Біткойн вище 30 000 доларів, але криптоіндустрія лише тінь того, що було

Перенесімося до сьогоднішнього дня, і найбільша криптовалюта щойно повернулася з $20 000 назад до $30 000 за останній місяць — але галузь є тінню того, що було востаннє, коли токен перетнув цю віху. Це пов’язано з тим, що після краху Three Arrows у хвилі банкрутств, яка нагадувала доміно, було забито ще кілька скринь: Voyager Digital, Celsius, FTX, Blockfi, Genesis Global та інші колись успішні стартапи.

Зрозуміло, що, хоча настрій покращився порівняно з апокаліптичною атмосферою минулого року, одного багатообіцяючого відскоку біткойна буде недостатньо, щоб виправити всю шкоду від торішнього скандального спаду.

«Настрої, які панують тут за останні кілька тижнів, не означають, що ми можемо робити вигляд, що останні 10 місяців ніколи не відбувалися», — сказав Олівер Лінч, головний виконавчий директор торгової платформи Bittrex Global, виступаючи в кулуарах криптоконференції. у Парижі. «Але, безсумнівно, є відчуття, що, можливо, це свідчить про те, що під цими скандалами можна підвести межу, і ми можемо повернутися до оцінки – і оцінки – криптовалюти без шуму від чуток і протиправних дій».

Це ймовірне правопорушення спричинило низку регулятивних перевірок і резонансних правоохоронних заходів у США.

Серед найвідоміших: Сем Бенкмен-Фрід із FTX очікує суду за звинуваченнями в шахрайстві; До Квона, співзасновника блокчейну Terra, загрожує судове переслідування за його роль у краху цього проекту; Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами подала до суду на компанію Binance та її генерального директора Чанпена «CZ» Чжао за низку ймовірних порушень; і Coinbase Global Inc. отримала повідомлення про те, що Комісія з цінних паперів і бірж має намір подати до суду на компанію. Binance та Coinbase заперечують будь-які правопорушення; Банкман-Фрід не визнав себе винним.

Крім того, нещодавній крах криптодружніх банків Silvergate Capital Corp. Банк підпису і Банк Кремнієвої Долини. Хоча часто називають каталізатором зростання біткойна, оскільки вони відродили історію його походження як альтернативу ненадійним банкам, крах цих кредиторів також розірвав ключові зв’язки з фінансовою системою США, допомогвши зробити колись багатообіцяюче майбутнє криптоіндустрії непевний, як завжди.

Багато роздрібних інвесторів, обпалених торішнім падінням цін, схоже, зализують рани, а не беруться на новий ризик, тому що кількість грошей, залучених у проекти децентралізованого фінансування, залишається низькою. Незважаючи на те, що загальна вартість монет, заблокованих у проектах DeFi, зросла більш ніж на 25% з початку січня, згідно з даними веб-сайту DeFiLlama, вона становить приблизно 50 мільярдів доларів, але це все ще невелика частка від піку в 180 мільярдів доларів, досягнутого в грудні 2021 року.

В той самий час, тисячі робочих місць були втрачені в галузі, а наймання не відновилося. За словами його співзасновника та голови, пропозиція талантів все ще перевищує попит, оскільки блокчейн-проект Concordium отримав понад 350 заявок на декілька вакансій. Ларс Сейєр Крістенсен. «Простір трохи дозріває, розуміючи, що грошове дерево, доступне пару років тому, трохи всохло», — сказав він.

Інвестиції від компаній венчурного капіталу різко сповільнилися. Приватне фінансування крипто-стартапів у всьому світі впало до 2,4 мільярда доларів США в першому кварталі, що на 80% менше від історичного максимуму в 12,3 мільярда доларів США за той самий період минулого року, згідно з PitchBook.

«Багато галузей все ще перебуває в режимі очікування», — сказав Маттео Данте Перруччо, міжнародний президент компанії Wave Digital Assets з управління криптовалютним капіталом. «Відбулася втеча до якості, і бенефіціарами стали ті компанії, які не постраждали від криптозими».

