Дональд Трамп зробить щось «божевільне» або «щось чудове» з політикою стратегічного резервування біткойнів

Ні для кого не секрет, що кілька років тому Дональд Трамп був мертвий проти біткойнів і криптовалют.

Під час свого першого терміну на посаді президента США Трамп казав, що криптовалюти – це «не гроші», і що їхня вартість «дуже мінлива і базується на повітрі».

У 2024 році політик-республіканець змінив свою точку зору.

Під час своєї кампанії з переобрання пан Трамп був головним доповідачем на біткойн-конвенції. Він запустив власне криптопідприємство (World Liberty Financial) і отримав мільйони доларів у вигляді пожертвувань (у вигляді біткойнів, ефіру та XRP) від прихильників, у тому числі кількох прокриптомільярдерів.

Після того, як Трамп пообіцяв зробити Америку «криптостолицею планети», Трамп обіцяв запровадити прокриптовалютну політику допоміг підняти вартість біткоїна до нових рекордів (до 108 000 доларів США (173 000 доларів США) у середині грудня).

Трамп також призначив прихильників криптовалюти на ключові посади у своїй адміністрації.

Однак однією з найбільш суперечливих стратегій Трампа є створення «стратегічного резерву біткойнів», що, по суті, вимагатиме від США накопичення біткойнів і утримання їх протягом значного періоду часу.

На цьому етапі немає багато деталей щодо того, як би виглядав стратегічний резерв.

Деякі аналітики очікують, що вартість високоволатильної криптовалюти продовжуватиме зростати, особливо якщо уряд США використовує гроші платників податків для купівлі великих сум.

Завантаження…

Що таке стратегічний резерв?

Коли люди говорять про «стратегічні запаси», вони, швидше за все, мають на увазі нафту.

Одним із найвідоміших прикладів є Стратегічний нафтовий резерв США (SPR), аварійний запас сирої нафти, створений урядом Джеральда Форда в 1975 році.

Це стало відповіддю на арабське нафтове ембарго, яке завдало великої шкоди економіці США (підвищивши ціни на бензин, інфляцію та безробіття).

Зовсім недавно, у 2022 році, ці запаси сирої нафти стали в нагоді — коли адміністрація Байдена випустила рекордні 180 мільйонів барелів із SPR, щоб пом’якшити вплив стрибка цін на нафту, спричиненого вторгненням Росії в Україну.

Китай також має стратегічні запаси, що містять мільйони тонн міді, алюмінію, цинку та інших металів, які мають вирішальне значення для його власності та технологічної промисловості.

Канада також отримує особливу згадку за те, що вона єдина країна, яка має стратегічні запаси кленового сиропу — постачання якого минулого року впало до 3,1 мільйона кілограмів, що є найнижчим показником за 16 років.

Ідея полягає в тому, що ці товарні запаси можна вивільнити під час надзвичайних ситуацій, щоб мінімізувати вплив дефіциту пропозиції та інфляційних шоків.

Цілком зрозуміло, що біткойн, який існує лише 15 років, не має нічого спільного з нафтою, промисловими металами та кленовим сиропом.

У той час як резервний запас нафти, наприклад, можна використовувати як паливо для танків і винищувачів під час надзвичайних ситуацій у країні, корисність біткойна як екстреного ресурсу сумнівна.

І хоча купівля біткойна урядом може допомогти криптоінвесторам, підвищуючи ціни, його переваги для економіки важче помітити.

Практичність резерву біткойнів

У травні пан Трамп сказав натовпу прихильників на Нешвільській біткойн-конвенції, що уряд США ніколи не продасть свої біткойни, якщо він виграє вибори.

«Занадто довго наш уряд порушував основне правило, яке кожен біткойнер знає напам’ять: ніколи не продавайте свій біткойн», — сказав він тоді.

Але Сполучені Штати вже володіють близько 200 000 біткойн-токенів на суму понад 21 мільярд доларів (33,6 мільярда доларів).

Це стало наслідком конфіскації урядом США біткойнів у злочинних синдикатів, зокрема гучного закриття нелегального ринку наркотиків Silk Road.

На даному етапі найбільш конкретна пропозиція щодо резерву біткойнів надійшла від молодшого сенатора-республіканця Синтії Ламміс, який підтримує криптовалюту. (Раніше вона брала співбесіду на посаду міністра внутрішніх справ Трампа, але не пройшла).

У липні вона розповсюдила законопроект у Вашингтоні (що ще не отримав підтримки в Палаті представників), який передбачає створення резерву біткойнів США.

