Коефіцієнт Шарпа в біткойнах перекидається на негативну територію — відновлення відновилося? — Новини TradingView

Ціна біткойна, схоже, готова до відновлення фази підвищення після позитивного початку нового року. Прем’єрна криптовалюта завершила 2025 рік із діапазоном цінових показників, не зафіксувавши значних змін у минулому грудні.

Однак, незважаючи на це раннє підвищення ціни, нещодавня онлайнова оцінка показує, що біткойн може перебувати в критичній точці, коли позитивна цінова дія контрастує з основною динамікою ринку.

Негативні коефіцієнти не означають ціну Низ: генеральний директор Alphractal

Генеральний директор Alphractal Джоао Ведсон нещодавно звернувся до X, щоб пояснити, що негативний коефіцієнт Шарпа може означати для ціни біткойна. Для контексту, біткойн-коефіцієнт Шарпа — це показник, який вимірює, наскільки ефективно доходи біткойнів компенсують інвесторам рівень волатильності (ризику), прийнятий протягом певного періоду.

Показники вище 1 за цим показником вказують на здоровий ринок, де інвестори отримують винагороду за свої частки. З іншого боку, значення нижче 0 зазвичай вказують на те, що ринок перебуває у стані високого ризику та низького доходу. Простіше кажучи, у цьому сценарії інвестори біткойнів не отримують належної винагороди за свій вкладений капітал.

Як видно на діаграмі вище, коефіцієнт нещодавно опустився нижче порогового значення 0. Бачачи, як це відбувається, коли ціна повертається до попередніх рівнів, стає зрозуміло, що існує неефективність між розподілом ризику та доходами.

На основі історичних даних Ведсон також поділився тим, що біткойн зазвичай демонструє найкращу продуктивність, коли його коефіцієнт Шарпа значно вище нуля, особливо на рівнях 1 і вище. Цей позитивний сигнал, як правило, є доказом постійного балансу між ризиком і винагородою.

Навпаки, негативні показники часто пов’язані з тривалими періодами консолідації, різкими рухами цін або навіть змінами циклів, надаючи довгостроковим інвесторам інформацію про поточну динаміку ринку.

Історично склалося так, що ці періоди з’являлися під час фаз охолодження або перед скиданням настроїв, а не саме на дні ринку. Загалом це означає, що хоча ризик зниження може бути невисоким, ефективність підвищення залишається обмеженою, доки ринкові умови не покращаться.

Зрештою, Ведсон дійшов висновку, що поточний рівень коефіцієнта Шарпа вимагає обережного оптимізму, особливо тому, що низький рівень не обов’язково означає, що дно досягнуто.

Прогноз ціни біткойна на 2026 рік

Після того, як 2025 рік ми закрили в мінусі, почали виникати питання про те, як ціна біткойна працюватиме в новому році. Незважаючи на те, що криптоспільнота виносить різні вироки, зважені настрої свідчать про те, що лідер ринку продовжить свою боротьбу в 2026 році.

Відсутність явного зростання попиту свідчить про те, що BTC, можливо, вже увійшов у ведмежий ринок, а дно досягне лише в останньому кварталі 2026 року. По суті, провідна криптовалюта може спостерігати тривалий період корекції протягом наступних кількох місяців.

На момент написання цієї статті біткойн оцінюється приблизно в 89 886 доларів США, що відображає стрибок ціни на 1,4% за останній день.

Рекомендоване зображення з iStock, діаграма з TradingView