Чому біткойн лідирує в цьому тижневому ралі ФРС: Ранковий звіт - Криптіх

Ця стаття вперше з’явилася в Morning Brief. Щопонеділка по п’ятницю до 6:30 за східним часом ранковий звіт надсилається прямо на вашу поштову скриньку. Підпишіться

П’ятниця, 29 липня 2022 р

Сьогоднішній інформаційний бюлетень опубліковано Джаред Блікре, репортер, який зосередився на ринках Yahoo Finance. Слідкуйте за ним у Twitter @SPYJared.

Nasdaq демонструє дводенне падіння, підскочивши на 5% після Федерального резерву оголосив про чергове підвищення процентної ставки на 0,75%. і Дані про ВВП показали черговий квартал негативного зростання.

Звичайно, вражаючий, але цей крок затьмарений тим, що ми бачили на криптовалютних ринках цього тижня.

Ціна біткоіна (BTC-USD) зросло понад 12% з ранку середи, з ethereum (ETH-USD) більш ніж удвічі більше.

Усе це вписується в рамки an середовище Macro Compass стверджує можна визначити за словами інвесторів — «чим ризикованіше, тим краще».

З часу останнього дна ринку 16 червня ми бачили багато стилів і секторів що привело нас на територію ведмежого ринку, веде нас до потенційного виходу.

А цьоготижневі реакції таких імен, як Amazon (AMZN) і Microsoft (MSFT) показують, що інвестори все ще прагнуть дати компаніям перевагу сумнівів. Все це робить дію в таких іменах, як метаплатформи (МЕТА) більш болючим.

Що повертає нас до біткойна.

У травні кореляція біткойна з акціями досягла піку в 0,82. Максимальна кореляція для будь-якої пари активів дорівнює 1, тобто ці активи рухатимуться в одному напрямку на однакову величину.

Але ця кореляція між акціями та криптовалютою досягла піку, оскільки обидва ринки були на шляху падіння після краху стейблкойна Terra. Відтоді криптовалютні ринки, як правило, відставали від фондового ринку та витримували це недавнє зростання. Сплеск у співвідношенні між цими класами активів за останні дні знову демонструє характер цього нового середовища — «чим ризикованіше, тим краще».

Оскільки акції зросли на тлі оптимізму щодо планів ФРС, криптоактиви також зросли, причому кореляція між біткойнами та індексом S&P 500 знову склала близько 0,7.

Голова ФРС Джером Пауелл каталізував це зростання ризиків у середу, коли він неодноразово наголошував, що ФРС буде «залежною від даних» у майбутньому, фактично завершивши 15-річний експеримент із прозорістю.

Голова Федеральної резервної системи США Джером Пауелл на прес-конференції у Вашингтоні, округ Колумбія, США, 27 липня 2022 р. (Фото Лю Цзе/Сіньхуа через Getty Images)

Ринки більше не залежатимуть від економічних прогнозів економістів і чиновників ФРС у будівлі Marriner Eccles у округу Колумбія. Резюме економічних прогнозів з вікна.

Зараз ринки живуть і вмирають за фактичними даними, як колись. Для завзятих спостерігачів ФРС це означає, що ставки щойно підвищилися для наступних кількох раундів даних про інфляцію.

Наступний індекс споживчих цін буде через два тижні, а найбільш прийнятний ФРС показник інфляції — особисті споживчі витрати — знизиться сьогодні.

ФРС також уважно стежить за інфляційними очікуваннями, і сьогодні вранці також очікується опублікування даних споживчих настроїв Мічіганського університету, які вимірюють інфляційні очікування за 10 років.

Коли ці два звіти здивували вгору безпосередньо перед червневим засіданням, ФРС прийняла рішення підвищити ставки на більш агресивні 0,75%, що на той час було найбільшим підвищенням з 1994 року. Раніше цього тижня цей крок зрівнявся.

Цього тижня Ралі ризику свідчить про те, що інвестори роблять ставки майбутні кроки ФРС будуть більш скромними.

І до тих пір, поки ризик залишається на цьому ринку, очікуйте, що біткойн продовжуватиме розвиватися.

Що подивитися сьогодні

Економічний календар

8:30 ранку за східним часом: Індекс вартості зайнятості2 квартал (очікується 1,2%, 1,4% протягом попереднього кварталу)
8:30 ранку за східним часом: Особистий дохідмісяць за місяць, червень (0,5% очікується, 0,3% протягом попереднього місяця)
8:30 ранку за східним часом: Особисті витратимісяць за місяць, червень (0,9% очікується, 0,2% протягом попереднього місяця)
8:30 ранку за східним часом: Реальне особисте споживаннямісяць до місяця, червень (-0,4% протягом попереднього місяця)
8:30 ранку за східним часом: Дефлятор PCEмісяць за місяць, червень (0,9% очікується, 0,6% протягом попереднього місяця)
8:30 ранку за східним часом: Дефлятор PCEрік за роком, червень (6,8% очікується, 6,3% протягом попереднього місяця)
8:30 ранку за східним часом: Базовий дефлятор PCEмісяць за місяць, червень (0,5% очікується, 0,3% протягом попереднього місяця)
8:30 ранку за східним часом: Базовий дефлятор PCEрік за роком, червень (4,7% очікується, 4,7% протягом попереднього місяця)
9:45 ранку за східним часом: MNI Chicago PMIлипень (55 очікується, 56,0 протягом попереднього місяця)
10:00 за східним часом: Настрої Мічиганського університетулипень попередній (51,1 очікується, 51,1 протягом попереднього місяця)
10:00 за східним часом: Поточні умови Мічиганського університетуфінал липня (57,1 очікується, 57,1 протягом попереднього місяця)
10:00 за східним часом: Очікування Мічиганського університетулипень остаточний (47,5 очікується, 47,3 протягом попереднього місяця)
10:00 за східним часом: Мічиганський університет за 1 рік інфляціїлипень остаточний (5,2 очікується, 5,2% протягом попереднього місяця)
10:00 за східним часом: 5-10-річна інфляція Мічиганського університетулипень остаточний (2,8% очікується, 2,8% протягом попереднього місяця)