Дані ф’ючерсів на біткойн вказують на 22 тисячі доларів як наступний логічний крок

Дані ф’ючерсів на біткойн вказують на 22 тисячі доларів як наступний логічний крок

Біткойн (BTC) корекція ціни до 22 000 доларів стає все більш імовірною, оскільки похідні BTC почали демонструвати ведмежі тенденції.

Ціновий графік біткойна не залишає сумнівів у тому, що настрої інвесторів відтоді погіршилися Розголошена юридична перемога Grayscale проти Комісії з цінних паперів і бірж США 29 серпня подальше відстрочення SEC кількох спотових запитів на біржовий фонд BTC (ETF).

Головне питання залишається, чи можуть перспективи ETF переважити зростаючі ризики.

Ажіотаж на Spot Bitcoin ETF зникає

До 18 серпня зростання на 19%, яке відбулося після початкової подачі ETF BlackRock, повністю відкликалося, оскільки біткойн повернувся до 26 000 доларів

Далі була невдала спроба повернути підтримку в розмірі 28 000 доларів США, оскільки інвестори підвищили шанси на схвалення ETF після позитивних новин щодо запиту Grayscale на довіру Bitcoin.

Індекс цін Bitcoin/USD, 1 день. Джерело: TradingView

Моральний стан інвесторів у криптовалюту погіршився, оскільки індекс S&P 500 1 вересня закрився на рівні 4515, що лише на 6,3% нижче свого історичного максимуму січня 2022 року. Навіть золото, яке не змогло пробитися вище рівня 2000 доларів із середини травня , на 6,5% від історичного максимуму. Отже, загальні настрої для інвесторів у біткойн лише за сім місяців до його скорочення вдвічі у 2024 році, безумовно, менш позитивні, ніж очікувалося.

Деякі аналітики пояснюють слабку ефективність біткойна тим, що триває регуляторні заходи проти двох провідних бірж, Binance і Coinbase. Крім того, багато джерел стверджують, що Міністерство юстиції США (DOJ), ймовірно, це зробить звинуватити Binance у кримінальному розслідуванні. Претензії ґрунтуються на звинуваченнях у відмиванні грошей і потенційних порушеннях санкцій за участю російських структур.

пов’язані: Щотижневі ризики закриття Ціна BTC «подвійна вершина» — 5 речей, які варто знати про біткойни цього тижня

Головний інвестиційний директор North Node Capital і прихильник біткойна Пентоші висловив поточні умови в дописі на X (раніше відомому як Twitter):

За словами Пентоші, потенційні вигоди від схвалення спотового ETF переважають вплив на ціну регуляторних заходів проти бірж. Немає способу перевірити, чи є таке припущення дійсним, але такий аналіз не враховує, що інфляція в США, виміряна за допомогою індексу споживчих цін, знизилася до 3,2% у липні 2023 року з 9,1% у червні 2022 року.

Крім того, загальні активи Федеральної резервної системи США скоротилися до 8,12 трильйона доларів США порівняно з недавнім піком у 8,73 долара США в березні 2023 року. Це сигналізує про те, що монетарна влада викачує ліквідність з ринків, що шкодить тезі про захист біткойна від інфляції.

Дивлячись на більш тривалий період часу, ціна біткойна тримається на рівні 25 000 доларів із середини березня, але більш уважний погляд на дані похідних інструментів показує, що переконання биків проходять перевірку.

Похідні біткойни демонструють зниження попиту з боку биків

Щомісячні ф’ючерси на біткойни зазвичай торгуються з невеликою премією до спотових ринків, що вказує на те, що продавці просять більше грошей, щоб відстрочити розрахунок. У результаті ф’ючерсні контракти BTC на здорових ринках повинні торгуватися з річною премією від 5 до 10% — ситуація, відома як контанго, яка не є унікальною для крипторинків.

Одномісячний ф’ючерс на біткойн, річна премія. Джерело: Laevitas

Поточна ф’ючерсна премія біткойна в розмірі 3,5% (базова ставка) знаходиться на найнижчому рівні з середини червня, до того, як BlackRock подала заявку на спотовий ETF. Цей показник відображає зниження попиту на покупців кредитного плеча, які використовують деривативи.

Трейдери також повинні проаналізувати ринки опціонів, щоб зрозуміти, чи не спричинила нещодавня корекція інвесторів, які стали менш оптимістичними. Дельта-перекіс у 25% є промовистим знаком, коли арбітражні служби та маркет-мейкери стягують завищені ціни для захисту від підвищення або зниження.

Коротше кажучи, якщо трейдери очікують падіння ціни біткойна, показник перекосу підніметься вище 7%, а фази хвилювання, як правило, мають негативний перекіс у 7%.

30-денні опціони на біткойн 25% дельта-перекосу. Джерело: Laevitas

Як показано вище, 25% дельта-перекос опціонів нещодавно перейшов на ведмежу територію, коли 4 вересня захисні опціони на продаж (пут) торгуються з 9% премією порівняно з аналогічними опціонами на кол (купівлю).

Наступні ф’ючерси на BTC натякають на 22 000 доларів

Дані про похідні біткойни свідчать про те, що ведмежий імпульс набирає сили, особливо тому, що затвердження спотового ETF потенційно може бути відкладено до 2024 року, враховуючи занепокоєння SEC щодо відсутності заходів для запобігання значній частині торгівля, що відбувається на нерегульованих офшорних біржах на основі стейблкойнів.

Тим часом невизначеність у нормативному ландшафті справді сприяє ведмедям, оскільки неможливо відкинути страх, невизначеність і сумніви щодо можливих дій з боку Міністерства юстиції або поточних судових процесів проти бірж з боку SEC.

пов’язані: Заявки на біткойн ETF: хто подає заявку та коли SEC може прийняти рішення

Зрештою, відкат до 22 000 доларів — рівень, який востаннє спостерігався, коли ф’ючерсна премія біткойна становила 3,5% — є найбільш імовірним сценарієм, враховуючи нещодавню нездатність підтримувати позитивний імпульс ціни, незважаючи на підвищені шанси на схвалення спотового біткойн ETF.

Ця стаття призначена для загальної інформації та не призначена і не повинна розглядатися як юридична чи інвестиційна порада. Погляди, думки та погляди, висловлені тут, належать лише автору та не обов’язково відображають погляди та думки Cointelegraph.