Інвестори стурбовані біткойн-трастом Grayscale

Інвестори в Grayscale’s Bitcoin Траст хвилюється, що закритий продукт компанії зашкодить клієнтам, оскільки знижка між GBTC і мережею вартість активів (NAV) біткойн-холдингів Grayscale збільшується приблизно до 46%.

Інвестори закликали менеджера цифрових активів запропонувати нижчі адміністративні комісії та дозволити клієнтам викуповувати акції GBTC.

Хедж-фонд скаржиться на Grayscale

Інвестиційна компанія Fir Tree Capital Management і менеджер криптоінвестиційного фонду 3iQ приєдналися до зростаючого хору інвесторів, які кажуть, що Grayscale має діяти швидко, щоб допомогти відновити довіру інвесторів до криптовалюти. Fir Tree розкритикувала очевидне добровільне рішення керуючого активами зробити свій фонд закритим, обмежуючи можливості клієнтів отримувати прибуток шляхом викупу.

Наразі лише Grayscale може видаляти або створювати акції GBTC шляхом періодичного викупу та приватного розміщення. З початку 2022 року акції GBTC впали на 75%.

Fir Tree також звернулася до канцелярського суду штату Делавер з проханням розслідувати ймовірне зловживання коштами клієнтів Grayscale.

Заснована в 2013 році компанія Grayscale’s Bitcoin Trust управляє активами на 10,8 млн доларів. Інвестиції у фонд зросли зі 100 мільйонів доларів США до 1 мільярда доларів США з вересня 2016 року по жовтень 2017 року, завдяки зростанню ринку 2017 року, коли наприкінці грудня 2017 року біткойн досяг піку в 19 400 доларів США.

Хедж-фонд відхиляє аргумент ETF

За матеріалами Ялина, Grayscale стикається з мінімальними юридичними перешкодами для зміни статусу свого фонду з метою відновлення дисбалансу попиту та пропозиції. Відновлення цього дисбалансу зменшить поточну знижку між GBTC і базовою вартістю біткойн-активів Grayscale. Крім того, Fir Tree припустив, що небажання Grayscale було мотивовано потенційною втратою прибутку, якби інвесторам дозволили викупити акції GBTC. Grayscale стягує 2% адміністративної комісії за адміністрування свого трасту.

Grayscale також стверджував, що єдиним законним способом запровадження викупу було б перетворити GBTC на біржовий фонд (ETF). ETF напряму відстежував би ціну біткойна та зменшував би дисконт, дозволяючи інвесторам викуповувати акції на власний розсуд. Grayscale потрапив у судову боротьбу з Комісією з цінних паперів і бірж США після того, як агентство відхилило його початкову заявку на перетворення.

Раніше цього місяця генеральний директор Майкл Зонненшайн сказав що фірма може опублікувати тендерну пропозицію щодо 20% акцій GBTC в обігу, щоб допомогти повернути капітал інвесторам. Пізніше компанія з управління активами відхилила ідею «постійної програми викупу» після скарги Fir Tree.

Litecoin Директор фонду Алан Остін сказав, що пропозиції в 20% було недостатньо, щоб допомогти більшості інвесторів. Натомість, за його словами, Grayscale має зробити більшу тендерну пропозицію, якщо заявка ETF не буде схвалена до певної дати.

Інші прокоментували, що Grayscale варто розглянути можливість скасування щорічної плати за адміністрування.

Потенційна неплатоспроможність Genesis тисне на інвесторів

Нещодавно дочірня компанія Grayscale Genesis Trading посилила хвилювання для інвесторів призупинено відкликання клієнтів і надання позик від його криптокредитного підрозділу Genesis Global Capital. Ці призупинення відбулися, оскільки компанія постраждала від наслідків зараження через крах FTX. І Genesis, і Grayscale підпадають під егіду Digital Currency Group (DCG).

Тоді як Буття має відмовлено позовів про неплатоспроможність, біткойн-проповідник Девід Бейлі припустив, що генеральний директор DCG Баррі Сілберт міг би внести гонорари Grayscale як заставу для допомоги Genesis. Така домовленість зменшить шанси конвертації GBTC ETF.

Grayscale ще не відповів на пропозиції 3iQ, щоб дозволити клієнтам обмінювати GBTC на фізичні біткойни. На початку цього місяця інвестиційний фонд ім запропоновано що Grayscale опублікує тендерну пропозицію щодо конвертації акцій GBTC у засіб, який дозволяє викуп на рівні NAV біткойна.

Для Be[In]Останній Crypto Bitcoin аналіз (BTC), натисніть тут.