Законопроект сенатора Вайомінгу про біткойни, якщо він стане законом, вимагатиме від Міністерства фінансів придбати 1 мільйон токенів біткойн протягом п’ятирічного періоду — із фінансуванням із депозитів Федеральної резервної системи та запасів золота.

Згідно з її пропозицією, США в кінцевому підсумку володітимуть приблизно 5 відсотками світових запасів біткойнів (обмежений приблизно 21 мільйоном), і уряд повинен буде підтримувати запаси біткойнів щонайменше 20 років.

Критики кажуть, що законопроект Ламміса, якби його серйозно розглянув Конгрес, зіткнеться зі значними перешкодами — принаймні через те, що він, ймовірно, призведе до збільшення державного боргу уряду США, який і без того непомірний — 36 трильйонів доларів США.

І нещодавня драма в Палаті представників показала, що будь-яка пропозиція збільшити витрати та підняти стелю боргу (навіть щоб уникнути припинення роботи уряду) зустріне жорстку опозицію.

Навіть із власної партії Трампа 38 республіканців проголосували разом із демократами за відхилення законопроекту про витрати, який підтримав майбутній президент.

З огляду на те, що республіканці мають незначну більшість у Палаті представників (220 місць проти 215 у демократів) — і той факт, що вони не є єдиною когортою — дуже малоймовірно, що стратегічний резерв біткойнів буде десь у верхній частині їхніх законодавчих пріоритетів.

Крім того, якщо адміністрації Трампа знадобиться фінансувати покупки біткойнів шляхом випуску нових боргових зобов’язань казначейства, вона, ймовірно, зіткнеться з сильним опором Федерального резерву США.

Минулого тижня голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл заявив, що центральний банк США не збирається зберігати біткойни у ​​своїх резервах.

«Нам заборонено володіти біткойнами», — сказав пан Пауелл.

Захист від інфляції чи «божевільної» ідеї

Раніше цього місяця Трамп сказав CNBC: «Ми зробимо щось чудове з криптовалютою, тому що ми не хочемо Китаю чи когось іншого… але інші приймають це, і ми хочемо бути попереду».

По суті, аргумент полягає в тому, що якщо США не збиратимуть біткойни, це зроблять Китай та інші геополітичні суперники.

Отже, страх втратити (FOMO) і потенційні геополітичні ризики (якщо супротивники США накопичуватимуть величезні запаси криптовалюти) є факторами, які слід враховувати.

Пані Ламміс стверджує, що запропонований нею закон може призвести до того, що США скоротять свій борг вдвічі за 20 років.

«Це допомагає нам захистити себе від інфляції та захистити долар США на світовій арені», — сказала вона Fox Business у листопаді.

У листі, опублікованому в Wall Street Journal, вона також написала: «Хоча короткострокова волатильність може спостерігатися, у довгостроковій перспективі такий резерв біткойнів слугуватиме важливим і стабільним джерелом вартості».

Але це за умови, що вартість біткойна продовжить зростати в довгостроковій перспективі (що не гарантовано, незважаючи на те, що стверджують справжні віруючі).

З іншого боку, колишній міністр фінансів Ларрі Саммерс відкинув ідею Трампа про резерв біткойнів як «політично вмотивований» крок для підтримки його вартості та винагороди головних донорів новообраного президента.

«Дещо з того, що говорять, ця ідея про те, що ми повинні мати якийсь національний резерв біткойнів, є божевіллям», — сказав він в інтерв’ю Bloomberg на початку грудня.

«З-поміж усіх цін, які потрібно підтримувати, чому уряд вирішив підтримувати купу біткойнів шляхом накопичення стерильного запасу».

«Немає жодних причин для цього, окрім як потурати щедрим учасникам кампанії з особливими інтересами».

Хоча біткойн коливається біля рекордно високих значень, у минулому він переживав драматичні розпродажі, або «криптозими».

Зовсім недавно його вартість впала більш ніж на 70 відсотків у період з листопада 2021 року по листопад 2022 року.

Незважаючи на те, що з тих пір він підскочив вище 100 000 доларів США, цей результат (а також результат виборів у США та політика щодо криптовалют, які будуть запроваджені) аж ніяк не були певними.

Враховуючи величезні коливання цін і постійну волатильність, завжди існує ризик того, що купівля біткойнів, фінансована платниками податків, може в кінцевому підсумку загрожувати фінансовій безпеці США, а не захистити її.

Що відбувається з ціною, залишається тільки здогадуватися.