Біткойн «не захищений» від волатильності фондового ринку (Криптовалюта: BTC-USD)

біткойн (BTC-USD) часто рекламували як хеджування інфляції або як альтернативу клас інвестування, можливість диверсифікувати портфель. Проте продовжує збільшуватися доказів того, що криптовалюта має високу кореляцію з акціями, особливо під час недавнього ринкового спаду (SP500).

Цей зв’язок підтверджується тим фактом, що і біткойн, і акції зростали в еру легких грошей 2020-2021 років, а тепер обидва стикаються з циклічним спадом, оскільки фінансові умови погіршуються, а ліквідність висихає.

«Співвідношення між біткойнами та індексами акцій залишалося високим і продовжуватиметься, якщо біткойн не стане широко використовуватися як засіб платежу – що навряд чи відбудеться найближчим часом», – написала аналітик Morgan Stanley Шина Шах у примітці 10 травня.

Для певного контексту плинна 120-денна кореляція між індексом S&P 500 (SP500) і біткойн (BTC-USD) нещодавно становив 0,60, що є найвищим показником з моменту початку серіалу в 2011 році, написала у Twitter головний інвестиційний стратег Чарльз Шваб Ліз Енн Сондерс. пост 10 травня. Іншими словами, цінова дія біткойна нагадує цінову дію акцій і, отже, ризикових активів. Подивіться на діаграми нижче, щоб детальніше зрозуміти, як біткоїн склав свої результати в порівнянні з S&P 500, а також про волатильність S&P, яка обернено корелює з основним фондовим індексом.

З макроперспективи, оскільки центральні банки в усьому світі переходять до жорсткішої монетарної політики (деякі є агресивнішими, ніж інші), намагаючись притупити широко поширений інфляційний тиск, зростання світової грошової маси продовжує сповільнюватися з піку в лютому 2021 року, зазначив Шах, додавши цей біткойн (BTC-USD) зростання ринкової капіталізації досягло максимуму через місяць, у березні 2021 року, що означало, що глобальна ліквідність і біткойн можуть мати взаємозв’язок.

Зауважте, що в 2020 році спекулятивні активи, такі як біткойн, зросли в ціні через надзвичайно пом’якшувальну монетарну/фіскальну політику та зростання пропозиції грошей. Стіфел нещодавно передбачив за біткойн досягне 15 тисяч доларів оскільки скорочення зростання грошової маси М2, широкого виміру грошей в обігу, «повинно різко послабити біткойн».

Дивлячись на співвідношення акцій BTC з іншої точки зору, роздрібні інвестори раніше були домінуючими трейдерами криптовалютами близько чотирьох років тому, але зараз «найбільша частка щоденних обсягів торгівлі криптовалютами припадає на криптоінституції, більшу частину яких вони торгують із один одного”, – пояснив Шах.

Ця динаміка сприяла біткойну (BTC-USD) міцні зв’язки з акціями, оскільки ці установи чутливі до наявності капіталу, а отже, і до процентних ставок, додала вона.

Коментар: «Ми точно бачили [bitcoin] торгувати більше відповідно до акцій і більше відповідно до Nasdaq і технологічних акціях, зокрема, протягом останніх кількох кварталів», — Coinbase (МОНЕТА) Фінансовий директор Алеся Хаас розповіла в ефірі Squawk Box на CNBC інтерв’ю 12 травня. “Багато інституційних грошей надійшло в криптовалюту, і з більшою волатильністю, яку ми бачимо, ми спостерігаємо сильні кореляції”, – додала вона.

Подивіться на The Digital Trend’s Contributor SA бичачий погляд на біткойн.

На початку минулого тижня (12 травня) про це заявив Білл Міллер не продав жодного біткойна.