Біткойн торкнувся 30 тисяч доларів, оскільки BTC має хороші позиції для закінчення щотижневих опціонів на 3,2 мільярда доларів

біткойн (BTC) 26 квітня ціна піднялася вище 29 800 доларів США, загалом піднявшись на 9,6% за 24 години, досягнувши 30 024 доларів США на Bitstamp. Деякі коментатори стверджують, що Акції First Republic Bank (FRB) впали на 50%. 25 квітня стало каталізатором зростання біткойна.

Біткойн виграє від банківської кризи

Незважаючи на позитивний зсув, його ціна залишається на 22,5% нижче за 12 місяців, що пояснює, чому бики далекі від оптимістичного.

Поразка FRB сталася після звіту про доходи банку, який показав, що депозити клієнтів скоротилися на 40,8% протягом кварталу, оскільки клієнти забрали свої гроші. Примітно, що в березні банк отримав грошову ін’єкцію на суму 30 мільярдів доларів, але квартальні відтоки перевищили 100 мільярдів доларів.

З іншого боку, Федеральна резервна система США повідомила, що підвищить процентні ставки вище 5%. Збільшуючи вартість капіталу, центральний банк міг би приборкати інфляцію, але непередбачуваним наслідком стане ослаблення економіки та ведмежа структура ринку для ризикових активів, включаючи біткойни.

Деякі аналітики пов’язують відмову від опору на суму 31 000 доларів із жорстким регуляторним середовищем щодо криптовалют, особливо в США, яке стало більш очевидним після Coinbase подав позов до суду змусити Комісію з цінних паперів і бірж уточнити галузеві правила.

Зокрема, біржа попросила SEC надати роз’яснення щодо класифікації токенів як цінних паперів.

Тим не менш, приріст біткойна на 27% з 26 березня по 26 квітня – це саме те, що потрібно було бикам, щоб досягти успіху в квітневому терміні дії щомісячних опціонів на 3,2 мільярда доларів.

Варіанти біткойнів: Ведмеді зробили 94% ставок до 28 000 доларів

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 28 квітня становить 3,2 мільярда доларів, але фактична цифра буде нижчою, оскільки ведмеді очікували рівні цін нижче 28 000 доларів. Ці трейдери були заскочені зненацька, оскільки з 25 по 26 квітня біткойн зріс на 9,6%.

Співвідношення колл-до-пут 1,19 відображає дисбаланс між відкритими опціонами колл (купівля) на суму 1,7 млрд доларів США та опціонами пут (продаж) на суму 1,5 млрд доларів США.

Однак, якщо ціна біткойна залишиться близькою до 29 500 доларів США о 8:00 ранку за UTC 28 квітня, ці опціони на продаж (пут) будуть доступними лише на 54 мільйони доларів. Ця різниця виникає тому, що право продавати біткойн за 28 000 або 29 000 доларів США марно, якщо BTC торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

«Бики» прагнуть отримати 30 000 доларів, щоб отримати прибуток у 780 мільйонів доларів

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість доступних опціонних контрактів 28 квітня для інструментів колл (бик) і пут (ведмедь) змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 27 000 до 28 000 доларів США: 14 300 дзвінків проти 8 700 путів. Чистий результат на 150 мільйонів доларів перевищує інструменти колл (бичачий).
• Від 28 000 до 29 000 доларів США: 19 000 дзвінків проти 3 200 путів. Бики збільшують свою перевагу до 445 мільйонів доларів.
• Від 29 000 до 30 000 доларів США: 21 700 дзвінків проти 1 900 путів. Бики збільшують свою перевагу до 575 мільйонів доларів.
• Від 30 000 до 31 000 доларів США: 26 500 дзвінків проти 600 путів. Чистий результат на користь інструментів колл (бичачий) на 780 мільйонів доларів.

Ця груба оцінка враховує опціони колл, які використовуються в бичачих ставках, і опціони пут виключно в угодах від нейтрального до ведмежого. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг продати опціон колл, фактично отримавши негативний вплив на біткойн вище певної ціни. На жаль, немає простого способу оцінити цей ефект.

пов’язані: Генеральний директор Circle звинувачує криптографічні репресії в зниженні ринкової капіталізації USDC

Ведмеді BTC масово ліквідовані в короткому кредитному плечі

Біткоїн-бики, ймовірно, будуть задоволені 575 мільйонами доларів прибутку, якщо їм не вдасться подолати опір у 30 000 доларів. Водночас ведмедям потрібно знизити ціну на 6,5% з 29 800 доларів, щоб зменшити свої втрати до 150 мільйонів доларів. Однак нещодавно ставки на зниження ціни з використанням ф’ючерсних контрактів із кредитним плечем призвели до вимушеної ліквідації на суму 166 мільйонів доларів, залишаючи ведмедям менше простору для маневру.

Враховуючи позитивний імпульс, який викликали випуски First Republic Bank, зростання біткойнів перебуває в хорошій позиції до закінчення терміну дії щомісячних опціонів на BTC у квітні на 3,2 мільярда доларів.

Швидше за все, ці прибутки будуть використані для подальшого зміцнення підтримки в 28 000 доларів, оскільки ціна BTC зараз значно перевищує 29 000 доларів, тому очікуваний результат особливо занепокоєний для ведмедів.

Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожне інвестування та торгівля пов’язані з ризиком, і читачам слід провести власне дослідження, приймаючи рішення.