Alameda з SBF викарбувала 38 мільярдів доларів США, щоб отримати прибуток від арбітражної торгівлі: директор Coinbase - Криптіх

Дані блокчейну, позначені директором Coinbase Конором Гроганом, свідчать про те, що Alameda Research викупила понад 38 мільярдів доларів США за Tether (USDT) токенів у 2021 році, незважаючи на відсутність еквівалентних активів під управлінням.

Дані Onchain показують, що Alameda був відповідальний за карбування USDT на суму 39,55 мільярдів доларів США, що становить 47% оборотних запасів Tether сьогодні

У попередньому звіті Protoss ця сума оцінювалася приблизно в 36,7 мільярда доларів; Я зміг оновити ці цифри за допомогою додаткових гаманців, які я знайшов pic.twitter.com/fYBvGAYlFd

— Конор (@jconorgrogan) 9 жовтня 2023 р

За словами Грогана, загальна вартість створення USDT була вищою, ніж загальні активи Alameda в її книгах на піку ширшого зростання ринку криптовалют у 2021 році.

Гроган також припускає, що замовлені FTX погашення USDT, ймовірно, відбувалися з токенів Alameda на загальну суму 3,9 мільярда USDT. Більша частина цієї суми викупу була здійснена під час краху алгоритмічного стейблкоіна Terra.

У січні 2021 року колишній співвиконавчий директор Alameda Сем Трабукко оцінив переважаючі звіти про значні монетні двори USDT, здійснені Tether, і дав внутрішню інформацію про те, як Alameda здобула прибуток від арбітражних можливостей, пов’язаних із вартістю USDT для різних торгових пар на різних біржах.

До речі, щоб з’єднати кілька точок тут – багато людей, які шукають доступ до монети, як USDT *не* роблять це через створення. Вони часто роблять це, просто купуючи його на ринках, і вони купують БАГАТО, і ДУЖЕ агресивно. https://t.co/pKRj3AMJ9D

— Сем Трабукко (@AlamedaTrabucco) 11 січня 2021 р

Трабукко описав, як премія, за якою USDT торгується до 1 долара, зазвичай була волатильною, враховуючи, що біткойн (BTCТорги )-to-USDT призвели до невеликого дефіциту базових пунктів порівняно з угодами BTC/USD.

«І зауважте, що *це* найкращі ринки для визначення того, де торгується USDT — наприклад, комбінація ринків BTC/USDT і BTC/USD є НАБАГАТО більш ліквідною, ніж ринок USDT/USD будь-якої біржі, тому ціни з вони (хоча це двостороння торгівля) мають набагато більше значення».

Далі Трабукко пояснив, що інші стейблкойни в доларах США, такі як USD Coin (USDC) мали менш мінливу премію через процес створення та викупу, пов’язаний із USDT. З огляду на те, що вибрані фірми мають можливість створювати та викуповувати USDT, більшість учасників ринку купують і торгують USDT на самих ринках, а не безпосередньо зі скарбниці Tether.

«А коли USDT перевищить 1 долар? Така складна фірма, як Alameda, з чудовими налаштуваннями на всіх біржах і ботами, які дозволяють виконувати більше ніж одну частину одночасно, захоче продати! І ми робимо — БАГАТО».

Трабукко додав, що Alameda могла «безпечно робити великі ставки» завдяки своїй здатності створювати USDT і викуповувати, коли це було потрібно. Колишній генеральний директор Alameda описав це як безпрограшну ситуацію для торгової фірми та стабільності прив’язки долара USDT:

«Очевидно, що ми заробляємо гроші, тому що можемо, наприклад, продавати більше, ніж ми створюємо, але ми також приводимо ціну у відповідність, щоб коли приходять покупці сільськогосподарської продукції, вона трималася близько 1 долара».

У результаті Alameda отримала прибуток, отримавши надбавку від арбітражних можливостей завдяки своїй здатності створювати токени USDT. Сам Сем Бенкмен-Фрід також долучився до дебатів у 2021 році, заявивши, що Alameda активно викуповувала USDT на долари США.

Якось смішно чути, як люди стверджують, що ви не можете створити/викупити USDT за долари.

Мовляв, я не знаю, що вам сказати, ви можете, а ми це робимо. https://t.co/8XthTsk1xr

— SBF (@SBF_FTX) 12 січня 2021 р