній, які все ще перебувають у фазі «зростання» (і не виплачують дивідендів).
Це відбувається в той час, коли Федеральна резервна система США (і центральні банки в усьому світі) агресивно підвищують процентні ставки — і вилучають трильйони доларів стимулів проти COVID-19 у відчайдушній спробі стримати інфляцію, яка існувала протягом десятиліть.
Запуск криптобанку
Крім цих економічних факторів «загальної картини», аналітики кажуть, що крах «стейблкойна» TerraUSD (або UST) — і його потенційний ефект зараження — був основною причиною розпродажу криптовалюти цього тижня.
Стабільні монети, такі як UST, Tether і USDC, схожі на банківські рахунки для крипто-екосистеми, і їх вартість зазвичай прив’язана до фіатних валют, таких як долар США (на основі 1:1).
Пробіл для відтворення або паузи, M для вимкнення звуку, стрілки вліво та вправо для пошуку, стрілки вгору та вниз для гучності.
Теоретично вони повинні мати фіксовану вартість (близько 1 дол. США), тому вони можуть бути надійним сховищем — на відміну від надзвичайної нестабільності біткойна, ефіру та інших.
Terra була однією з найдорожчих (і стабільних) цифрових валют у світі. Але у вівторок відбувся величезний розпродаж, оскільки вартість стейблкоіна Terra раптово «звільнилася» від долара США.
Його вартість впала з 1 долара США (де він завжди мав залишатися) до 60 американських центів. Потім у середу він знову впав, знизивши його вартість до 20 центів США.
Це було еквівалентом криптовалютного «бігу з банку», коли люди кинулися витягувати свої гроші.
Де це пішло не так?
Більшість стейблкоін забезпечені грошовими резервами, і вони повинні мати достатньо ліквідних активів, щоб відповідати вартості кожної монети.
Однак Terra (UST) — це «алгоритмічний» стейблкойн, вартість якого підтримується «сестринським» токеном під назвою Luna, який запускається на попередньо запрограмованих «розумних контрактах».
Коли Terra опуститься нижче $1, її можна обміняти на токени Luna (з невеликим прибутком). Теоретично це має на меті підтримувати стабільність вартості обох.
По суті, це як друкувати гроші з повітря за допомогою складної суміші «розумних контрактів» — щоб переконатися, що вартість кожного токена UST залишається якомога ближчою до 1 доларів США.
Але проблема полягала в тому, що ці складні алгоритми чомусь зазнали невдачі.
Luna якимось чином розбився в той самий час, що й UST, у тому, що аналітики описали як «спіраль смерті». По суті, інвестори поспішили ліквідувати свої цифрові активи швидше, ніж «алгоритмічний» стабілізатор міг вступити в дію.
Ціна «сестринського» токена впала з приблизно 86 доларів США на початку цього тижня до всього 0,003 американських центів у п’ятницю.
Іншими словами, Luna зруйнувалася (і втратила майже всю свою цінність) за дуже короткий проміжок часу.
Інвестори зазнали безпрецедентних втрат, оскільки ринкова вартість Luna впала з 40 мільярдів доларів США до приблизно 500 мільйонів доларів США, що призвело до розпродажу та кризи довіри на ширшому ринку криптовалют.
Як розгортався сюжет «Злого генія»?
Ніхто не знає, хто спричинив падіння ціни на Terra та Luna.
Але багато хто в соціальних мережах вказує провину на великі хедж-фонди і торгові фірми США, враховуючи масові торгівлі.
BlackRock і Citadel Securities опублікували заяви, в яких заперечують будь-яку причетність до катастрофи Terra.
«Ми не знаємо, чи був імпульс створений змовою», — сказала Ліза Вейд, генеральний директор блокчейн-компанії DigitalX.
Пробіл для відтворення або паузи, M для вимкнення звуку, стрілки вліво та вправо для пошуку, стрілки вгору та вниз для гучності.
«Теоретики змови сказали б «так», тому що це велика торгівля. Я маю на увазі, що за всю мою кар’єру це одна з найбільших торгів, які я бачила», — сказала вона The Business на ABC.
