Біткойн (BTC) позбавляється від втрат, викликаних інфляцією, але стикається з важким завданням: перевищити 22 тисячі доларів

Біткойн відшкодував втрати в середині тижня, зареєстровані внаслідок спаду, який спостерігався перед публікацією даних CPI за червень. Значна частина інвесторів очікувала від цієї події невеликого спаду – це занепокоєння поширилося на ринку, послабивши інтерес до активу на початку тижня. Свідченням цього є те, що пара BTC/USD з 10 по 13 липня впала на понад 1500 доларів США до трохи вище 19 100 доларів США на піку ерозії.

Втрати, викликані даними CPI

Міністерство праці США 13 липня повідомило, що індекс споживчих цін (CPI) у червні зріс до 9,1% у річному обчисленні. Оголошення відновило негативні настрої на ринку, оскільки спостерігачі накинулися на можливість поставити під сумнів якості біткойна як захисту від інфляції.

Загалом, періоди, пов’язані зі зростанням інфляції, за своєю суттю є несприятливими для високоризикових класів активів, таких як криптовалюта, оскільки вони змивають позитивні настрої. Зрештою, біткойн продемонстрував свою ефективність всупереч очікуванням щодо активу, що пропонує інвесторам полегшення від інфляції. Платформа аналітики блокчейнів Glassnode минулого місяця повідомила, що Bitcoin зареєстрований три дні поспіль з найбільшими реалізованими втратами біткойнів у доларах США на загальну суму 7,325 мільярда доларів.

Відновлення йде на вихідні

Торгова сесія п’ятниці показала, що флагманська криптовалюта оговталася після втрати даних після оголошення CPI.

Тим не менш, пара BTC/USD насилу підтримувала пробіг вище 21 000 доларів США на початку вихідних і була помічена на рівні близько 20 600 доларів США під час запису. Опір і подальше передихання після того, як не вдалося утриматися вище 21 тисячі доларів, не стали несподіванкою, зважаючи на поточний ринковий клімат. Хоча біткойн переконливо залишився неушкодженим після тижня, насиченого макроекономічними детермінантами, більшість аналітиків все ще стверджують, що його найближчі перспективи залишаються похмурими.

Вартість майнінгу біткойнів продовжує падати

В іншому місці хеш-рейт майнінгу біткойнів і складність простежили цікаві криві цього тижня, оскільки біль для майнерів продовжувався. Протягом останніх кількох місяців майнінгові організації, що працюють з біткойнами, стикалися з ворожими умовами частково через зростання цін на енергоносії та низьку продуктивність біткойнів. У липні ситуація загострилася, про що свідчить те, що ці компанії вдалися до крайніх заходів, щоб утриматися на плаву.

Bitinfocharts показує, що рентабельність майнінгу біткойнів наразі є найнижчою з жовтня 2020 року. З іншого боку, труднощі з видобутком біткойнів зменшилися після різкого зростання в місяці до травня.

Середня щоденна складність майнінгу досягла піку в 31,25T у травні, але трохи знизилася в червні та липні. Хоча поточна цифра складності 29,15 T і наступна оціночна цифра 28,06 T вказують на зниження, вони все ще перебувають у діапазоні історичного максимуму.

Складність і прибутковість майнінгу

У записці для інвесторів від 13 липня стратеги JPMorgan написаний що середня вартість виробництва біткойна впала до десятимісячного мінімуму в 13 000 доларів.

Зниження вартості майнінгу, яке пояснюється зниженням споживання електроенергії, підтверджує кореляцію з ринковою ціною – остання є визначальною в цій парі. Дійсно, середня собівартість виробництва біткойна зросла в 2-му та 3-му кварталах 2021 року, відстежуючи зростання ціни біткойна на той час.

Приблизний щоденний попит на електроенергію для мережі біткойн знижується, особливо за останні три місяці. Кембриджський університет Індекс енергоспоживання Bitcoin станом на 15 липня становила 9,23 гігават, що на 34% менше за місяць порівняно з 13,99 гігават 15 червня.

Зниження вартості виробництва BTC може принести користь майнерам, але зашкодить інвесторам

Крім того, аналітики JP Morgan стверджують, що зниження складності та вартості може бути ключовим фактором для відновлення поточної слабкої прибутковості, але створює контрпродуктивний вплив на ціни біткойнів.

«Хоча це явно сприяє прибутковості майнерів і потенційно зменшує тиск на майнерів щодо продажу біткойн-холдингів для збільшення ліквідності або зменшення боргових зобов’язань, зниження виробничих витрат може сприйматися як негативне для майбутніх прогнозів щодо ціни біткойнів».

Команда JP Morgan також повідомила, що кілька ринкових аналітиків вважають вартість виробництва біткойнів орієнтиром для визначення дна ціни BTC під час циклів зниження. Прогнози аналітиків щодо дна BTC лежали в діапазоні цін від 13 000 до 15 000 доларів. Цей прогноз підтверджується історичною тенденцією, коли актив відскакує від бази, приблизно на 80% нижче від попередніх піків бичачого циклу.

Інвестиційні засоби ProShares у біткойни (BTC) лідирують на крипторинку ETF у США

В іншому місці емітент ETP ProShares тепер офіційно керує двома провідними інвестиційними інструментами, пов’язаними з біткойнами, у США. Останній реверс фірми Bitcoin ETF пропозиція нещодавно стала другим за величиною біткойн ETF після зростання чистої короткострокової експозиції.

Раніше цього місяця перший у своєму роді продукт ETF перевищив еквівалентну чисту коротку експозицію в 3800 BTC і тепер стоїть позаду Bitcoin Strategy ETF. Останній, який все ще є частиною сімейного фонду ProShares, на сьогоднішній день є найбільшим затвердженим Bitcoin ETF за цим показником. Ринок даних показує, що станом на 15 липня ETF ProShares Bitcoin Strategy мав активи в управлінні (AUM) на суму понад 679 мільйонів доларів з обсягом 7 756 300. Зворотний ETF на той час зареєстрував еквівалентні цифри в 72,75 мільйонів доларів США та 426 800 доларів відповідно.

Щоб дізнатися більше, відвідайте наш Інвестиції в біткоіни керівництво.