Ще один аспект цього зростання відрізняється: приголомшливе зростання біткойна на 83% цього року не було зрівняне з новими монетами. Ефір, який значно перевершував біткойн у 2020 та 2021 роках, цього року зріс на 71%. Індекс Bloomberg Galaxy DeFi, який відстежує найбільші протоколи децентралізованого фінансування, відновив лише приблизно одну десяту минулорічного падіння на 2000 пунктів.

«Ми можемо спостерігати випадок виснаження продавця в поєднанні з новим позитивним наративом після банківської кризи, все це змішується із загалом низькою ліквідністю, яка допомогла ціні BTC піднятися вгору», — сказала Клара Медалі, директор з досліджень постачальника ринкових даних Kaiko. .

Незважаючи на всю похмурість і невизначеність, розвиток галузі продовжується. Цього тижня Ethereum завершив, як здається, успішне оновлення своєї мережі. Так зване шанхайське оновлення, яке дозволяє інвесторам виводити монети Ether, які вони заблокували в обмін на винагороду в рамках системи «доказу частки» для захисту мережі, може заманити мільярди доларів в Ether навіть після SEC. Голова Гарі Генслер зазначив, що вважає, що токен слід регулювати як цінний папір. Цього тижня ціна ефіру знову піднялася вище 2000 доларів США вперше за шість місяців.

«Я не думаю, що є така манія чи захоплення, які ми спостерігали за 30 тис. або 40 тис. дол. США, але за лаштунками все ще спостерігається тихий прогрес», — сказав Саймон Тейлор, керівник відділу стратегії Sardine, стартапу із запобігання шахрайству, серед клієнтів якого є фінтех і криптокомпанії.

Макрокартина також змінилася, можливо, на краще. Рік тому Федеральна резервна система та інші центральні банки тільки починали те, що стане серією підвищення процентних ставок, яка перевернула багаторічну політику легких грошей. Оскільки кінець цього циклу посилення вже наближається, умови можуть знову дозріти для посилення криптовалюти.

Одне велике питання полягає в тому, з яким ентузіазмом традиційні фінансові установи рухатимуться вперед і чи захочуть вони втрутитися, щоб заповнити ролі, які колись відігравали невдалі крипто-стартапи, такі як FTX. Є певні ознаки того, що це може статися. Nasdaq Inc.наприклад, очікує свого послуги опіки для цифрових активів, які будуть запущені до кінця другого кварталу.

Я згоден, мої два величезні фундаментальні аргументи проти мертвої криптовалюти: 1. Nasdaq запропонує опіку за BTC і криптовалюту в цьому кварталі. 2. Такі установи, як fidelity, почали створювати облікові записи для клієнтів для торгівлі BTC і ETH.

— Medicmatt.eth (@medicmatt203) 11 квітня 2023 р

У довгостроковій перспективі до 2030 року до 5 трильйонів доларів можуть перетворитися на нові форми грошей, такі як цифрові валюти центрального банку та стейблкойни, згідно з даними Citigroup дослідницьке дослідження. Згідно зі звітом, ще традиційні фінансові активи на суму 5 трильйонів доларів можуть бути токенізовані, що сприятиме масовому впровадженню технологій блокчейн.

Незважаючи на це, для Майкла Первза, головного виконавчого директора Tallbacken Capital Advisors, «поріг «покажи мені»» цього разу буде вищим для інституційних інвесторів, враховуючи, що роль криптовалюти в портфелі є рухомою ціллю. Колись його рекламували як захист від інфляції — як золото епохи Інтернету — замість цього він впав під час найгіршого зростання споживчих цін з 1980-х років.

«Установи почали сприймати біткойн серйозно після того, як у 2020 році біткойн перевищив 20 000 доларів і зіграв ключову роль у подальшому зростанні до 69 000 доларів», — написав він у нещодавній примітці для клієнтів. «Однак цього разу його довгострокова історія відсутності диверсифікації портфеля ляже важким тягарем на установи, які, ймовірно, мають більше хвилюватися».

– За сприяння Ханни Міллер