Біткойн і ралі збирання податкових втрат (BTC-USD)

Я був ведмежим щодо біткойнів (BTC-USD) з мого стаття у жовтні 2021 року, коли серед інших загроз я побачив ризик регулювання. Інвестори підбадьорюють січневе зростання біткойнів, але це технічний характер в природі, і в найбільшій у світі криптовалюті нічого принципово не змінилося.

Зростання біткойнів було скороченням податкових втрат

Підйом біткойна в січні здивував ринок сплеском з приблизно 16 000 доларів до 24 000 доларів. Однак подальшого зростання може бути важко досягти, оскільки нічого принципово не змінилося для BTC.

Біткойн розпочав листопад на рівні 21 470 доларів, а зараз торгується на рівні 22 586 доларів, а нещодавнє падіння натякає на повернення до 21-21 500 доларів.

Листопадовий дамп був створений обвалом FTX, тоді як ми спостерігали подальше падіння з грудня. Багато інвесторів у криптовалюту, особливо інституції, скористалися б податковими збитками. Податковий збиток збирання врожаю – це інвестиційна стратегія, яку інвестори можуть використовувати для обмеження майбутніх податкових зобов’язань шляхом використання збитків у поточному інвестиційному році.

На фондових ринках збирання податкових втрат супроводжується ризиком перевірки IRS, оскільки актив, проданий і куплений протягом 30 днів, можна класифікувати як «змивну торгівлю». Незважаючи на те, що формального регулювання криптовалют немає, було б розумно продати його до грудня.

Велика купівля біткойна на початку січня також призвела до величезного короткого стиснення, тому зростання біткойна є суто технічним. Якщо нам потрібен дзвінок, то стаття Беррона прогнозування «момент GameStop» у Coinbase (МОНЕТА) може бути так.

Я порадив своїм передплатникам купити Coinbase 11 січня для потенційного зростання на 100%, і це швидко досягло 70%, але я порадив, що це короткострокова торгівля, а не інвестиція.

Майнери поспішають продавати BTC, оскільки галузь консолідується

Індустрія видобутку біткойнів постраждала у 2022 році, оскільки обтяжені боргами майнери боролися з ведмежим ринком цін на біткойни.

Зараз галузь звернулася до консолідації як засобу виживання після злиття Hut 8 (ХАТИНКА) і біткойн США оголосив цього тижня. Цей крок стався після банкрутства в гірничодобувній промисловості. У той час як деякі шахтарі змогли придбати нові майнінгові установки та обладнання за низькими цінами, інші, як-от Austin’s Core Scientific, оголосили про банкрутство. Greenidge Generation Holdings (GREE) наприкінці січня оголосила про реструктуризацію боргу зі своїми кредиторами, а Pennsylvania’s Stronghold Digital (SDIG) зробив те саме цього тижня.

Іншим аспектом цієї діяльності є те, що компанії використали нещодавнє зростання, щоб перевести частину своїх біткойнів на оплату операційних витрат. Marathon Digital Holdings, що базується в Неваді (MARA) сказав минулого тижня у своєму виробництві оновлення що він продасть 1500 BTC для фінансування операційних витрат.

«Marathon може продовжувати продавати частину своїх біткойн-холдингів у наступні періоди для підтримки щомісячних операцій, управління казначейством або для загальних корпоративних цілей», — заявили в компанії.

Якщо ціна біткойна продовжить зупинятися, подальші продажі майнерів можуть перешкодити будь-якому зростанню ціни. Іншою особливістю цього є те, що ралі допомогло іншим криптоінвестиційним компаніям, які зазнали поразки, які зазнали труднощів під час економічного спаду. Журнал Forbes оцінюється У серпні 51% торгів біткойнами є фіктивними, що викликає додаткові питання щодо ліквідності.

Регулювання та інші ризики все ще впливають на перспективи біткойна

Зростання біткойна мало технічний характер, і ніщо не підтверджує реальних змін у перспективі монети. Інституції боялися купувати криптовалюту, і це лише погіршилося через наслідки FTX та відсутність регулювання та прозорості. Існує багато ризиків для крипторинку, включаючи Binance. Я написав стаття на Binance, яка підкреслює ризики для ринку в цілому, оскільки це найбільша торгова біржа з ​​24-годинною торгівлею обсяг $15-20 млрд проти $1,5-2 млрд у його найближчого конкурента Coinbase. Binance не була дуже прозорою щодо своїх резервів і постійно перебуває під пильною увагою через недавнє розслідування відмивання грошей і зв’язки з захоплені обмін Bitzlato.

Справжній великий ризик полягає в регулюванні, оскільки ринкова поліція активізує свої зусилля, отримавши більш потужний мандат після краху імперії FTX. Нещодавнє падіння ціни біткойна пояснюється новинами про те, що ще одна криптобіржа перебуває під пильною увагою SEC. Регулятор був розслідування За повідомленнями, біржа Kraken, що базується в Сан-Франциско, за порушення законодавства про цінні папери. Це було пізніше повідомили що Kraken виплатив 30 мільйонів доларів у рамках мирової угоди та погодився припинити свою операцію криптовалютного стекінгу в США. закручений що Coinbase також буде змушена припинити свою ставку, що може збільшити нещодавнє скорочення робочих місць у цих компаніях.

