Через одинадцять місяців після оприлюднення через SPAC основні наукові файли майнера біткойнів із Техасу щодо банкрутства - Криптіх

Акції консенсусних галюцинацій і крипто просто продовжують дарувати.

за Вольф Ріхтер для ВУЛИЦЯ ВОВЧА.

Базований у Остіні біткойн-майнер і крипто-хостинг-платформа Core Scientific – один із найбільших публічних криптовалютних майнерів із центрами обробки даних у кількох штатах, у тому числі в Техасі – подав заяву про банкрутство відповідно до розділу 11 21 грудня, рівно через 11 місяців після виходу на біржу через злиття з SPAC 20 січня 2022 року.

У день завершення злиття зі SPAC, 20 січня, ринкова капіталізація акцій склала 2,8 мільярда доларів, що вже різко впало з піку в 4,5 мільярда доларів після оголошення про злиття, але до завершення злиття. Сьогодні забудьте про це. Акції коштують кілька центів (дані через YCharts):

22 листопада компанія повідомила, що втратила 435 мільйонів доларів у третьому кварталі при 162 мільйонах доларів доходу; і що вона втратила 1,7 мільярда доларів США за перші дев’ять місяців при 519 мільйонів доларів доходу. Тож тепер Core Scientific — ще один із героїв мого пантеону Зруйновані запаси подати заяву про банкрутство.

Не хвилюйтеся, тут нікого не посадять. Регулятори все це проспали. Це лише черговий акт у чудовому шоу галасу та галасу, яке наближається до завершення. Угода про реструктуризацію з групою кредиторів, які представляють «понад 66%» 550 мільйонів доларів у забезпечених конвертованих облігаціях, була досягнута. Акціонери вже попрощалися зі своїми грошима, тому що вони охоче вірили тому, що їм казали, коли вони купували цей матеріалжадібно беручи участь у тому, що я називаю консенсусною галюцинацією.

Тут немає жертв, лише інвестори, які втратили гроші, тому що вони охоче брали участь у консенсусних галюцинаціях. Друкування грошей і обмеження процентних ставок з боку ФРС перетворили мізки інвесторів на кашу. Ось як це відбувається.

В заява про банкрутство сьогодні компанія звинуватила:

«Тривале падіння курсу біткоіна»
Збільшення витрат на електроенергію для живлення центрів обробки даних
Дефолт її найбільшого клієнта, криптокредитора Celsius Networks, який оголосив про банкрутство в липні. Весь криптопростір настільки взаємопов’язаний, що, як я вже казав, вони разом пішли на небо, а тепер вони разом збираються в біса.
Його власне рішення «значно перевищити витрати на будівництво для створення додаткових потужностей для видобутку».

Компанія була чудовим кандидатом на банкрутство, оскільки вона має понад 1 мільярд доларів боргу на додаток до інших зобов’язань.

Він не виплатив 275 мільйонів доларів фінансування обладнання. Він не сплатив будівельним підрядникам 70 мільйонів доларів за рахунками-фактурами, після чого вони заявили про заставу механіка. Це пов’язано з судовими процесами з колишнім керівником. А потім запеклі позичальники обладнання прискорили погашення заборгованості, що спричинило «перехресний дефолт» за 550 мільйонами доларів забезпечених конвертованих банкнот.

На діаграмі вище маленький сосок минулого тижня був, коли B. Riley Financial пропонується нове фінансування компанії на суму 72 мільйони доларів, щоб уникнути її банкрутства. Б. Райлі позичив компанії Core Scientific 42 мільйони доларів без застави, які вона не виплатила в жовтні. Позика Б. Райлі в розмірі 42 мільйони доларів зараз значиться серед незабезпечених кредиторів у заяві про банкрутство. Тож удачі. Бути незабезпеченим кредитором у такій справі про банкрутство не весело.

Перед поданням заяви про банкрутство компанія розробила угоду з групою кредиторів, які представляють «понад 66%» забезпечених конвертованих облігацій, за якими вона не виплатила. Ця група – це майданчик для інвесторів із проблемними боргами, які купують такі борги за центи за долар – погодилася надати позику Debtor-in-Possession (DIP) на суму близько 57 мільйонів доларів США як частину банкрутства для фінансування компанії під час банкрутства. і він погодився підтримати іншу позику DIP на 18 мільйонів доларів.

Відповідно до їхньої пропозиції, власники забезпечених конвертованих облігацій отримають 97% капіталу реструктуризованої компанії, коли вона вийде з банкрутства. Існуючі акціонери можуть отримати трохи крихт і варранти, якщо що-небудь. Якщо пропозиція пройде через провадження, це зменшить борг компанії на сотні мільйонів доларів і зменшить її процентні витрати.

Але зменшення процентних витрат не дуже допоможе: у 3 кварталі, коли компанія втратила 435 мільйонів доларів, лише 25 мільйонів доларів були витратами на відсотки. Тож, можливо, забезпечені власники облігацій спробують швидко продати ці нові акції громадськості, перш ніж компанія вдруге збанкрутує?

Вам подобається читати WOLF STREET і ви хочете підтримати його? Ви можете пожертвувати. Я ціную це надзвичайно. Натисніть на кухоль пива та холодного чаю, щоб дізнатися, як: