Корекція курсу біткойна назріла — аналітики пояснюють, чому кінець 2023 року буде оптимістичним

Bitcoin (BTC) ціна та ширший криптовалютний ринок відкоригувалися на початку цього тижня, повернувши невелику частину прибутку, накопиченого в січні, але можна з упевненістю сказати, що більш досвідчені трейдери очікували певного технічного виправлення.

Неочікуваним було рішення SEC 9 лют виконання проти Kraken біржі та повідомлення регулятора про те, що програми ставок як послуг є нерегульованими цінними паперами. Крипторинок розпродався після новин і, враховуючи рішення Kraken закрити 100% своїх послуг стейкинга, трейдери стурбовані тим, що Coinbase зрештою буде змушена зробити те саме.

Справжнє питання полягає в тому, чи цінова динаміка цього тижня відображає зміну тенденції зростання, яка спостерігалася протягом січня, чи новина про те, що послуги стейкінгу є незареєстрованими цінними паперами, є простою помилкою, на яку трейдери не звернуть увагу найближчими тижнями?

За словами аналітиків аналітичної фірми Delphi Digital, криптовалюта налаштована на «американські гірки в 2023 році». Аналітики Кевін Келлі та Джейсон Пагулатос пояснили, що цінова динаміка на початку року була викликана «останнім збільшенням глобальної ліквідності», яке сприятливо для ризикових активів, але обидва погоджуються, що макроекономічні перешкоди продовжуватимуть негативно впливати на ринки принаймні до третього кварталу. 2023 року.

Крім негативних новин цього тижня та їх впливу на ціни криптовалюти, існує кілька показників, які дають деяке уявлення про те, якою може бути залишок року для ринку криптовалют.

DXY повертається до життя

Індекс долара США відскочив від останніх мінімумів, на що звернув увагу автор інформаційного бюлетеня Cointelegraph Біг Смокі.

В останній постВеликий Смокі сказав:

«Індекс споживчих цін у грудні нижчий за очікуваний, а також майбутнє лютневе FOMC і підвищення процентної ставки явно забезпечили необхідне підвищення настроїв інвесторів, щоб підштовхнути ціни через те, що протягом місяців було нестабільною зоною.

Але, як показано нижче, зворотна кореляція BTC з індексом долара США (DXY) говорить про все. Останнім часом DXY втрачає позиції, відступивши від максимуму вересня 2022 року в 114 до нинішніх 101. За звичаєм, коли DXY відступив, ціна BTC зросла».

Подивившись на DXY цього тижня, можна помітити, що DXY відскочив від свого мінімуму 30 січня на рівні 101 і досяг 5-тижневого максимуму близько 104. Як по маслу, BTC перевищив 24 200 доларів і почав обертатися, коли DXY підскочив.

Відповідно до аналітику JLabs JJ the Janitor:

«Те, як проходить DXY після повторного тестування 50-, 100- та 200-денних MA у найближчі тижні, дасть нам розуміння наступного кроку ринку… Якщо він проб’є та утримається вище свого 200-денного MA (наразі ~ 106.45), ринки активів справді знову стануть ведмежими, і ми можемо очікувати, що мінімуми листопада будуть під загрозою. Однак, якщо цей зворотний тест DXY виявиться невдалим зараз (через 50 днів) або пізніше, ми можемо вважати це підтвердженням того, що ми увійшли в нове макросередовище. Такий, де сильний долар, який тероризував нас у 2022 році, тепер є кастрованим звіром».

Розворот ФРС триває довше, ніж очікують інвестори

Протягом кількох місяців роздрібні та інституційні трейдери пророкували можливий поворот Федеральної резервної системи США щодо підвищення процентної ставки та політики кількісного посилення. Дехто, здається, інтерпретує зменшення розміру нещодавнього та майбутнього підвищення ставок як підтвердження свого пророцтва, але в останньому прес-релізі FOMC Пауелл натякнув на необхідність майбутніх підвищення ставок і під час розмови з Девідом Рубенштейном під час відкритої інтерв’ю у Вашингтонському економічному клубі Пауелл сказав:

«Ми вважаємо, що нам потрібно буде ще більше підвищувати ставки», насамперед тому, що, за словами Пауела, «ринок праці є надзвичайно сильним».

Відповідно до аналізу Delphi Digital, учасники ринку «забавляються з ФРС, намагаючись назвати їхній блеф», і аналітики припускають, що дані показують, що ринок облігацій сигналізує про те, що політика ФРС занадто жорстка.

Загалом ринки акцій і криптовалюти піднялися, коли рішення FOMC щодо підвищення ставок узгоджуються з рішеннями учасників ринку, бо кожен, хто дихав і стежив за криптовалютними ринками у 2022 році, пам’ятає, що всі та їхні матері чекали повороту Пауелла, перш ніж піти на наддовгу ставку. обмеження криптовалют.

З точки зору технічного аналізу, повторне тестування базової підтримки в зоні $20 000 не є дивним очікуванням, особливо після 40%+ місячного зростання від BTC у січні.

Ґрунтуючись на історичних даних і фрактальному аналізі, аналітики Delphi Digital припускають, що є можливість для подальшого зростання від BTC, оскільки «немає великих накладних витрат для BTC в діапазоні $24K – $28K», а попередні звіти Cointelegraph підкреслювали, що важливість Недавній золотий хрест біткойна.

Хоча це все обнадійливо в короткостроковій перспективі, реальність того, що певні компоненти CPI залишаються липкими, і те, що Пауелл бачить необхідність подальшого підвищення процентних ставок через сильний ринок праці, має бути нагадуванням про те, що криптовалюта ще не на території бичачого ринку. . Підвищення процентної ставки збільшує операційні та капітальні витрати для бізнесу, і ці підвищення завжди потрапляють до споживача. Іншим постійним і тривожним явищем є продовження звільнень у великих технологічних компаніях.

Банки та великі брокерські компанії США продовжують знижувати свої оцінки прибутків, а велика технологічна компанія має спосіб бути канаркою у вугільній шахті для ринків акцій, доходів і темпів звільнень. Висока кореляція між ринками акцій і біткойнами, а також серйозні макроекономічні перешкоди свідчать про те, що на недавньому міні-ринку криптовалют є дата закінчення терміну дії, і інвесторам було б добре пам’ятати про це.

Якщо довгоочікуваний «поворот ФРС» і надалі залишатиметься недосяжним, певні реалії вийдуть на перший план, і вони обов’язково матимуть сильніший вплив на ціноутворення на криптовалютних ринках і ринках акцій.

пов’язані: Примусові дії SEC проти Kraken відкривають двері для Lido, Frax і Rocket Pool

Дивлячись глибше у 2023 рік

Незважаючи на більш ведмежий характер перерахованих вище викликів, аналітики Delphi Digital опублікували більш позитивний прогноз на другу половину 2023 року. Згідно з їхнім аналізом:

«Потреба в збільшенні ліквідності ставатиме все гострішою з плином року. Тріщини на ринку праці також стануть більш очевидними, що дасть ФРС прикриття для переходу до більш поступливої ​​політики. Зворот глобальної ліквідності, про який ми згадували наприкінці минулого року, почне прискорюватися у відповідь на слабший прогноз зростання та занепокоєння щодо зростаючої нестабільності на ринках суверенних боргових зобов’язань, виступаючи як підтримка ризикових активів у другій половині 2023 року. Вплив змін у глобальному ліквідність на фінансових ринках, як правило, відстає від 6 до 18 місяців, створюючи більш оптимістичний прогноз на 2024-2025 роки».