Глобальна грошова маса зростає, що підтримує ціну біткойна

По всьому світу великі центральні банки обертають більше грошей, ніж будь-коли. Оскільки економіка, схоже, переживає важкі часи, центральні банки повернулися до свого витертого часом рішення знизити ставки та забезпечити більше ліквідності в системі. Відповіддю на кожну проблему є збільшення грошової маси та збільшення кількості грошей, що обертаються в економіці – від банківської кризи до пандемії.

Біткойн був створений в результаті фінансової допомоги, яка стала відповіддю на світову фінансову рецесію. Ми знаємо, що про це дуже думав творець, Сатоші, через блок Genesis Block, який натякав на те, що британський уряд надає банкам додаткові кошти для допомоги.

Тепер, у 2025 році, інстинкт центральних банків збільшувати пропозицію грошей при першому натяку на проблеми не сильно змінився – і головні центральні банки продовжують збільшувати пропозицію грошей.

Сплеск ліквідності є фактором підтримки зростання біткойна, який, як правило, зростає в ціні відповідно до зростання глобальної пропозиції грошей, хоча й із затримкою. Поки що, починаючи з січня 2025 року, світова грошова маса зросла, як вимірюється в М2 приблизно на 8%. Хоча останній тримісячний період був нижчим за середній у порівнянні з історичними періодами зростання грошової маси, грошова маса зросла в Японії, єврозоні, Сполучених Штатах і Китаї.

Хоча, здається, є тимчасова пауза станом на вересень 2025 року довгострокова тенденція полягає в більшій глобальній пропозиції грошей після періоду скорочення через інфляцію та спалах вторгнення Росії в Україну в 2022 році.

У Сполучених Штатах Федеральна резервна система змушена знизити ставки та скасувати кількісну жорсткість, запроваджену для боротьби зі сплеском інфляції у 2022 році. Незважаючи на те, що інфляція перевищує базовий рівень у 2%, до якого прагне Федеральна резервна система, ринок усе ще очікує подальшого зниження ставок і збільшення пропозиції грошей через цю парадигму.

За останній рік, з жовтня 2024 року, грошовий вимірник М2 зріс приблизно на 5%. Важливо, що зараз він перевищив максимум у квітні 2022 року, до того як Федеральна резервна система скоротила пропозицію грошей у відповідь на хвилю інфляції. Хоча після цього був тимчасовий період, коли в обігу було менше грошей екстремальне зростання під час COVID-19 (де пропозиція грошей зростала швидше, ніж у відповідь на Велику фінансову кризу 2008 року), яка, здається, закінчилася цього року.

Китай переживає хвиля дефляції та безробіття, включно з потенційно політично нестабільною ситуацією з безробіттям серед молоді GenZ на тлі помітних інцидентів, коли молоді люди скидають свій уряд, як у Непалі та Бангладеш. Ліквідність постійно зростає. Зростання M2 у Китаї становила приблизно 8,5% із серпня 2024 року по серпень 2025 року.

Європа також все ще страждає від економічна стагнаціяз анемічними темпами росту. У результаті Європейський центральний банк збільшив пропозицію грошей, дотримуючись тенденції, подібної до Федеральної резервної системи після періоду жорсткості, причому база М2 збільшувалася з року в рік, починаючи з 2024 року.

Тим не менш, ціна біткойна, схоже, падає останніми днями – імпульс відходить від історичного максимуму понад 124 000 доларів приблизно в середині серпня. Однак, дивлячись за межі заголовків, ви все ще бачите фундаментальну тенденцію, коли ціна біткойна корелює з ліквідністю на ринку, причому деяке падіння пояснюється тим фактом, що ринок був подальше зниження процентної ставки на що голова ФРС Джером Пауелл прямо сказав, що не варто розраховувати.

Оскільки уряди продовжують використовувати бюджетні витрати, центральні банки за замовчуванням повернулися до пом’якшення монетарної політики, щоб реагувати на будь-які ознаки неприємностей – інстинкт, який відточувався під час Великої фінансової кризи, кризи в єврозоні та пандемії COVID-19.

Коротке дослідження найбільших економік світу показує, що ця тенденція, ймовірно, триватиме, тому, навіть незважаючи на те, що ціна біткойна може мати короткострокову волатильність, довгострокова тенденція продовжує підтримувати нові максимуми, коли ціна біткойна оцінюється в грошах, які, здається, не можуть знайти спосіб контролювати себе.