Біткойн: що говорить ця нова мережева метрика про стан BTC

• Використовуючи моделі coinblocks, Cointime Economics може визначити рух BTC.
• Метрика в мережі також може визначити жвавість або неактивність мережі.

Після 18 місяців інтенсивних досліджень додано нову мережеву метрику Bitcoin [BTC] клан. Ініціаторами є не хто інший, як онлайн-аналітична платформа Glassnode і глобальна компанія з управління активами ARK Invest.

Скільки Сьогодні коштує 1 10 100 BTC?

Як ви, мабуть, знаєте, метрики в ланцюжку відіграють вирішальну роль у розумінні динаміки мережі біткойн і настроїв ринку. Для наукового співробітника ARK Invest Девіда Пуелла та провідного аналітика Glassnode Джеймса Чека назва цього нового показника «Економіка монетного часу» була найкращим тегом для визначення метрики.

Крім того, якщо ви знайомі з онлайн-ланцюгом, ви зрозумієте, що Пуелл, відомий творець Puell Multiple, не новачок у введенні метрик. Чек, з іншого боку, також отримав визнання за його внесок у розвиток метрики на платформі Glassnode. Отже, що ж таке Cointime Economics?

Коінблоки на допомогу?

За даними співавт Науково-дослідна робота, Cointime Economics виступатиме як взаємозамінне вимірювання попиту та пропозиції біткойнів. Оцінюючи показник, Чек і Пуелл відзначили, що необхідно враховувати деякі існуючі показники.

Ці показники включають співвідношення ринкової вартості до реалізованої вартості (MVRV), рівень інфляції біткойнів і вартість, зважену за обсягом.

На основі інформації зі звіту комбінація показників допоможе визначити оцінку біткойна, діяльність, і економічний стан. Потім це призводить до впровадження коінблоків. Документ пояснює цей термін так:

«Коінблоки — це добуток кількості біткойнів і кількості блоків, створених протягом періоду, коли ці біткойни залишалися без змін».

Але це не закінчується. Щоб оцінити економіку, вартість або мережеву активність біткойна, створені блоки монет (CBD), знищені блоки монет (CBD) і збережені блоки монет (CBS) відіграватимуть різні ролі.

CBD вимірює зважений у часі оборот обсягу біткойнів або кількість біткойнів, переміщених за певний період, період утримання або час утримання до переміщення.

Знищення дорівнює капітуляції

Отже, коли відбувається сильне руйнування монетних блоків, це свідчить про те, що довгострокові власники продають. Це також означає, що «розумні гроші» біткойна торгують з нижчої вартості, приносячи більший прибуток.

Таким чином, значні стрибки знищених монет-блоків мали високу кореляцію з піком ціни біткойна.

З іншого боку, Coinblocks Stored (CBS) представляє загальну кількість монетних блоків або різницю між загальною кількістю створених і знищених монетних блоків.

Коли CBS є негативним протягом семи днів, це означає, що кількість знищених монетних блоків перевищила кількість створених. Це свідчить про переміщення значної кількості старих монет за короткий проміжок часу.

Коли CBS є позитивним, це означає, що кількість створених монетних блоків перевищила кількість знищених монетних блоків. У цьому випадку це означало б, що за короткий проміжок часу було переміщено менше старих монет.

Нарешті, створені монетні блоки (CBC) представляють загальний час монет, створений у мережі Bitcoin, незалежно від руху монет. Об’єднавши всі параметри, Glassnode і ARK Invest розглянули те, що сталося в 2017 році, коли CBD перевершив CBS.

З наведеної вище діаграми дослідницька стаття дійшла висновку, що економіка Cointime з часом створювала будівельні блоки. У ньому зазначено, що на цьому етапі:

«Більше монет були активними на ринку, а не втраченими або сильно сплячими».

Наскільки жвава економіка?

Іншою моделлю, отриманою зі звіту, для розуміння економічного стану біткойна було використання жвавості та склепінчастості. Для контексту, жвавість біткойна — це значення від 0 до 1, яке показує швидкість ліквідації від довгострокових власників.

Якщо жвавість підвищується, то довгострокові власники ліквідаційний позиції. Однак зниження показника свідчить про те, що власники вирішили продовжити HODLing. Крім того, Vaultedness вимірює бездіяльність мережі.

У випадку, коли жвавість зростає до 1, власників біткойнів не буде. А коли сховище досягає 1, це означає, що майнери ніколи не продавали жодного свого BTC.

Джерело: ARK Invest і Glassnode

Щоб перевірити економічну позицію біткойна, Cointime Economics також враховує номінальний і скоригований рівень інфляції. За визначенням, рівень інфляції – це відсоток нових монет, поділений на поточну пропозицію.

Нижчий рівень інфляції для BTC

Отже, щоб пояснити це, Пуелл і Чек дослідили, що сталося з показниками між 2013 і 2017 роками та на момент написання статті. Висновок був

«І навпаки, з 2013 по 2017 рік інфляція cointime досягла паритету з номінальною інфляцією, а потім перевищила її станом на день цієї публікації».

Реалістично чи ні, ось Ринкова капіталізація BTC у вираженні ETH

На момент публікації номінальний і скоригований рівень інфляції свідчив про те, що інфляція була занижена. Це було через повільне підвищення курсу BTC, який був значно нижчим, ніж у попередні роки.

Джерело: Ark Invest і Glassnode

Незважаючи на те, що Bitcoin Cointime Economic все ще знаходиться на початку свого становлення, не можна заперечувати, що цей показник може запропонувати більше розуміння ринкових настроїв. Торговцям розумними грошима може також знадобитися оцінити інші фактори поряд з показником, щоб отримати повну картину того, що він пропонує.