Біткойн отримав удар від Трампа, але ентузіасти повинні звернути увагу на парадокс переходу на мейнстрім

За сім днів після того, як Дональда Трампа було оголошено переможцем на президентських виборах у США, біткоїн злетів на 35 відсотків до 130 000 доларів. Враховуючи переобрання пана Трампа та наплив дружніх до криптовалюти політиків у Сенаті США та Палаті представників США є ентузіасти біткойнів гуде від оптимізму.

Вони бачать майбутнє, де біткойн це не просто спекулятивний актив, а основний засіб обміну. Однак нещодавнє дослідження проливає світло на фундаментальний парадокс, з яким важко примиритися.

А наукова робота Щойно опубліковане в Journal of Behavioral and Experimental Economics розглядає те, що спонукає інвесторів у біткойни. Було виявлено, що ці інвестори не просто мотивовані фінансово, ними керує сильне бажання фінансової автономії та глибока недовіра до традиційних інститутів. Вони віддають перевагу меритократичним системам, а не орієнтованим на добробут.

Іншими словами, вони вірять у систему вільного ринку, де дохід розподіляється на основі індивідуальних здібностей з меншим державним втручанням, на відміну від більшого справедливий розподіл багатства, якому сприяють соціальні програми та політика. По суті, вони бунтівники, які прагнуть змінити статус-кво.

Це мислення узгоджується з оригінальною привабливістю біткойна як децентралізованої валюти, вільної від державного контролю. Не дивно, що інвестори, які активно використовують біткойни, суттєво відрізняються від традиційних фондових інвесторів, які, порівняно, надають пріоритет стабільності та більше звикли до регуляторного нагляду. Біткойнери, як правило, схильні до ризику, часто виявляючи вищий рівень пошуку новизни та навіть схильність до азартних ігор.

Принаймні деякі криптоентузіасти можуть бути просто прямими анархістами: Dogecoin, криптовалюта, яка була явно створена як жарт, подвоїлася в ціні після виборів і знову підскочила після того, як пан Трамп оголосив про нову Департамент ефективності уряду (DOGE) очолить Ілон Маск. У пана Маска є історія загадкових повідомлень про доджкойн на X, які часто супроводжуються сильними коливаннями цін.

Але ось парадокс: якби біткойн став широко використовуватися як валюта, це неминуче вимагало б посилення державного регулювання. Сама децентралізація, яка приваблює інвесторів і спекулянтів, може призвести до фінансового хаосу, якщо її не зупинити. Без будь-якої форми вищого регулювання широке впровадження біткойнів може становити значні ризики для фінансової стабільності та захисту споживачів.

Але на цьому парадокс не закінчується. Якщо люди вірять, що вартість біткойна зростатиме, у них мало стимулів витрачати його. Навіщо купувати каву біткойнами сьогодні, якщо завтра вона може коштувати вдвічі? Цей спекулятивний холдинг знижує ефективність біткойна як валюти. Щоб сприяти торгівлі та економічній діяльності, валюта повинна циркулювати.

Якщо кожен тримає свій біткойн, він не зможе функціонувати як засіб обміну.

Отже, ми залишилися з головоломкою. Щоб біткойн отримав широке поширення, йому потрібно було б дотримуватися тих самих правил і нагляду, яких він був розроблений. Це прямо суперечить переконанням його основних інвесторів, які цінують децентралізацію та свободу від державного втручання. Крім того, подолання менталітету накопичення потребує змін у тому, як інвестори сприймають і використовують біткойн.

Біткойн стоїть на роздоріжжі. Ті самі властивості, які роблять його привабливим, є тими самими, що перешкоджають його здатності функціонувати як щоденні гроші.

Як індивідуальні інвестори, ви не можете ігнорувати ці парадокси, розглядаючи біткойни як частину свого інвестиційного портфеля. Принадність величезного подорожчання може бути спокусливою, але важливо підходити до криптовалюти з обережністю. Волатильність біткойна означає, що його вартість може різко коливатися за короткий проміжок часу, що може мати значний вплив на ваше фінансове благополуччя, якщо ви будете надмірно відкриті.

Фінансові консультанти часто рекомендують, щоб активи з високим ризиком, такі як біткойни, становили лише невелику частину диверсифікованого портфеля, деякі йдуть настільки далеко, що обмежують свої рекомендації 1 відсоток портфеля. Регулярне перебалансування ваших інвестицій також гарантує, що жоден клас активів не стане непропорційно великим, що може наражати вас на невиправданий ризик. Зберігаючи свої біткойни на розумному відсотку, ви можете брати участь у потенційних прибутках, одночасно зменшуючи потенційні втрати.

Зрештою, чи зможе біткойн подолати властиві йому парадокси та перетворитися на мейнстрімну валюту, залишається невизначеним. Його майбутнє потребує певного балансу між ідеалами децентралізації та практичністю регулювання та щоденного використання. Тим часом зберігайте свої інвестиції обґрунтованими, свій портфель диверсифікованим і пам’ятайте, що іноді найрозумнішим кроком є ​​баланс між інноваціями та обережністю.

Пріт Банерджі є консультантом індустрії управління капіталом, який спеціалізується на комерційному застосуванні дослідження поведінкових фінансів.