Дані про опціони на біткойни вказують на цікавий результат після закінчення цього тижня 1,9 млрд доларів США

Майбутній термін дії щомісячних опціонів на біткойн на суму 1,9 мільярда доларів США, який закінчується 25 серпня, є ключовим для визначення того, чи втримається рівень підтримки в 26 000 доларів США. Нещодавні розпродажі на ринку криптовалюти можна приписати Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) відкладаючи своє рішення щодо спотових біржових фондів Bitcoinале є також макроекономічна перспектива.

Якщо зусилля Федерального резерву зі стримування інфляції спрацюють, то, ймовірно, тенденція до зміцнення долара США збережеться. Це стало очевидним, оскільки 22 серпня індекс долара США (DXY), показник долара щодо інших валют, досяг найвищого рівня за 76 днів.

Щоб запобігти потенційній втраті 380 мільйонів доларів через щомісячні біткойни (BTC) після закінчення терміну дії опціонів, біткойн-бики повинні забезпечити, щоб ціна біткойна перевищувала 27 000 доларів до 25 серпня.

Біткойн-ведмеді виграють від загрози жорсткого регулювання

Криптовалютні бики останнім часом зіткнулися з проблемами регулювання. Це очевидно, оскільки дві провідні криптовалютні біржі, Binance та Coinbase, зараз заплутані в судових позовах з SEC. Крім того, початкова перемога Ripple над SEC настала підлягає оскарженню регуляторним органом.

Додатково до цих подій Bitstamp нещодавно показав свою рішення припинити послуги стейкингу для клієнтів із США. Основне занепокоєння в поточному нормативному ландшафті США обертається навколо класифікації ефіру (ETH) як товар або цінний папір.

Крім того, Binance повідомила призупинення пропозицій криптовалютних дебетових карток по Латинській Америці та на Близькому Сході. Це рішення також слідує за звинуваченнями Binance призупинення зняття та депозитів у євро через SEPA 20 серпня. Біржа уточнила, що немає чітких термінів відновлення послуги.

Дані показують, що бики були надмірно оптимістичними щодо ціни біткойна

Відкритий інтерес для опціонів, термін дії якого закінчується 25 серпня, становить 1,9 мільярда доларів. Однак прогнозується, що остаточна сума буде меншою через те, що деякі трейдери передбачають, що рівень цін досягне 29 000 доларів США або навіть вище. Несподівана корекція ціни біткойна на 12% з 14 по 19 серпня, безумовно, збентежила налаштованих інвесторів, як видно з графіка процентних ставок опціонів на біткойн Deribit.

Коефіцієнт пут-колл 0,56 відображає дисбаланс між 1,2 мільярда доларів відкритого інтересу колл (купівля) та 685 мільйонів доларів опціонів пут (продаж). Однак, якщо ціна біткойна залишиться близькою до 26 500 доларів США о 8:00 ранку за всесвітнім координованим часом 25 серпня, ці опціони колл (купівля) будуть доступними лише на 35 мільйонів доларів. Ця різниця виникає тому, що право купувати біткойн за 27 000 або 28 000 доларів США марно, якщо BTC торгується нижче цього рівня після закінчення терміну дії.

Біткойн-ведмеді прагнуть до $26 000, щоб максимізувати свої прибутки

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість доступних опціонних контрактів 25 серпня для інструментів колл (купівля) і пут (продаж) змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток.

Ця груба оцінка не враховує складніші інвестиційні стратегії. Наприклад, трейдер міг продати опціон колл, фактично отримавши негативний вплив на біткойн вище певної ціни. На жаль, немає простого способу оцінити цей ефект.

• Від 25 000 до 26 000 доларів США: 100 дзвінків проти 15 100 путів. Чистий результат перевищує інструменти оферти на 380 мільйонів доларів.
• Від 26 000 до 27 000 доларів США: 1400 дзвінків проти 11 000 путів. Чистий результат перевищує інструменти пут на 250 мільйонів доларів.
• Від 27 000 до 28 000 доларів США: 4000 дзвінків проти 8400 путів. Чистий результат перевищує інструменти пут на 110 мільйонів доларів.
• Від 28 000 до 29 000 доларів США: 6000 дзвінків проти 5300 путів. Чистий результат збалансований між опціонами кол і пут.

Зверніть увагу, що для того, щоб бики вирівняли умови гри до закінчення місячного терміну дії, вони повинні досягти 6% підвищення ціни з 26 400 доларів США. Навпаки, ведмедям потрібна лише скромна корекція на 2% нижче 26 000 доларів, щоб отримати перевагу в 380 мільйонів доларів 25 серпня.

Враховуючи неодноразове падіння біткойна нижче рівня підтримки в 26 000 доларів США з 21 по 23 серпня, не було б дивним, якби цей рівень знову перевірили до закінчення терміну дії опціонів. Крім того, враховуючи поточний нормативний ландшафт криптовалют, існує мінімальний стимул для біткойн-биків змінити переважаючий ведмежий імпульс після закінчення терміну дії місячних опціонів на 1,9 мільярда доларів.