Дилема пенсіонерів Bitcoin: продати чи позичати?

Як керувати своїми біткойнами на пенсії? Чи краще просто продавати свої біткойни або використовувати їх як заставу та жити в кредит?

Біткойн, столиця 21 століття

У темі, опублікованій на X, присвяченому біткойнкористувач Злий порівнювали два підходи у світлі песимістичного 10-річного сценарію. Параметри такі:

Пенсіонер, який заощадив у біткойнах еквівалент у 50 разів більше своїх річних витрат. Щорічні витрати становлять 50 000 євро за загальну економію в розмірі 2 500 000 євро в біткойнах (24 BTC).

Роки 1 і 2: Ринок різкого ведмедя. Біткойн падає на 50% до кінця першого року та ще 50% до кінця другого року. Іншими словами, вартість їх біткойнів падає до 1 250 000 євро через рік і до 625 000 євро через два роки.

Як результат, річна витрата в розмірі 50 000 євро становить 2% від початкового резерву (1 рік), потім 4% (2 рік) і 8% (3 рік.).

3 та 4 роки: Відновлення. Ринок біткойна відбиває, що зростає на 100% на рік. Ціна біткойна повертається до початкового рівня до кінця 5 року.

Роки від 5 до 10: Вдячність 25% на рік у біткойні (прогноз Майкла Сейлора).

Яка з двох стратегій вигідніші через десять років? Продавати частину біткойнів щороку для покриття витрат або запозичення проти тих BTC, які зберігаються? Знаючи, що річна процентна ставка є болісною, 10%.

Ось детальний аналіз двох підходів.

Стратегія 1: Продаж біткойнів

У такому підході пенсіонер продається щороку, на початку року сума біткойна, необхідна для покриття їх річних витрат у розмірі 50 000 євро.

Wicked робить спрощення припущення, що біткойни не оподатковуються. Це стосується кількох європейських країн, таких як Португалія, Німеччина та Чехія, де податок на приріст капіталу не застосовується, якщо біткойни тримаються більше одного року.

Ось як витрати на життя та біткойн -резерви розвиваються протягом 10 років:

1 рік: Пенсіонер продає 2% свого BTC, залишаючи 98%.
2 рік: Пенсіонер продає 4% свого BTC, залишаючи 94%.
3 рік: 8% продано, 86% залишилися.
4 рік: 4% продані, 82% залишилися.
5 рік: 2% продано, 80% залишилось.
6 рік: 1,6% продано, залишилось 78,4%.
7 рік: 1,3% продано, залишилось 77,1%.
8 рік: 1% продано, залишилось 76,1%.
9 рік: 0,82% продано, 75,3% залишилось.
10 рік: 0,66% продано, залишилось 74,6%.

Результат через 10 років: пенсіонер зберігає 74,6% свого початкового резерву, що (завдяки швидким розрахунком AI!) Еквівалентно 7,115,314 євро, враховуючи краплю біткойна з подальшим вдячністю, уявленим у сценарії.

Стратегія 2: запозичення

У цьому сценарії пенсіонер запозичує щороку для покриття витрат. Вони використовують свій резерв Bitcoin як заставу. Біткойни ніколи не продаються. Припущення такі:

Постійна вимога: 2х. Іншими словами, для запозичення еквівалента 1% від резервної вартості в євро 2% BTC повинні бути заблоковані як застава.

Умови: 10% відсотків накопичується рік за роком. Пенсіонер постійно перекидається за борг, ніколи нічого не повертаючи.

Ось як борг і застава розвиваються протягом 10 років:

1 рік: Вартість = 2%. Позики 2%, початкова заборгованість = 2% × 1,1 = 2,2% (відсотки). Застава = 4,4% повної економії. На кінець року, коли біткойн знизився на 50%, скоригована заборгованість становить 4,4%, застава = 8,8%.

2 рік: Вартість = 4%. Попередній борг = 4,4% (попередній рік) + 4% (новий кредит) × 1,1 = 8,8%. Застава = 17,6%. На кінець року, ще на 50% падіння біткойна, борг = 17,6%, застава = 35,2%.

3 рік: Вартість = 8%. Борг = 17,6% + 8% × 1,1 = 26,4%, застава = 52,8%! На кінець року біткойн зростає на 100%, борг = 13,2%, застава = 26,4%.

Тощо

Результат через 10 років: пенсіонер зберігає 100% від свого початкового резерву, ніж 9,537,322 євро, з якого необхідно відняти 885 846 євро боргу, пов'язані з відсотками.

Висновок

Фінансові результати через 10 років:

Сценарій 1 (продати) : 7115,314 євро.
Ризик ліквідації: жодна, оскільки запозичення немає.

Сценарій 2 (Позичити) : 8 651,477.
Ризик ліквідації: високий, особливо на початку 3 року, де [debt/total savings] Співвідношення досягає 50%! Ще 50% падіння біткойна спричинило б ліквідацію, що спричинило 50% втрати всіх біткойнів.

Як бачите, навіть з надзвичайно консервативною відправною точкою (лише 2% заощаджень у BTC проводили щороку), три роки поспіль у 50% падіння біткойна викликають ліквідацію та втрату половини початкових 24 біткойнів.

Тобто, наприклад, якщо біткойн впав з 104 000 євро до 13 000 євро. Це здається малоймовірним, коли біткойн схвалюється США та багатьма великими фінансовими установами. Тут віце -президент США активно підтримує біткойн:

Нарешті, ризик ліквідації значно знижується, якщо ви не на пенсії та продовжуєте працювати. Наприклад, якщо ви хочете придбати будинок.

Очікується, що цей тип “Ломбардської позики” стане більш поширеним у Франції протягом найближчих років. Вони вже існують у Сполучених Штатах з запуском компанії 21 Capital на чолі з Джеком Маллерсом. Вже можна взяти позики з тарифами від 9 до 13%.

Щоб переконати вас спланувати пенсію в біткойнах, не пропустіть нашу статтю: Процент за французьким боргом вибухає.

Ніколя Т.

Біткойн, геополітичний, економічний та енергетичний журналіст.