Біткойн втратив 80 тисяч доларів, але три події можуть повернути його раніше, ніж очікують ринки — TradingView News

Ключові висновки:

• Агресивна купівля біткойнів компанією Strategy допомогла компенсувати нещодавні довгі ліквідації кредитного плеча.
• Зростаюча дохідність облігацій і важкий тягар державного боргу США спонукають інвесторів до дефіцитних активів.
• Потенційна угода між США та Іраном може швидко відновити схильність трейдерів до ризику.

Біткойн (BTC) зіткнувся з відмовою після невдалої спроби перевищити 82 000 доларів у четвер. Наступне повторне тестування рівня 76 000 доларів США в понеділок призвело до ліквідації 400 мільйонів доларів США для зростання позицій біткойнів протягом чотирьох днів. Хоча впевненість трейдерів постраждала від падіння ціни на 7%, перспективи відновлення позначки в 80 000 доларів залишаються актуальними.

Накопичення резервів біткойнів за стратегією (MSTR US). Джерело: Стратегія

Компанія Strategy (MSTR US), зареєстрована на біржі США, завершила придбання BTC на суму 2 мільярди доларів лише за минулий тиждень. Очолювана Майклом Сейлором, компанія продовжує дивувати інвесторів, знаходячи інноваційні способи зниження вартості капіталу та залучення готівки шляхом випуску акцій, будь то звичайні акції MSTR або привілейовані акції STRC.

Що ще важливіше, Strategy довела, що компанія також може заробити на слабшому ринку, викупивши 1,5 мільярда доларів свого боргу, термін погашення якого почнеться у 2029 році. Вихід з обігу деяких своїх старших конвертованих облігацій зменшує потенційне розмивання в майбутньому для поточних власників MSTR. Цей крок розчищає злітно-посадкову смугу для нового випуску акцій і додаткових покупок біткойнів.

Індекс S&P 500 (ліворуч) проти прибутковості 10-річних казначейських облігацій США (праворуч). Джерело: TradingView

З макроекономічної точки зору шанси на стійкий бичачий імпульс для біткойна покращилися, оскільки трейдери вимагали більшої прибутковості, щоб утримувати державні облігації. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій підскочила до 4,60%, досягнувши найвищого рівня за 16 місяців. Інвестори поступово усвідомлюють важкий тягар, який лягає на казначейство США, особливо враховуючи довгостроковий борг у розмірі 2 трильйонів доларів, який погашається у 2026 році.

Слабкість долара США та потенційна угода з Іраном

Федеральному резерву США, ймовірно, доведеться продовжувати накопичувати облігації та казначейські облігації, що потенційно може послабити долар США. Як правило, інвестори шукають притулку в дефіцитних активах, коли вони втрачають впевненість у здатності центрального банку впоратися з кризою без девальвації валюти. Навіть якщо золото виступає в якості основного бенефіціара, стимул тримати активи з фіксованим доходом значно падає.

Золото/USD (ліворуч) проти Bitcoin/USD (праворуч). Джерело: TradingView

Ціни на золото зросли в січні після того, як США захопили президента Венесуели Ніколаса Мадуро і загострилася глобальна торгова війна президента Дональда Трампа. Однак золото відновило більшість цих прибутків протягом наступних чотирьох місяців, тоді як біткойн набув сильного зростання, підскочивши до 76 500 доларів з 65 000 доларів наприкінці лютого. Ці нещодавні зміни цін свідчать про зростання довіри до біткойна як надійного інструменту хеджування.

Ціни на нафту Brent підскочили до 113 доларів у понеділок, оскільки переговори про повне відкриття Ормузької протоки пішли назад. Ціни на нафту зросли більш ніж на 50% після нападу США та Ізраїлю на Іран наприкінці лютого. За даними Yahoo Finance, адміністрація президента Трампа також вирішила не продовжувати звільнення від російської сирої нафти, що ще більше скорочує пропозицію.

Угода між США та Іраном, хоч і не є базовим сценарієм, може спровокувати відновлення ризику та катапультувати ціну біткойна вище 80 000 доларів. Інфляцію стримували високі ціни на енергоносії, обмежуючи ймовірність експансіоністської монетарної політики. Незважаючи на це, шанси на користь біткойна, оскільки фондовий ринок США коливається біля свого історичного максимуму, тоді як криптовалюта все ще знаходиться на 39% нижче свого піку.