Пані Вейд сказала, що в рамках цієї складної змови покупці, схоже, придбали стейблкоіни UST на суму близько 1 мільярда доларів, при цьому «шортуючи» біткойн (що є ризикованим способом заробити гроші, зробивши ставку на падіння ціни активу — замість того, щоб підніматися).
«Далі вони визначили час ринку.
«Очевидно, що ми знаходимося на дійсно нестабільному етапі ризику на ринку — через все, що відбувається з [US] Годують і макросередовище.
«Вони чекали до суботнього вечора [trading] обсяги були дуже низькими, а заявок не було.
«А потім вони увійшли в торговий пул і почали продавати UST у величезних обсягах, що потім викликало всі подальші продажі на ринку з низьким обсягом, що порушило [US dollar] кілок.
«Усередині алгоритму було те, що наша команда визначила як «спіраль смерті» … продажі починають живитися самі собою через механіку алгоритму.
«Отже, коли запрацювала спіраль смерті… алгоритм почав продавати біткойни та лавини [another cryptocurrency]що викликає збільшення продажів.
Завантаження
«Луна постраждала, тому що вона лежить в основі [backer] UST. Так щоразу UST [token] куплений, Луна [token] згоряє, що означає, що в наявності менше токенів, тому ціна Luna зростає.
«Зворотне діє, коли люди починають продавати. Тому щоразу, коли хтось продає UST, вони випускають Luna, а це означає, що обсяги збільшуються.
«А якщо немає покупців і ціна падає, то вона починає харчуватися сама собою, тому що люди починають панікувати і продавати Луну.
«Це була експлуататорська торгівля, яка скористалася тим фактом, що ринки слабші. Ідеальним штормом було те, що ніхто не намагався купити біткойн та UST».
«Я втратив усі свої заощадження»
На жаль, провал стейблкоіна Terra коштує людських витрат.
Довгий список гарячих ліній із запобігання самогубствам можна побачити у верхній частині сторінки TerraLuna Reddit, включаючи австралійську LifeLine та подібні організації зі Сполучених Штатів, Великобританії, Іспанії, Китаю, Швеції та 90 інших країн.
Багато користувачів Reddit також публікували історії про наслідки втрати своїх грошей від своїх інвестицій у криптовалюту Terra та Luna.
«Я втратив усі свої заощадження», – написав один із користувачів. «Купив Луну за 85 доларів, не знаю, що робити».
«Я повинен був отримати готівку, коли це було 100 доларів, тоді я міг би отримати 25 000 доларів», — написав користувач Reddit No-Forever.
«Але я жадібно сподівався отримати більше грошей, щоб я міг дозволити собі хоча б перший внесок за будинок для своєї сім’ї. Здається, тоді не буде житла та заощаджень».
Заступник голови Резервного банку Мішель Баллок сказала, що, хоча криптовалютні ринки все ще були занадто малими, щоб загрожувати загальній фінансовій стабільності, нестабільність і втрати для дрібних інвесторів викликають занепокоєння.
«Наразі криптовалютний світ створює проблеми для всіх», — сказала вона на обіді фінансових спеціалістів FINSIA.
Що далі для крипторинків?
«Мене засмучує те, що я можу дивитися на це через призму трейдера, бути клінічним і аналізувати торгівлю», — сказала пані Вейд.
«Однак по інший бік — мами й тата.
«Причина, чому UST коштувала 18 мільярдів доларів, полягала в тому, що вона була підтримана пулом заощаджень.
Хоча пані Вейд сказала, що такий вид торгівлі не є незаконним, етика його була «під сумнівом», і вона вважає, що це, ймовірно, призведе до прискореного регулювання на криптовалютних ринках.
Наразі прихильники Terra намагаються залучити близько 1,5 мільярда доларів США, щоб підвищити вартість стейблкоіна та відновити його паритет із доларом США — поки що безуспішно.
Але тривожних інвесторів хвилює те: якщо вартість нібито «стабільного» цифрового активу може бути знищена так легко за кілька днів, хто ще наступний на лінії розгортання криптовалют?
Опубліковано , оновлено
