Інвестиційна стратегія купівлі та утримування «лише біткойни» перевершує альткоїни в довгостроковій перспективі — показує аналіз

Альткоїни пропонують різноманітні інноваційні функції, багатообіцяючі технологічні досягнення та потенційно прибуткові інвестиційні можливості.

Багато разів певні альткоїни отримують значні прибутки, які перевершують біткойни (BTC), широко відомий як сезон альткойнів. Однак аналіз K33 Research показує, що в довгостроковій перспективі «тільки біткойн» є кращою інвестиційною стратегією, ніж портфель альткойнів.

Портфель альткойнів у довгостроковій перспективі був менш ефективним

Біткойн мав три поспіль бичачі та ведмежі ринкові циклипочинаючи з 2013 року з останнім у 2021 році. У кожному циклі ціна біткойна зростала параболічно за дуже короткий проміжок часу, зазвичай через кілька місяців, після того, як вона перевищила пік свого попереднього циклу.

У 2013 році BTC досяг максимуму близько 1175 доларів США, після чого протягом двох років спостерігався спадний тренд. У той час ринок альткойнів перебував на стадії зародження. Фіатні рамки для біткойнів були обмежені, а обміни для їх конвертації в альткойни були рідкісними.

Однак до кінця 2015 року низка альткойнів, у тому числі винахід Ethereum відбулося. Кілька бірж також підтримали конвертацію біткойна в інші криптовалюти, прокладаючи шлях для ринку альткойнів.

Лише у квітні 2017 року, коли ціна біткойна перевищила вершину 2013 року, відбулося зростання альткойнів. Протягом другої половини 2017р. бум ICO на Ethereum та ажіотаж у роздрібних інвестиціях навколо XRP Ripple став лідером у сезоні альткойнів, оскільки до січня 2018 року багато токенів перевершували показники Bitcoin.

Тим не менш, після бичачого ринку альткойни зазнали відносно більших втрат, ніж біткойн. Це припустило, що альткоїни різко зросли, головним чином, тому що користувачі купували їх під час бичачих ринків біткойнів з надією отримати більший прибуток.

Діаграма ринкової капіталізації біткойнів та альткойнів показує, що під час ведмежого ринку 2018-2019 рр. біткойн знайшов підтримку близько 6500 доларів США після відновлення з мінімумів у 3250 доларів США наприкінці 2018 року. Однак альткоїни продовжували коливатися навколо мінімумів протягом більшої частини періоду. ведмежий ринок і змінили свою тенденцію лише після того, як біткойн перевищив свій попередній пік у 20 000 доларів.

K33 Research підрахувала ефективність інвестиції по 1 долару кожного в 1009 альткойнів з 2015 року, коли вони увійшли до 100 найкращих рейтингів за ринковою капіталізацією на CoinMarketCap, порівняно з тією самою сумою, інвестованою в біткойни одночасно.

Сьогодні портфель альткойнів коштував би приблизно 7000 доларів США порівняно з 50 000 доларів США за стратегією, яка базується лише на біткойнах.

Альткойни зазвичай керуються наративами, і багато наративів вмирають з еволюцією ринку. Наприклад, токени на основі конфіденційності були досить популярними в 2017 році через регулятивний контрольвони випали з топ-100 за ринковою капіталізацією.

Подібним чином багато токенів DeFi, наприклад Compound (КОМП) і Торчейн (РУНА), які заповнили ринок у 2020 році, випали зі списку найпопулярніших криптовалют через зниження використання DeFi, а разом з цим і попит на зберігання безприбуткових токенів управління.

Альткойни також схильні до волатильності та непередбачуваних змін, оскільки більшість токенів зависає від регуляторної невизначеності. Різні альткоїни можуть відчувати свої окремі сезони в різний час, і тривалість сезону альткойнів може значно відрізнятися, вимагаючи від інвестора ідеального часу для отримання прибутку.

Аналітики K33 виявили, що з 2015 року понад дві третини з 1009 альткойн-проектів, яким вдалося пробратися в топ-100 за ринковою капіталізацією, стали неактивними. Лише 9,11% цих альткойнів принесли позитивний прибуток, і лише близько 1,5% випередили 50-кратний прибуток біткойнів.

У повідомленні додається, що інвестиції в альткоїни були прибутковими лише двічі з 2015 року — у 2017 році, коли стратегія альткоїнів отримала значну перевагу через випередження ефіру (ETH) і XRP (XRP) і в 2021 році, коли портфель альткоїнів ненадовго наблизився до вартості біткойна під час Dogecoin (ДОЖ) і Шиба-Іну (SHIB) ажіотаж.

Зокрема, у другій половині 2021 року, коли біткойн відновив рівень у 60 000 доларів з березня 2023 року, щоб створити нові історичного максимуму в $69 000альткойни, крім ETH, продемонстрували відносно слабкий приріст.

Позитивний прорив домінування біткойна

Крім прориву історичного максимуму біткойна, ще одним потужним індикатором, який допомагає визначити довгострокові розвороти трендів в альткойнах, є прорив рівнів домінування біткойна з критичних рівнів.

Сезони альткойнів у попередніх двох циклах ознаменувалися падінням домінування біткойнів нижче 60%. Після розвороту бичачого тренду дно домінування біткойнів також збіглося з вершиною загальної ринкової капіталізації альткойнів.

Якщо історія повториться, домінування біткойна може ще більше зрости, тоді як ефективність альткойна залишиться низькою.

Прорив у домінуванні біткойна вище рівень 50%. 19 червня 2023 року, завдяки наповненню Bitcoin ETF BlackRock, відкрилося місце для подальші втрати альткойнів оскільки це стало вирішальною історичною точкою опору.

У другій половині попереднього ведмежого ринку, який тривав між 2018 і 2020 роками, домінування біткойна зросло до понад 70%. З іншого боку, ефективність біткойна була відносно кращою, оскільки його ціна трималася вище Найнижча ціна 2018 року – близько 3250 доларів США. Дослідження K33 також показує, що цей період ознаменувався значно поганими показниками альткойнів, досягаючи нових мінімумів ближче до кінця.

пов’язані: Криптоіндустрія «приречена» бути зосереджена на BTC через регулятори: Майкл Сейлор

Аналітики K33 Research додали у звіті, що портфелі альткойнів продемонстрували потенціал отримання додаткового прибутку від біткойнів, однак для цього потрібно «розраховувати ринок або вибирати переможців альткойнів». Про це розповів Андерс Хелсет, віце-президент з досліджень K33 Research Cointelegraph щодо DCA,

«Ви можете отримати більший прибуток, торгуючи більш агресивно на ринкових настроях, але це вимагає багато уваги, і це, очевидно, більш ризиковано».

З огляду на те, що біткойн перевершив альткоїни в довгостроковій перспективі, ефективна інвестиційна стратегія для криптоінвесторів може бути усереднення вартості в доларах (DCA) в Bitcoin.

DCA означає регулярне інвестування фіксованої суми грошей у певний актив протягом певного періоду, незалежно від ціни інвестиції, для усереднення основної суми та усунення необхідності фіксувати ринки. Хелсет з K33 Research прокоментував стратегію Bitcoin DCA, що «це розумна, досить безпечна та проста стратегія криптовалютних інвестицій».