У січні SEC висунула біржам Gemini і Genesis звинувачення в порушеннях прав на цінні папери, і це може бути початком хвилі примусових заходів після того, як голова SEC Гері Генслер сказав раніше «більшість» криптовалют були цінними паперами.

Інвестори повинні звернути увагу на один важливий аспект роботи SEC. Вони пішли слідом пульсація щоб уповільнити хід платежів, вони пішли Binance а тепер Kraken для сповільнення зростання бірж, і вони навіть досліджено творець колекції Bored Apes NFT. Ці кроки в поєднанні зі звинуваченнями проти Gemini, коли біржа була близька до банкрутства, є чіткою ознакою того, що SEC застосовує силу і буде продовжувати це робити.

Глобальне регулювання — це механізм, який, здається, має підрізати крила децентралізованим новачкам і обслуговувати поточних гравців фінансової системи. Міжнародний валютний фонд переважає в прагненні регулювати галузь, і вони викладають свої ідеї після проблем з FTX, які я резюмував таким чином:

1. «Ми вважаємо, що постачальники послуг криптоактивів, які надають критичні функції, повинні отримати ліцензію, реєстрацію та авторизацію». Це вимагатиме перевірок бірж і посиленого контролю.
2. «Останній збій FTX показав, як поєднання біржі, гаманців і маркет-мейкерських послуг в одній групі створює значні ризики для клієнтів. Особливо важливо, щоб клієнтські активи були відокремлені від інших функцій».
3. «Емітенти стейблкойнів повинні підпорядковуватися суворим пруденційним вимогам. Нам потрібне жорстке регулювання банківського типу для стейблкойнів, і центральні банки повинні взяти на себе ініціативу в таких зусиллях, враховуючи потенційну присутність стейблкойнів у грошовій системі». Ще більше перевірок.
4. «Повинні бути чіткі вимоги до регульованих фінансових установ щодо їх впливу на криптовалюту та взаємодії з нею».
5. «Зрештою, нам потрібні надійні, узгоджені в глобальному масштабі комплексні регуляторні заходи для досягнення ефективного регулювання та нагляду за криптовалютами. Міжгалузева та транскордонна природа криптоактивів обмежує ефективність неузгоджених національних підходів».

Коротше кажучи, до побачення з децентралізованою фінансовою системою. Криптовалюта буде просто цифровою версією поточної системи, яку контролюватимуть ті самі установи.

Нарешті, у випадку зараження, ринок може бути ще не в найгіршому стані, оскільки черговий спад BTC посилить напругу в гірничодобувній промисловості та таких компаніях, які борються, як Silvergate Capital (SI), яка може стати наступною компанією, яка збанкрутує і навіть загрожуватиме своєму проблемному конгломерату Digital Currency Group.

Великі банки виходять на арену цифрових грошей

Незважаючи на те, що деякі інвестори сумніваються в здатності валют центральних банків (CBDC) запрацювати, усі основні країни вивчають цей варіант, а Великобританія нещодавно наполягає на цьому.

Банк Англії та Казначейство Великої Британії мають намір запровадити цифровий фунт до 2025 року.

Ще одна загроза з’явилася для децентралізованих грошей у вигляді проекту цифрових платежів, який буде націлений на домінування ApplePay і PayPal. JP Morgan (JPM), Банк Америки (BAC), і Wells Fargo (WFC) є серед фірм запуск цифровий платіжний гаманець через спільне підприємство з Early Warning Services, LLC, яка керує їхньою платіжною мережею Zelle.

Великі банки прагнуть підвищити популярність своїх цифрових конкурентів за допомогою PayPal (PYPL) маючи понад 400 мільйонів активних гаманців у 2022 році, тоді як у Apple Pay було понад 500 мільйонів активних користувачів.

Зрозуміло, що ми переходимо до цифрової ери грошей. Проте все ще малоймовірно, що глобальна платіжна система буде децентралізованою.

Висновок

Інвестори в біткойн привітали різке зростання в січні, яке було значною мірою спричинене переміщенням податкових втрат і великим коротким стисненням. Поки пилюка на цій роздрібній торгівлі вляжеться, світ криптовалюти не наблизився до масового впровадження чи інституційної покупки. Поява цифрових варіантів оплати від великих банків Уолл-стріт і наслідки децентралізованого фінансування та краху біржі FTX можуть означати, що це ще далі. Наразі біткойн є торговим засобом, який відстежує підвищення ставок ФРС та інфляцію, водночас реагуючи на негативні настрої від регулювання тощо. Інвесторам слід ставитися до нього як до такого, а не захоплюватися ажіотажем.

Примітка редактора: у цій статті йдеться про одну чи декілька акцій мікрокапіталізацій. Зверніть увагу на ризики, пов’язані з цими акціями.