Аналітики виділяють 3 критичні недоліки, які призвели до збою DeFi

Аналітики виділяють 3 критичні недоліки, які призвели до збою DeFi

Цього року ринок криптовалюти пережив важку ситуацію, і крах багатьох проектів і фондів спровокував ефект зараження, який торкнувся майже кожного в космосі.

Пил ще не влягся, але постійний потік деталей дозволяє інвесторам скласти картину, яка підкреслює системні ризики децентралізованих фінансів і поганого управління ризиками.

Ось погляд на те, що кілька експертів говорять про причини збою DeFi та їхні погляди на те, що потрібно зробити, щоб сектор повернувся.

Нездатність генерувати стабільний дохід

Однією з найбільш часто згадуваних причин проблем із протоколами DeFi є їх нездатність генерувати стабільний дохід, який додає значну цінність екосистемі платформи.

У спробі залучити користувачів високі доходи пропонувалися за невигідною ставкою, тоді як не було достатнього надходження, щоб компенсувати виплати та забезпечити базову цінність для рідного токена платформи.

По суті, це означає, що токен не мав реальної вартості, який використовувався для виплати високих доходів, пропонованих користувачам.

Коли користувачі почали розуміти, що їхні активи насправді не приносять обіцяної прибутковості, вони прибирали свою ліквідність і продавали токени винагороди. Це, у свою чергу, призвело до зниження ціни токена разом із падінням загальної заблокованої вартості (TVL), що ще більше викликало паніку серед користувачів протоколу, які так само позбавляли їх ліквідності та фіксували вартість будь-яких отриманих винагород. .

Токеноміка чи Понзіноміка?

Другий недолік, на який звернули увагу багато експертів, — це погано розроблена токеномічна структура багатьох протоколів DeFi, які часто мають надзвичайно високий рівень інфляції, який використовувався для залучення ліквідності.

Високі винагороди — це добре, але якщо значення токена, який виплачується як винагорода, насправді не існує, тоді користувачі в основному беруть на себе великий ризик, відмовляючись від контролю над своїми коштами за невелику винагороду або без неї.

Це значною мірою пов’язано з проблемою отримання прибутку DeFi та нездатністю створювати стійкі казначейства. Висока інфляція збільшує пропозицію токенів, і якщо вартість токенів не підтримується, ліквідність залишає екосистему.

пов’язані: Ведмежий ринок триватиме, доки криптододатки не стануть дійсно корисними: Марк Кубан

Користувачі із зайвою позикою

Надмірне використання кредитного плеча — це ще одна ендемічна проблема DeFi, і цей недолік став кристально очевидним, коли Celsius, 3AC та інші платформи, інвестовані в DeFi, почали розкриватися минулого місяця.

Ці ліквідації лише посилили спадну тенденцію, яку вже відчували багато токенів, викликавши смертельну спіраль, яка поширилася на платформи CeFi та DeFi та кілька централізованих криптобірж.

У цьому сенсі відповідальність дійсно лягає на користувачів за надмірне використання кредитного плеча без твердого плану щодо того, що робити в разі падіння ринку. Хоча думати про ці речі під час розпалу ринку биків може бути складно, у трейдера це завжди повинно бути в голові, оскільки екосистема криптовалют добре відома своєю різкою волатильністю.

Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору та не обов’язково відображають погляди Cointelegraph.com. Кожне інвестування та торгівля пов’язані з ризиком, ви повинні провести власне дослідження, приймаючи рішення.