Ціна біткойна виправлена, але опціони на BTC у п’ятницю закінчаться на 580 мільйонів доларів США.

Bitcoin (BTC) ціна трималася вище 20 700 доларів США протягом 4 днів, підживлюючи надію биків на наступний етап до 23 000 або навіть 25 000 доларів. За оптимістичним рухом стояло зниження інфляційного тиску, що підтверджено оптовими цінами на товари в грудні 2022 року 18 січня.

Індекс цін виробників США, який вимірює ціни кінцевого попиту в сотнях категорій, також знизився на 0,5% порівняно з попереднім місяцем.

Інфляція в єврозоні також склала 9,2% в річному обчисленні в грудні, відзначивши друге поспіль зниження з рекордного рівня жовтня в 10,7%. М’якша, ніж очікувалося, зима зменшила ризик дефіциту газу та пом’якшила ціни на енергоносії, посиливши надію аналітиків на «м’яку посадку». На думку аналітиків, м’яка посадка дозволить уникнути глибокої рецесії та, можливо, переконає центральні банки стримати підвищення процентних ставок.

Цей тижневий термін дії опціонів на BTC на суму 580 мільйонів доларів США закінчується 20 січня, виглядає як легка перемога для опціонів, оскільки несподіваний семиденний підйом на 23% вище 21 000 доларів США спричинив те, що більшість ведмежих ставок стали марними. Недавній крок змушує власників (або ходлерів) називати дно ринку та потенційний кінець ведмежого ринку, але ринок опціонів може дати відповідь.

Чи можуть опціони на біткойни допомогти бикам досягти мінімуму в 20 000 доларів?

Зараз це може здатися далекою реальністю, але лише сім днів тому біткойн торгувався нижче 17 500 доларів. З наближенням терміну дії щотижневих опціонів 20 січня, ставки на підвищення ось-ось окупляться, тоді як ведмеді побачать, що їхні опціони стають марними, оскільки крайній термін нависає над ними.

Головна надія Bears полягає в тому, що Федеральна резервна система США підвищить процентні ставки на 50 базисних пунктів на наступному засіданні, але це відбудеться не раніше 1 лютого. Останні дані про роздрібні продажі в США показали відступ на 1,1% Грудень, друге поспіль скорочення витрат. Імовірність підвищення процентної ставки на 25 базисних пунктів стає все більш сприятливою, що свідчить про те, що зусилля центрального банку зі стримування інфляції досягають очікуваних результатів.

Якщо бики виграють 20 січня, вони, ймовірно, посилять тиск на купівлю та підвищать рівень підтримки в 20 000 доларів.

Біткойн-ведмеді були спіймані зненацька

Відкритий інтерес до закінчення терміну дії опціонів 20 січня становить 580 мільйонів доларів, але фактична цифра буде нижчою, оскільки ведмеді були знищені після того, як біткойн перевищив 20 000 доларів. «Бики» повністю контролюють ситуацію, навіть якщо їхні виплати стають більшими — 21 000 доларів і більше.

Коефіцієнт «колл-до-пут» 1,18 відображає дисбаланс між опціонами «колл» (купівля) на суму 150 мільйонів доларів США та опціонами «пут» (продаж) на суму 125 мільйонів доларів США. Якщо ціна біткойна залишатиметься вищою за 17 000 доларів США о 8:00 за UTC 13 січня, ці опціони пут (продаж) будуть доступними на суму менше 2 мільйонів доларів. Ця різниця виникає тому, що право продавати біткойн за 16 500 або 15 500 доларів США марно, якщо BTC торгується вище цього рівня після закінчення терміну дії.

Біткоїн у розмірі 21 000 доларів приніс бикам прибуток у 220 мільйонів доларів

Нижче наведено три найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість опціонних контрактів, доступних 20 січня для інструментів колл (бик) і пут (ведмідь), змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 19 000 до 20 000 доларів США: 7500 дзвінків проти 1700 путів. Чистий результат надає перевагу інструментам «колл» на 110 мільйонів доларів.
• Від 20 000 до 21 000 доларів США: 800 дзвінків проти 8100 путів. Чистий результат на користь інструментів колл (бичачий) на 165 мільйонів доларів.
• Від 21 000 до 22 000 доларів США: 10 600 дзвінків проти 200 путів. Чистий результат на користь биків на 220 мільйонів доларів.

Ця груба оцінка враховує опціони колл, які використовуються в бичачих ставках, і опціони пут виключно в угодах від нейтрального до ведмежого. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Наприклад, трейдер міг продати опціон колл, фактично отримавши негативний вплив на біткойн вище певної ціни, але, на жаль, немає простого способу оцінити цей ефект.

пов’язані: Біткойн бачить новий 4-місячний максимум PPI США, роздрібні дані показують «великі промахи»

Ведмеді біткойна повинні підштовхнути ціну нижче 20 000 доларів у п’ятницю, щоб мінімізувати втрати. З іншого боку, бики можуть подвоїти свої прибутки, піднявши ціну вище 21 000 доларів 20 січня та отримавши прибуток у 220 мільйонів доларів.

7-денне зростання до 21 300 доларів ліквідувало короткі ф’ючерсні контракти з кредитним плечем (на продаж) на суму 1,2 мільярда доларів, тому вони могли мати меншу маржу, необхідну для зниження ціни біткойна.

Наразі «бики» мають хороші позиції, щоб отримати прибуток від закінчення терміну дії щотижневих опціонів на BTC і використати виручені кошти для захисту підтримки в 20 000 доларів.